Yabancı holding portföyü arayan yatırımcılar için Dodge & Cox International Stock Fund ("DODFX"), U üyesi olmayan ülkelere uçucu maruz kalma öneriyor. S. şirketleri, beta 1 ile temsil edildi. 23. Fonun 31 Aralık 2015 tarihli en son raporunda fon, portföyünün% 75,3'ünü gelişmiş pazarlara,% 24'ünü ise gelişmekte olan ülkelere tahsis etti.

Bu fonun en büyük coğrafi yerleşimi% 54,4 ile Birleşik Krallık,% 13,4 ile Japonya ve% 13 ile Pasifik havzası olmak üzere Avrupa'yı ilgilendiriyor. Fon,% 26,1 ile finans sektörüne,% 18,8 ile tüketici takdirine ve% 16,1'de bilgi teknolojisine göre ağırlıklandırılıyor. Fonun en büyük payı varlıkların% 4,2'sinde yükselen bir pazar olarak sınıflandırılan Güney Afrika'dan Naspers Ltd. (OTC: NAPRF) 'dır. Samsung Electronics Co Ltd (OTC: SSNLF), portföyünün% 3.8'ini temsil ediyor ve ardından Sanofi (NYSE: SNY SNYSanofi46.% 10 +% 0. 79 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 < )% 3.7 ile.

Sermaye girişlerinin hızlanması yüzünden fon, 2015 yılının başında kapılarını yeni yatırımcılara kapatıldığını açıkladı ancak mevcut pay sahipleri hisse satın alabiliyor. Fon 53 $ 'ı var. 8 milyar aktif varlıklar (AUM) ve% 2,39 oranında bir temettü öder. Fon, 2012-2015 yılları arasında karışık performans sonuçları sundu ve belirli aylarda mevsimsel ticaret eğilimleri ve takvime yayılan trend dizileri sergiledi.

Fon Performansı

Dodge & Cox International Stock Fund, 2011 yılında% 15.97 kaybettikten sonra 2012 yılında% 21.03, 2013 yılında ise% 26.31 kazançla geri döndü. küresel hisse senetleri mitingi hızlandı. Miting, 2008'deki mali kriz sonrasında risk almak için artan yatırımcı istekliliği ve ABD, Avrupa ve Asya'daki para politikasının hafifletilmesi politikaları da dahil olmak üzere çeşitli faktörler tarafından tetiklendi.

Fonun hisse senetleri 2014 yılının ilk yarısında hafif seyrini sürdürdü, ancak enerji fiyatlarındaki düşüş, talebin artması ve aşırı tedarik nedeniyle Haziran ayında düşüş göstermesiyle devam etti. sıvı yağ. Fonun enerji sektörüne girmesine ilaveten, yükselen piyasalardaki pozisyonlara emtia fiyatlarında düşüş baskısı da yapıldı. Hisse senedi fiyatları, yılın dengesi karşısında satılarak% 0,08 oranında bir kazanç elde edildi.

Birçok hisse senedi fonunda olduğu gibi, Dodge & Cox International Stock Fund da 2015 yılına kadar Mayıs ayında yaklaşık% 11 oranında bir yükseliş trendi izlemeye başladı. Yılın en yükseğini vurduktan kısa süre sonra, düşen enerji fiyatları ve gelişmekte olan piyasalardaki endişeler, özellikle enerji ve emtia şirketlerine maruz kaldıkları banka kredisi portföylerinin kalitesi üzerine endişelerle birleşti.Yatırımcıların riskli varlıkları küçültdükleri için, üç sektörle ilgili hisse senetleri yıl sonuna doğru kaymıştı. Sonuç olarak, fon% 11,35 yıllık bir kaybı kaydetti. 2016'ya başlamak için keskin bir satış hacminden kurtulduktan sonra, fonun yıllık getirisi -3'tü. 30 Mart 2016 itibarıyla% 76.

Mevsimlik Desenleri

Dodge & Cox International Stock Fund, belirli aylarda güçlü mevsimsellik modelleri sergiledi ve 10 ay süren güçlü bir satış stoğu sergiledi. 2012 yılından bu yana, Ekim ayında dört yılın üçünde kazançlar elde edildi ve% 3,02 olan fonun en yüksek ortalama aylık getirisini sağladı. Şubat ortalama% 2.8 kazanımla. Nisan 2013'ten bu yana art arda üç kazanç gördü ve dört yıllık ortalama getiriyi% 1 55'e yükseltti.

2014 yılından bu yana, üç ay boyunca fon için en büyük kayıplar meydana geldi. Arka arkaya iki büyük kayıp ile Aralık'ın ortalama -6 geri dönüşü var. % 95. Ocak ayında ortalama kaybı% 4,83 iken, Eylül ayında ortalama% 5,05 oranında bir kayıp var.

Fonun en güçlü sırası, Mayıs 2015'ten Şubat 2016'ya kadar sürdü. Fon, bu süre zarfında, 10 aydan dokuz ayında kayıplarını kaydetti ve aylık ortalama% 3.27 oranında kayıp verdi.

Bottom Line

Dodge & Cox International Stock Fund, 2012 ve 2013 yıllarında yıldız icracıydı ve iki yıllık ortalama getirisi% 23.67 idi. Fon, enerji ve gelişmekte olan piyasalardaki varlıkların fiyatları bozulmaya başlandıkça, 2014 yılında ilk önce sarsıntılarla karşılaştı. Fonun finans sektöründeki holdingleri Mayıs 2015'te tekrar toparlanmaya başladığında, fon, 10 ayın dokuz ayında negatif getiriler yapıldıktan sonra% 29,1 oranında değer kaybetti.

Fon üç ayda bir aylık mevsimsellik göstermektedir ve aylık ortalama kazanç% 2.38'dir. Bununla birlikte, aylık satış modelleri çok daha güçlüdür. 2014'te, Ocak, Eylül ve Aralık'daki kayıplar% 15.1'e ulaştı. 2015 yılında, aynı üç ay zararı, fonun yıllık getirisinden% 14 oranında düşüldü.