Mali danışmanlar ve komisyoncular, tam veya sınırlı bir hizmet sunarak nadiren yatırımcılara, yatırım piyasasına ilişkin yeterli ve özlü bir genel bakış sunar. En azından, varlık dağılımı ile ilgili kararların alınması mümkün değildir. Yatırımcılar yeni paranın nereye konulacağı konusunda bol miktarda seçenekle karşı karşıyalar; sıklıkla ezici bir durum.

Birincil yatırım kararı, varlık sınıflarını, özellikle hisse senedi veya sabit geliri seçmektir. Bu karar, her bir yatırımcı eşsiz hedeflere sahip olduğu için düşünülmelidir. Hisse senetleri veya sabit getiri arasında seçim yapılması ve yatırım tercihleri ​​yapma, yatırım hedeflerine ulaşma becerisini etkiler. Bireylerin önümüzdeki aylar veya yıllar boyunca sürmesi beklenen piyasa koşullarını ve ekonomik koşulların yanı sıra bireysel koşulları da dikkate almaları gerekir.

Yatırım Karar Verme Varlık tahsisi yatırım uzmanları tarafından, belirli faktörlere dayanılarak beklenen getiri oranını elde etmek için yatırım dolarlarının nasıl dağıtılacağını açıklayan bir terimdir. Bireysel yatırımcılar, mevcut gelir ve beklenen geleceğin geliri, yatırım süresi ufku ve vergi etkileri dahil olmak üzere bu faktörleri birkaç düşünmelidir. Herhangi bir 20 yıllık dönem boyunca, çeşitli varlık sınıflarındaki yatırım getirileri karışıktı, bu nedenle bir veya iki yıl üst üste getiriler ve ardından düşük getiri elde edildi.

Bu, bir yatırımcı yumurtalarını her yıl aynı sepete koyduysa, yatırım amaçlı dolaşımını çeşitli varlık sınıfları arasında "yaymak" yerine daha düşük ve daha değişken dönüşler alacağı anlamına gelir. Hangi yatırım sınıflarının hangi yatırım sınıflarına yayılması veya tahsis edilmesi konusunda kararlar alınır, çünkü bazı yatırım kombinasyonları hedefleri karşılamak için gereken agresiflik derecesine (veya risk toleransı) dayanır. Saldırganlık derecesi bir kişinin yaşı ve zaman ufku ve vergi durumu temel alınarak belirlenir.

Spesifik yatırım hedeflerine dayalı olarak varlık tahsisinde alınan kararlarda yer alan uzun vadeli perspektifin yanı sıra, yatırımlar üzerindeki kısa vadeli etkiler de dikkate alınmalıdır. Kısa vadeli ve uzun vadeli değerlendirmeler, faiz oranları ve Fed'in politikaları, ekonomik görünüm ve para birimini içerebilir ancak bunlarla sınırlı değildir.

Örneğin, düşük faizli bir çevrede (sabit getirili üzerinde hisse senetleri) daha iyi olan bazı yatırımlar ve bazılarını koruyan hazine enflasyon muhafaza edilmiş menkul kıymetler (TIPS) ve emtialar gibi yükselen bir enflasyon ortamında iyi sonuçlar veren bazı yatırımlar söz konusudur. varlığın değeri (yumuşak varlıklara kıyasla sabit kıymetler). Döviz dalgalanmaları da yatırımları etkiler. Örneğin, dolar zayıfsaX ülkesinden döviz cinsinden, ABD'de ikamet eden bir şirketin ABD doları cinsinden harcamaları vardır, fakat gelirinin çoğunluğu X ülkesinden gelirse, muhtemelen zayıf ABD Doları'ndan fayda sağlayacaktır. Bu nedenle, varlık sınıfının seçimi hem kısa hem de uzun vadeli yatırım ufku için önemli bir karardır.

Varlık Sınıflarına Genel Bakış Varlık sınıfları hisse senetleri ve sabit geliri içerir. Hisse senetlerine yatırım yapmak, hissedarın şirkette bir kısmi sahibi olduğu anlamına gelir - şirkette bir hisse menfaatine sahiptir, ancak iflas durumunda çok az talep ederek riskli bir yatırıma neden olur. Sabit kazanç, yatırımcının, genellikle bir kupon şeklinde, yatırımdan önceden belirlenen bir gelir akışı elde ettiği ve iflas durumunda tasfiye edilmiş varlıklara hissedarlara kıyasla kıdemli hak talebinde bulunduğu anlamına gelir. Kamu piyasasında işlem gören sabit getirili tipik olarak tahvil biçimindedir.

