BlackRock Global Tahsis Fonu Yatırımcı C Hisse Senetleri ("MCLOX"), çeşitlendirilmiş küresel pozlamayı hedefleyen yatırımcılar için Birleşik Devletler ve dünyadaki borç, hisse senetleri ve para piyasaları için tek noktadan bir mağaza sunmaktadır . Fon, portföy oynaklığını sınırlarken ortaya çıkan fırsatlardan yararlanabilmek için varlıklarını coğrafya, sektör ve para birimi cinsinden tahsis etmektedir. 31 Mart 2016 tarihi itibarıyla, fonun özsermaye pozisyonları, holdinglerin% 55,9'unu, sabit getirili% 32,4'lük bir tahsis ile temsil etmektedir.

Birleşik Devletler,% 51,6 ile en büyük coğrafi bölgeye,% 16,7 ile Avrupa ve% 8,7 ile Japonya izledi. Fon, gelişmekte olan piyasalarda toplam% 8.6 oranında ayrılmıştır. Mali sektör% 9,8 ile en büyük sektörü, ardından% 9,3 ile bilgi teknolojisi ve% 8,4 ile sağlık hizmeti sunmaktadır. En büyük hisse pozisyonları Apple Inc.'dir (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174, 43 + 1.12% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) ve% 1.23, Alphabet Inc. C Sınıfı (NASDAQ:% 0,92 ile Highstock 4. 2 6 ile Oluşturulan GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 85-0.% 26 ve Marathon Petroleum Corporation (NYSE: MPC MPCMarathon) Petrol Şirketi262.31 +% 0. 18% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur.)% 0,7 ile. Birleşik Devletler Hazineleri, en büyük 10 sabit gelir pozisyonundan altısını temsil etmektedir. Para birimi cinsinden en büyük holdingler% 69.5 ile ABD doları,% 9. 2'de euro ve% 8.7 azalan Japon yenidir. Birleşik Krallık, İsveç ve İsviçre gibi avro bölgesi dışındaki ülkelere kümülatif tahsisat% 7,2'dir.

BlackRock Global Tahsis Fonu'ndaki hisse senetleri, sabit getiri ve nakit karışımı, fonun 0 beta'sı ile kanıtlanarak düşük oynaklık performansı sağlar. 6. Fon,% 1'lik bir yüke sahiptir; % 0,31 kâr payı ve aktif olarak yıllık cironun% 84'ü ile işlem görüyor. 2012 yılından bu yana, fonun performansı, aylık ve ardışık zaman aralıklarında satış için belirgin mevsimsel modellerle karıştırıldı.

2012'den Sonraki Para Getiri

BlackRock Global Tahsis Fonu'nun 2012-2015 yılları arasındaki getirileri iki aşamaya bölünebilir. 2012-2013 dönemi özkaynaklar, tarafsız tahvil performansı ve dolar karşısında genellikle sert olan yabancı para birimleri ile büyüme ile karakterize edildi. 2012 yılında% 9,16 kazançla ve 2013 yılında% 13,6 oranında bir getiri ile fon, yıllık% 11,38'lik bir iki yıllık ortalama getiri sağladı.

2014 yılında güçlü bir dolar, hisse senedi tarafından oluşturulan portföy kazançlarını sildi ve bu da% 1,9'luk bir getiri sağladı. Ağustos ayında bir borsa düzeltmesine rağmen, hisse senetleri, tahviller ve para birimleri 2015 için minimal değişiklikler gösteren fon, yıllık 1 kaybı kaydetti.% 76. Hisse senetleri fiyatları, 31 Mart 2016 itibarıyla% 0.74 oranında bir kazanç kazandıktan sonra 2016 yılında yanlara doğru yönünü korudu.

Mevsimsel Trendler

Düşük beta oranına rağmen 0, 6 BlackRock Global Allocation Fund (Küresel Tahsis Fonu), 2012 yılından bu yana aylık ve ardışık bazda oynaklığını sergiledi. Örneğin Aralık ayı, 2014'ten beri% 10,2 ve 2015'te% 9,8 olmak üzere 2013'ten bu yana ard arda üç yılda negatif getiriler kaydetti. Ortalama Son üç yıldaki Aralık ayı zararı% 7.93'tür.

Fonun en güçlü ardışık satış biçimi Haziran 2015'ten Şubat 2016'ya kadar sürdü. Bu sürenin ötesinde, fon ayda ortalama% 2,18 oranında bir kayıp ile dokuz ayın sekizinde kayıplara neden oldu.

Mevsimsellik satın alma, mevsimsel eğilimlerden daha az göze çarpar ve azalan dönemlerde, kısa diziler ve net aylık değişimler daha düşük. Beş yılın üçünde kazançlarla Şubat'ın aylık ortalama kazanç% 1. 54 olduğu görülüyor. Ekim ayından ortalama% 1 geri dönüş ile 2012'den bu yana dört yılda iki kazanç elde etti.

The Bottom Line

BlackRock Global Tahsis Fonu'nun harmanlanmış yaklaşımı, hisse senedi fonlarına kıyasla oynaklığı sınırlamaya eğilimli olmakla birlikte, daha düşük göreceli getirilerle sonuçlanır. Döviz kurları, toplam getiriyi etkileyebilecek ikinci bir değişken ekler. Bu unsurlar 2012 ve 2013 yıllarında birlikte çalıştığında, fon iki basamaklı geri dönüşleri ortalaması aldı. Bununla birlikte, 2014 ve 2015 yıllarında yavaşlayan hisse senetleri ve döviz dalgalanmaları karışımı, fonun iki yıllık dönem için dar bir ortalama kaybıyla kaldı.

Satış eğilimleri, aylık ve sıralı bazda alış verişinden daha güçlü ve daha yaygın. Örneğin, fon 2012 yılından bu yana Aralık ayında ortalama% 5,62 oranında bir düşüş gösterdi. Öte yandan, Şubat ayı en yüksek aylık kazanç% 1 54 oldu. Sıralı kazançlar için en güçlü dönem, 2013 yılının Eylül ayından Kasım ayına kadar sürdü ve toplamda% 5,4'lük bir getiri elde edildi. Haziran 2015'ten Şubat 2016'ya kadar dokuz aylık satış diziliminde fon, değerinin% 15.4'ünü kaybetti.