Para yöneticilerinin attığı eski bir yatırım örneği var - "riskten kaçınmak, riskten kaçınmak" . Fakat bu ilginç kavram aslında ne anlama geliyor ve neden bu kadar önemli?

Risk İyi mi? Risk, yatırımın özünde ve önemlidir. Bazı risk almadan gerçekten para kazanamazsınız, ancak aşırı veya irrasyonel riskler felaket olabilir. Buna göre, ya risk dostu ya da riskten kaçınma yanlış bir şey yoktur. Ancak, çeşitlendirilmemiş veya yanlış yönlendirilmiş risk veya geri dönüşsüz olan bu kadar risk içermeyen bir portföyde bir sorun var.

İhtiyatlı Risk-Sevecenlik
Yukarıdaki slogan çok belirgin bir nokta ve son derece önemli olanı oluşturuyor. Yani, hem ortalama hem de daha fazla risk almaya istekli iseniz, o kadar mantıklı davranmalısınız. Yüksek risk, yumurtalarınızı tek bir sepete veya kumarbazlığa koymak anlamına gelmez. İyi bir yüksek riskli portföy her zaman çeşitli varlık sınıflarını kapsayacak ve aktif ve makul bir şekilde yönetilecektir.

Sonuç olarak, gerçekten doğru yapıldığı sürece, en azından bir ölçüde, düşündüğünüzden daha fazla risk dostu olabilirsiniz. İhtiyatlı bir risk dostu olması anlamlıdır. Başka bir deyişle, riskten kaçınmalı, çok fazla veya yanlış türden bir riskten uzak durmalısınız.

Risk Toleransı
Şüphesiz kendi kişisel risk toleransınız açısından rahat hissettiğiniz bir risk seviyesine ihtiyacınız vardır. Yine de, aynı şekilde, yıllardır çürüyen parayı bankaya bırakmak yerine, mantıklı bir şekilde çeşitlendirilmiş ve iyi yönetilen bir orta veya hatta yüksek riskli portföy ile mükemmel bir şekilde rahat hissedeceksiniz. (Daha fazla bilgi için, bkz. Risk Toleransınız Nelerdir? ) Mütevelli heyetine yüz binlerce doların nakit veya tahvil olarak otuz yıl bıraktıklarına ilişkin dava açan lehdarların vakaları bile var. İyi çeşitlendirilmiş bir portföyün sonuçlarını karşılaştırırsanız, gerçekten düşük veya hiç risk taşımayan portföyün ne kadar düşük performans gösterdiğini şok eder.

Aynı zamanda, mütevelli heyet neredeyse tamamen hisse senedi portföyleri için dava açtı. Birçok naif yatırımcı, mütevelli heyetlerinin veya aracılarının 2000 yılına kadar harikaydığını ve bundan sonra tüm sermayeli portföylerin çöktüğünü ve brokerların orada imparator gibi giyinmeksizin durduğunu düşündüler. (Daha fazla bilgi için bkz. Pazar Çöküyor: Dotcom Crash )

Kısacası, bu aşırılıklardan hiçbirini istemiyorsunuz. Ortada bir şeylere ihtiyacınız var ya da muhtemelen biraz daha risklidir, ancak ancak iyi yönetilirse.

O Neye benziyor?
En az üç varlık sınıfına ve muhtemelen daha fazlasına sahip olmanızı öneririm. Hisse senedi, tahvil ve gayrimenkul (artı nakit) minimum olmalıdır. Piyasalara, tercihlerinize ve hedeflerinize bağlı olarak bunu özel sermayeye, dış fonlara, hedge fonlara vb. Genişletebilirsiniz.

"Pazarı zamana" geçirmeye çalışmamanız gerekir, ancak şu an sahip olduğunuz ve gelecekte isteyebileceğiniz tüm varlık sınıflarınızda göz kulak olmalısınız. Ayrıca, bazen hendek ve / veya varolan varlıklarınızı zaman zaman azaltmak isteyeceksiniz. Zamanla, portföyünüzü optimize etmek için alım satım yapmak zorunludur. ( Portföyünüzün İzinde Kaldıracak 'da daha fazla bilgi edinin.

) ABD hisse senetlerine maruz kalma veya belirli stratejiler gibi en azından bazı sınırları belirlemek de önemlidir. Örneğin, bazı değer temelli fonların olmasını isteyebilirsiniz ve bazıları basit izleyiciler olabilir. Benzer şekilde, bazı durdurma-kesme prosedürleri, özellikle de yüksek riskli varlıklarda vazgeçilmezdir, böylece felâket değerlerin düşmesine mani olunur.

Ayrıca, farklı stratejilerinizin birbirleriyle nasıl etkileşime geçtiğini bilmek ve yatırımların zaman içinde iyi niyetli ve kötü yatırım yaptıklarını anlamak gerekir. Meselenin özü, hassas bir şekilde çeşitlendirilmiş bir portföyle başlamak ve bunu zaman içinde mantıklı bir şekilde çeşitlendirmektir.

Bu Kadar Karışık mı?
Olabilir ama olmamalı. İyi bir danışmanla ya da kendi başınıza çalışırsanız, basit tutabilir ve yine de iyi yapabilirsiniz. Çeşitlendirmek için aşırı miktarda varlığa ihtiyaç duymazsınız ve aktif yönetimin sık olanı olması gerekmez.

Satın alma ve satış yığınlarıyla çok aktif bir stok toplama süreci tam zamanlı bir iş olabilir ve faydaları göz önüne alındığında genellikle bir aptal zamanı işidir. Çoğu yatırımcı için siz ve / veya aracı kurumunuz yalnızca birkaç ayda bir (aylık olabilir) veya aniden bir şeyler değişirse geçici olarak bir araya gelmeniz yeterlidir. Sahip olduklarınıza, durumunun ve mevcut varlıklarınızla ilgili herhangi bir tehlike işaretinin olup olmadığına veya henüz sahip olmadığınız bir şey vaat ettiğinize göz atabilirsiniz. Bu büyük bir anlaşma değil, ne korkunç ne stresli ne de zaman alıcı. Ancak paranızı bankada durgunlaştırabilir veya okyanusta bir gemi gibi aşağı yukarı sürükleyip bırakmazsanız, iyi yapmanız pek olası değildir (Daha fazla bilgi için

Stok Broker'ınızı Değerlendirin

.) . Ayrıca, doğru zamanda doğru riskleri alma potansiyel yararlarını elde etmeyeceksiniz.
Bottom Line

Gerçekten korkmaktan çekinmeyen ya da alaycı kimseler için cazip olmak, sadece riskten kaçınmak zekice değil, cevap değil. Çok muhafazakar bir portföy üzerinde zaman içinde iyi bir getiri elde etmek imkansızdır. Çökmelerde kayıpları önler, ancak iyi zamanlarda kazançlardan kaçının. Her varlık sınıfı türü için daima iyi zamanlar ve kötü zamanlar vardır. Gerçek numara, doğru zamanda doğru miktarda doğru riskleri almaktır. Hiç kimse bu konuyu çözemez, ancak portföyünüzü optimize etmek için bunu yapmanız gerekmez. Nispeten yüksek risk seviyelerinde bile mantıklı bir çeşitlendirme seviyesine sahip olmanız ve portföyünüzü izlemeye ve gerektiğinde harekete geçmeye istekli olmanız yeterlidir. (Daha fazla ipucu için bkz. Risk ve Çeşitlendirme: Portföyünüzü Farklılaştırma

.)