Mali karışıklık hallerinde, hangi finansal ürünleri / aracıları bulunduğunuzu ve banka başarısızlığından korunacaklarını bilmek önemlidir. Son on yılda, bankalar ve aracı kurumlar tarafından sunulan ürünler ve hizmetler daha fazla benzer hale geldi, ancak farklı ürünler için sunulan düzenleyici ve sigorta korumasında önemli farklılıklar var. Bu yazıda, bu korumayı sağlayan iki organ arasındaki benzerlikler ve farklılıklar açıklanacaktır: Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ve Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Bankanız başarısız olursa, bu organlardan birisi adım atacak ve kayıplarınızı ödeyecek mi? Öğrenmek için okumaya devam et.

Banka Hesapları ve FDIC
FDIC tarafından korunan şeyleri anlamak için, bankalar ve aracılar arasındaki birincil işlevsel fark hakkında bir an düşünelim. Bankaların görevi mevduat almak ve bu mevduatları kredi yapmak için kullanmaktır. Federal Reserve'in rezerv mekanizması sayesinde, bankalar aslında aldıkları mevduattan daha fazla borç verebilirler (çarpan etkisi olarak da bilinir). Mevduat nakit olarak tutulmaktadır. Tabii ki, bir de bir mevduat sertifikası (CD) satın alabilirsiniz, ancak bu aslında CD satın alan tarafından CD veren bankaya borçtur.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), federal sigortalı bir kurumdaki her hesap sahibinin mevduatlarını (nakit ve CD'ler) 250 $ 'ya (ana para ve faiz) kadar sigortalıyor. (IRA'lar için, sigortalı tutar 250,000 $ olabilir.) Bu tutarlar, her bir ayrı bankadaki her bir hesaptaki eksiklikleri kapsar. Örneğin, Bayan Jones'un XYZ bankasında bireysel bir hesabı olduğu kadar kocasıyla ortak bir hesabı varsa, her iki hesap ayrı ayrı ele alınacaktır. Dahası, başka bir bankayla FDIC sigortalı bir CD'ye sahipse, bu CD de ayrıca ele alınacaktır.

FDIC, ABD hükümetinin bağımsız bir ajansıdır, ancak fonları tamamen üye firmalar tarafından ödenen sigorta primleri ve bu fonlar üzerindeki kazançtan gelir. Bununla birlikte FDIC, ABD hükümetinin tam imanı ve kredisi ile desteklenmektedir. 1934'te kurulmasından bu yana, başarısız bir kurumun mudilerine hiç sigortalı fon kaybı olmamıştır. (Daha fazla bilgi için FDIC. Gov'a gidin veya Banka Mevduatınız Sigortalı mı? 'ı kontrol edin)

Komisyoncu Hesapları ve SIPC
Bankalar çoğunlukla mevduat ve kredi ile uğraşırken, aracılar menkul kıymet piyasalarında, başta aracılar olarak işlev görürler. (Brokerage firmaları da şapka giyerler, ancak bu tartışmayı menkul kıymet piyasalarındaki en basit işlevi ile sınırlarız.) Birincil amacı müşterileri için menkul kıymetler satmak, satmak ve elinde bulundurmaktır. Bu fonksiyonda, Menkul Kıymetler ve Takas Komisyonu (SEC) ve faaliyet gösterdiği çeşitli menkul kıymetler piyasaları tarafından ağır bir şekilde düzenlenir.En önemli düzenlemelerden bazıları, net sermaye gereksinimleri, müşteri varlıklarının ayrılması ve saklama hakkı ve müşteri hesaplarının kayıt tutulması ile ilgilidir.

Menkul Kıymet Yatırımcıları Koruma Kurumu (SIPC) 1970 yılında Kongre tarafından oluşturuldu ve FDIC'den farklı olarak ne bir ajans ne de bir düzenleyici organ. Bunun yerine, üyeleri tarafından finanse edilir ve birincil amacı, bir aracı kurumun başarısızlığı durumunda varlıkları (genellikle menkul kıymetler) iade etmektir.

Örneğin, çoğu hisse senedi, aslında, bir aracı kurumda fiziksel olarak tutulmamaktadır. Bunlar, SEC onaylı depolar veya güven şirketleri tarafından tutulmaktadır. Çoğunlukla, Depository Trust Company (DTC) tarafından elektronik olarak tutulurlar. Örneğin, Hazine bonolarının alım satımı tamamen elektronik ve mülkiyet kayıtları aslında Hazineden yapılmaktadır. Tahvil ve / veya hisse senetleri için fiziksel sertifikaların bireye gönderilmesine ilişkin eski günler hızla sona ermektedir; çünkü bu menkul kıymetleri elektronik ortamda tutmak daha kolay ve güvenlidir. Ayrıca menkul kıymetler alınıp satıldığında aracı kurumlar arasında esnaf anlaşmalarını kolaylaştırır. (Fiziksel sertifikalar hakkında daha fazla bilgi için Eski Stok Sertifikaları: Kayıp Hazine veya Duvar Kağıdı? )

