Yatırımlar söz konusu olduğunda, hisse senedi veya tahvil olsun, kazançlarınızı buharlaştırabilmenin en hızlı yollarından biri, yatırım ücretlerinde çok fazla ödeme yapmaktır. Finansal düzenleyiciler, karşılıklı fon şirketlerine ücretlerini açıklamalarını istemek suretiyle karşılıklı fon endüstrisindeki şeffaflığı artırmaya çalışmış ve şimdi de yerlerini tahvil piyasasında belirliyorlar.

Wall Street Journal'a göre, Finansal Sektör Regülasyon Otoritesinin, tahvil brokerlerinin belirli tahvilleri satın alırken ne kadar para yatırdıklarını açıklamasını ve ardından aynı menkul kıymetleri düzenli yatırımcılara satmasını gerektiren yeni kuralları tamamlaması bekleniyor. aynı gün. Hareket, düzenleyicilerin belediye ve şirket tahvil piyasalarında haksız uygulamalar olduğunu düşündükleri şeyleri önlemek üzere tasarlandı. Gazete, Belediye Menkul Kıymet Düzenleme Kurulu'nun da benzer kuralları kabul etmesi beklendiğini kaydetti. Menkul Kıymetler ve Takas Komisyonu zorla yaptırılmadan önce gözden geçirmelidir. (Daha fazla bilgi için FINRA, SEC'den Nasıl Farklı? )

Bireysel Yatırımcılar Tahvil için Bir İştah sahibidir

Düzenleyiciler tarafında yapılan hareket, daha fazla perakende yatırımcının yatırım portföyünde tahvil bulundurduğu bir zamanda gelir. Federal Rezerv'e göre, ABD hane halkı kabaca 1 $ 'ı oluşturmaktadır. 5 trilyon belediye kağıdı ve 600 milyar dolarlık şirket tahvili. Ve bu yatırımcıların bazıları savvy yatırım yapmakla kalmayıp birçoğu ödemek zorunda olduklarından daha yüksek ücret ödemekle yükümlü değildir ve kolayca bükülebilir. (Daha fazla bilgi için, Tahvil Yatırımcıları Taktik İpuçları bölümüne bakın.)

Yeni düzenlemenin arkasındaki itici güçlerden biri, perakende yatırımcıların komisyoncunun gidereceği ücretler için ne kadar ödeme yaptıkları hakkında hiçbir fikrinin bulunmaması kaygısıdır. Dahası, bazı yatırımcılar aynı veya benzer bağ için çok daha fazla ücretlendirilirler. Mevcut yönetmelik uyarınca, tahvil brokerleri, karışıklığa neden olan işlem maliyetleri gibi bazı fiyat bilgilerini perakende yatırımcılara açıklamamak zorunda değildir ve bazı brokerlerin yüksek işlem ücretleri talep etmesini sağlar.

Sorun, geçen Ağustos ayında Edward Jones'un, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından yatırım firmasının belediye müteahhitlik bürosunun eski başkanı ile birlikte yaptığı yeni masraflar için 20 milyon dolar ödemeyi kabul ettiği geçtiğimiz Ağustos ayında tam olarak odaklandı. tahvil ihracı ile görüşülenden daha fazla fiyatlarla yatırımcılara bağlar. SEC, taşıma masrafı müşterilerine 4 ABD Doları diyor. 6 milyon ya da daha fazla.

Bond Komisyoncuları Bazı Durumlarda Yüksek Ücretleri Faturalandırıyor

Peki tahvil komisyoncuları yatırım masraflarına gelince nasıl kötü davranıyor? Kötü aktörler ödediğiniz fiyatı belirlemek ya da hak ettikleri kadar büyük bir komisyon almak için size vuruyorlar.Bazı durumlarda, ödediğiniz miktar, aracı kurumun tahvil stokuna olan erişimine dayanır ve yatırımcıların aynı şirket tahvilleri üzerinde neredeyse aynı anda çok farklı fiyatlar ödeyebileceği bir ortam yaratır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Yatırım Ücretleri: Bunları Nasıl Anlayın ve Yönetin .) Belediye bağları ile çevre biraz daha karanlıktır, kısmen bu likit olmadığı için perakende yatırımcıların Onları ucuza. Bu nedenle komisyonlar ve spreadler bu yatırımlar üzerinde yüksektir ve doğru çeşitlendirmeyi sağlamak için birçoğunu satın almak zorundasınız ki bu da maliyetli olabilir.

Aşırı yüksek ücretlerden korunmak için yeni düzenlemeler beklemek istemeyen tahvil yatırımcıları için, ödedikleri tutarı ücretlerde düşürmenin yolları vardır. En kolay olanı, düşük maliyetli tahvil ya da borsa yatırım fonuna yatırım yapmaktır. Fon ne kadar pasif ise, ödemek zorunda olduğunuz daha az ücret. Paranızın daha fazlasını yalnızca masraflardan korumakla kalmazsınız; yatırım yapmak için bireysel şirket tahvili seçme konusunda endişelenmeniz gerekmez.

Bireysel tahvilleri hala satın almak istiyorsanız, masraflardan tasarruf etmenin en iyi yolu, yeni ihraçları doğrudan şirketin satışını yapan amirden veya bankadan satın almaktır. Bunu yaparak bir komisyoncuya bir komisyon ödemekten kaçınırsınız. Bir uyarı var: Sigortacının satışına erişmek o kadar kolay olmayabilir. Çok fazla elle tutulmaya ihtiyaç duymayan yatırımcılar, indirimli çevrimiçi broker kullanarak tahvil alımlarında tasarruf sağlayabilirler. Charles Schwab & Co. ve Fidelity Investments zaten işlem yapmak için sabit faizli ücretler talep ediyorlar. (Daha fazla bilgi için 4 Sana Maliyet Veren Yatırım Hataları .)

Ücretler gerekli bir kötülüktür, ancak tüm geri dönüşlerinizde yemek yemeniz gerekmez. Karşılıklı fon endüstrisinde kötüye kullanım uygulamalarını kısıtlamaya yönelik adımlar atılmış olmakla birlikte, tahvil piyasalarında şu ana kadar hiç bir şey yapılmamıştır. Finansal düzenleyicilerin belediye ve şirket tahvil brokerlerinin ücretli bir yolculuk için perakende yatırımcıları almasını önlemek için bekleyişleri yüksektir. Bununla birlikte, gözetimin artmasıyla birlikte, yatırımcılar, aynı yatırım için diğer yatırımcılardan çok bir kurumsal veya belediye bağını ödemekten alıkoymamalarını sağlamak için kendi savunucuları olmak zorundadırlar.