Varlık sınıfları alt sınıflara ayrılabilir. Hisse senedi alt sınıfları, yerli, uluslararası (gelişmiş ve gelişmekte olan veya gelişmekte olan ülkeler) ve küresel (hem yerli hem de uluslararası). Bu bölümler arasında hisse senetleri daha çok enerji, finansal, emtia, sağlık, sanayi gibi sektörlere göre gruplandırılabilir. Sektörler içinde hisse senetleri büyüklük veya piyasa değeri ile küçük haklardan (2 milyar doların altında) yeniden gruplandırılabilir büyük kapaklara (10 milyar doları aşan) hisse senedine orta kap (2 milyar dolar-10 milyar).

Sabit getiri alt sınıfları, yatırım dereceli şirket tahvilleri, devlet tahvilleri (hazineler) ve yüksek getirili veya önemsiz tahvilleri içerir. Yatırımların alt sınıflara indirilmesinin önemi, genellikle yatırımla ilişkili risk derecesini yönetmektir. Küçük kapitalizasyonu olan ve gelişmekte olan ülkelerdeki şirketlere yapılan yatırımlar, geçmişte daha riskli olmuştur, ancak büyük sermayelendirmeler, yerli şirketler için yapılan yatırımlardan daha yüksek getiri potansiyeline sahiptir. Benzer şekilde, tahvillere ilişkin kısa vadeli statüsünden dolayı, özsermaye genellikle sabit gelirden daha risklidir.

Strateji Doğru varlık tahsisi, uzun vadede en iyi getiriyi sağlamanın anahtarıdır ancak, kısa vadeli, piyasanın normal dalgalanmaları boyunca rehberlik etmeye yardımcı olabilecek yatırım yaparken bazı genel kurallar vardır. Kısa vadede (bir ila üç yıllık zaman aralığında), hükümetin ekonomi ve ekonomi politikaları, yatırım getirileri üzerinde önemli etkiye sahiptir.

• Kural 1 - Borsa, lider bir göstergedir; bu nedenle, hareket, emek, tüketici güven ve şirket kazançlarını etkileyen ekonomideki değişikliklerden önce gelmektedir.
• Kural 2 - Politikanın çeşitli ekonomik verilere göre hükümetçe karar vermesinin etkisi, piyasanın ne yaptığına dair orta ila gecikici göstergelerdir.
• Kural 3 - Para akışı (belirli bir hisse senedi, sektör veya varlık sınıfının içine veya dışına para akışı) izlerseniz, grafik paranın akışında zirveye veya dip noktaya geldiğinde, tersini yapmanız gerekir.Bu durumda, temelde, ters yönde bir görüş olabilir.
• Kural 4 - Seçenekler, değişken piyasalarda en karlı olanlardır. Piyasa oynaklığının iyi bir göstergesi VIX (Chicago Board Options Exchange Volatility Index) 'dir. VIX'in daha fazla hareket etmesi beklendiğinde, bazen öz sermayeye sahip olmak yerine seçeneklere yatırım yapmak daha karlı ve daha az riskli olabilir.
• Kural 5 - Enflasyonun yükselmesi konusunda endişeleriniz varsa, TIPS yoluyla koruma veya emtia gibi sabit varlıklar satın almak genellikle bir portföyü izole etmektedir.
• Kural 6 - Sürekli yükselmekte olan bir pazarda, hisse senedi seçimi piyasayı satın almaktan genellikle daha az önemlidir, bu nedenle bir piyasa ETF'si veya endeks fonu satın almak daha düşük riskli yüksek getirilere yol açabilir. Ancak, yan yana hareket eden bir pazarda, hisse senedi seçimi kilit önem taşıyor ve yatırımcılar bir şirketin hisse senedindeki büyüme etkenlerini anlamalıdır.

The Bottom Line Uzun ve kısa vadede iyi performans gösteren bir portföy tasarımı yapmak açıkça kolay değildir. Bununla birlikte, uzun vadede uygun ve dengeli varlık dağılımı üzerinde yoğunlaşırken kısa sürede bir takım gürültüyü yok edip bazı basit kurallara odaklanmak, yatırımcıları daha az riskli, daha istikrarlı bir model portföyüne yönlendirebilir döner.