okuyun. SIPC, müşteri hesaplarındaki eksiklikleri 500 $ 000 dolara kadar, nakit olarak 100.000 $ da dahil olmak üzere kapsar. Bu kapsam, yalnızca aracı menkul şirketi başarısız olduğunda müşteri menkul kıymetleri eksik olduğunda başlar. Buna ek olarak, çoğu büyük aracı kurum, SIPC tarafından sigortalanmış olan 500.000 $ 'dan daha fazla sigortayı tamamlarlar. Her brokerlik şirketi tarafından muhafaza edilen fazla teminat farklıdır, bu nedenle yeni bir hesap açarken ne diyeceğinizi sormaya değer. (Daha fazla bilgi için, Yatırımlarım Kaybedilen İçin Sigaralı mı? okuyun)

SIPC Sigorta Uyarıları
SIPC'nin kapsamadığı bazı şeyler var. FDIC'den farklı olarak, paket kapsamı değildir. Kapsam dışı olan şeylerin bazıları şunlardır:

• Emtia ve vadeli işlem sözleşmeleri ile bunlara ilişkin seçenekler
• Döviz kuru sözleşmeleri
• Sigorta poliçeleri
• Aracı kurum dışında kalan yatırım fonları (bunlar,
• SEC'ye kayıtlı olmayan yatırım sözleşmeleri (örneğin, bu fonun genel ortağının sorumluluğu altındaki özel sermaye yatırımları)

SIPC, teknik olarak dolandırıcılıktan korunmasına rağmen, en büyük aracılık firmalar hisse senedi brokerlerinin battaniye tahvilleri taşıyorlar. (Tekli, sınırlı örnekler genellikle tahvil bağımlı olmadan olağan iş akışında kapsanır.)

Başarısız bir komisyoncunun, bir solvent brokerine tamamlanmamış birçok esnafın karşı tarafı olduğu durumlarda SIPC sigortası karmaşık hale gelir. başarısız komisyoncunun yeterli kayıt tutmadığı durumlar. Bu durumlarda, gerçek bilgilerin edinilmesi neticesinde hak taleplerinin gerçek çözümü ertelenebilir. (Avukatları almadan bir sorunun nasıl çözüleceği hakkında daha fazla bilgi için bkz. Broker Gone Bad? Şikâyet Varsa Yapmanız Gerekenler

Bankacılık ve Aracılık İşlemleri Arasındaki Benzerlikler
Fon Sahiplerine
Bankalarda mevduatlar ve aracı kurumlarda tutulan menkul kıymetler, müşteri fonlarının ayrılması ve hesap sahibine aittir. Banka, toplam kredi hacmini sahip olduğu mevduatların toplam miktarına dayanabilir, ancak bir kredi yapmak için doğrudan bir kişinin mevduatını kullanmaz. Aynı şekilde, broker'lar, işletme fonlarının diğer kısımlarını desteklemek için kullanamazlar. Bunun tek istisnası, bir komisyoncunun, söz konusu müşteriye bir marj kredisi teminatlandırmak için bir müşterinin menkul kıymetlerinin% 140'ına rehin verebilmesidir. (Bu, aracı bankanın, müşterinin marj borçlanmasını karşılamak için bankadan edindiği bir krediyi desteklemektedir.)

Kredi Temerrüt Swapları
Finansal stres dönemlerinde, hem bankaların hem de aracı kurumların göreli emniyetinin en belirgin göstergelerinden biri kurumun kredi temerrüt swap spreadi olarak bilinir. Bunlar periyodik olarak finansal ortamda yayınlanır ve diğer finansal kurumlar tarafından belirli bir banka veya komisyoncu için algılanan riski temsil eder. Yayılma ne kadar yüksek olursa, çok finansal olarak sofistike bir grup kurum tarafından algılanma riski o kadar yüksek olur. Uyarı Sinyalleri Özellikle mali stres dönemlerinde aynı tip kurumlar arasındaki farklılıklar çok geniş olabilir ve bu tür kurumlar arasında farklılıklar olabilir (bkz.
Kredi Temerrüt Swapları: Giriş
). uyarı sinyalleri. Örneğin, bankalar durumunda bir uyarı işareti, sunulan CD oranları bir bankada diğerlerinden daha önemli oranda artarsa ​​olabilir. Bunun piyasa ile ilgili diğer nedenleri olabilir, ancak bu daha fazla araştırmaya değer.

İdeal Çözüm
FDIC ve SIPC, bir banka veya aracılık hatası davasında yer alırlar. Her ikisi için de tercih edilen çözüm, bir solvent üyesi kuruluş tarafından kolaylıkla devralınır. Mümkün olduğunca, aracılık hesapları ve müşteri mevduat hesapları devredilecek ve değişiklik müşteriden haberdar edilecektir.

Banka ve Komisyoncu Hesapları Arasındaki Farklar
Peki, FDIC ile SIPC arasındaki ve dolayısıyla bankalarda tutulan varlıkların güvenliği ile aracı kurumlar arasındaki farklar nelerdir?

Yapılacak Varlıklar Şekli
Bir aracı kurumda tutulan varlıklar nadiren nakit olarak tutulmaktadır. Uzlaşma sürecindeki varlıklar dışında, bir aracı firmadaki çoğu nakit dengesi, aracı kurum tarafından işletilen bir şekilde para piyasası fonunda tutulacaktır.

Garantili Varlıkların Şekli
SIPC'nin nasıl çalışacağı ile ilgili bir örnek kullanalım. 600.000 $ tutarında hisse senedi sahibi olduğunuzu ve aracı kurumunuzun işyerinden çıktığı gün 150.000 $ 'lık bir para piyasası fonu varsayalım. SIPC sadece 200 $, 000 hisse senedi ve para piyasası hesabını bulabiliyor. SIPC, hisse senedi hesabınızdaki farkı sigorta eder ve toplamı 400, 000 dolara kadar eksik olan hisse senedi değiştirir.

Esas olarak geri aldığınızda hisse senedi 400.000 doları hala 400.000 TL değerinde olsun başka bir soru.Menkul kıymetleri alacaksınız, ancak menkul kıymetlerin değeri garanti edilemez - bu bankalar ve aracı kurumlar arasındaki temel farktır. Nakit nakittir ve bugün bir banka hesabında 10, 000 dolarınız varsa, yarın 10, 000 dolar değerinde olacaktır; Bugün 10 $ değerinde olan XYZ hisselerinin 40, 000 hissesine sahipseniz, yarın 10 $ değerinde olmayabilir. SIPC, sadece XYZ'nin 40, 000 hissesini geri alacağınızı garanti eder.

Bazı durumlarda (genellikle düşük kayıt tutma uygulamalarına sahip daha küçük kurumlar dahil), SIPC doğrudan adım atacak ya da firmanın tasfiye edilmesi için federal olarak atanmış bir yönetici ile çalışacaktır. Müşteri menkul kıymetleri veya nakitler eksik olduğu sürece, SIPC farkı telafi etmek için kendi paralarını kullanacaktır. Buna ek olarak, herhangi bir müşterinin, SIPC'nin kapsadığı 500,000 USD'yi aşan nakit ve menkul kıymetler tutması durumunda, firmanın tasfiye edilmesi sonucunda ortaya çıkan fazla fonlar, önce bu müşteriler arasından (genel alacaklılar karşısında) orantılı hale getirilir. SIPC, başarısız aracı kurumların müşterilerinin% 99'unun varlıklarını tamamen geri aldığını iddia ediyor.

Varlıkların Altında Olduğu İsim
Aracılık hesaplarında tutulan varlıklar sıklıkla sokak adına, yani aracı kurumun adayı adına (yani kendisi ya da başka bir adlandırılmış üye), basitlik ve takibi nedeniyle. Bu varlıklar kesin olarak ayrılmış ve hesap sahibi adına tutulmuş olsa da, hatalar meydana gelmektedir. Aracılık bildirgelerinizi kendi kayıtlarınıza göre kontrol etmek, hataları derhal bildirmek ve bu ifadeleri makul bir süre için korumak çok önemlidir. Bu, her ay bankanızın bakiyesini kontrol etmek kadar önemlidir. Şansınız bankanızın veya aracınızın başarısız olacağı şansınız olursa olsun, iyi kayıtlarınız olması, varlığınızı geri kazanma sürecinizi hızlandıracaktır.

Senin Neyi Açıkladığı
Pek çok yasal, düzenleyici ve "işin seyrini" güvence altına almasına rağmen, bankaların ve aracıların müşterileri varlıklarını bulunduran kurumu hala anlamalıdır. Kontrol edilmesi gereken ilk şey, firmanın FDIC ve / veya SIPC üyesi olup olmadığıdır. Bu, genellikle firmanın ofisinde, edebiyatında ve web sitesinde göze çarpacak şekilde görüntülenir.
Diğer önemli konular aşağıdakileri içermektedir:

• Kurum ne kadar süredir faaliyet göstermektedir
• Düzenleyici gerekliliklere oranla ne kadar sermaye var
• İşin kredi derecelendirmesi
• Ek sigorta var mı? > Sonuç

Büyük banka ve aracılık başarısızlıklarının örnekleri küçüktür ve son on yıllarda SIPC tasfiye vakaları az olmuştur. Özellikle 11 Eylül 2001'de New York'a yapılan terörist saldırıdan bu yana kayıt tutma sistemleri çok daha sofistike ve koruyucu artıklıklar daha yaygın hale gelmiştir. Bununla birlikte, mali başarısızlık olasılığı devam ediyor ve varlıklarınızı tutan firmanın gücüne ilişkin temel araştırmalar yapmak, banka ya da aracı olmak için maddi açıdan sağlam bir uygulamadır.