Aşağı yukarı ve aşağıdan yukarıya yatırım yaklaşımları duymuş olabilirsiniz, ancak bu yaklaşımların veya yatırım stratejilerinin gerçekten nasıl çalıştığını gerçekten anlıyor musunuz? Değilse öğrenmek için okumaya devam edin.

Enflasyon

Yatırımların, hangi şirketlerin menkul kıymet portföyünün bir parçası olarak yatırım yapmaya karar verirken kullandıkları stratejiler, aşağıdan yukarıya ve yukarıdan aşağıya doğru yatırımlardır. Borsa yatırım yaklaşımını kullanarak, bir para müdürü bir hisse senedinin temellerini yakından inceleyecektir. Şirketin yönetim ekibi, kazanç için düşük fiyat (P / E) oranları ve kazanç artırma potansiyeli gibi belirleyicilere dayanılarak zamanla iyi performans göstereceğini düşündükleri şirketleri arayacaklardır. Şirket güçlü bir şirket gibi görünüyorsa, bu yatırımcılar, genel piyasanın ne yapıyor olabileceğine bakılmaksızın, zaman içerisinde iyi performans göstermeye devam edeceğine inanıyor. Piyasa koşullarına veya endüstri temellerine pek dikkat göstermeyeceklerdir ve fiyatlarında artış eğiliminde olduklarını düşündükleri hisse senetlerini seçmek için bir sektöre bir şirketin başka bir şirkete kıyasla nasıl performans gösterdiğine odaklanacaklardır. (Daha fazla bilgi için bkz: "Üstten-Aşağı" ve "Alttan-Yukarı" Yatırım Yapmaktan Farklı Nedir? )

Enflasyona yatkın yatırımcılar, bir sektördeki bir şirketin iyi yaptığı için tüm teknoloji veya yazılım şirketlerinin iyi performans göstereceği anlamına gelmediğine inanıyorlar. Bu yatırımcılar, aynı sektördeki diğer şirketlerden daha iyi performans gösterecek bir sektördeki belirli şirketleri bulmaya çalışıyorlar. Bu nedenle belirli bir şirketi analiz etmek için çok vakit harcıyorlar. Hatta şirketin genel merkezini ve fabrikalarını ziyaret edebilir ve şirketin yönetim ekibi ile konuşabilirler. Analistler genellikle kapsadıkları şirketlerle samimi bir bilgiye sahip olduklarından, analistlerin satın almayı düşündükleri belirli bir şirkete sunduğu araştırma raporlarını da dipsiz yatırımcılar okuyacak. Bu yaklaşımın arkasındaki genel fikir, performansı düşük bir sektörden bağımsız olarak, bir sektördeki bireysel stokların iyi performans gösterebileceğidir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Milyonerleri Bu Sektöre Takip mi? )

Üstten Aşağı

Buna karşılık, yukarıdan aşağıya yatırımcı, bu faktörlerin genel pazarı ve dolayısıyla yatırım yapmak istedikleri hisse senedini nasıl etkilediğini görmek için çeşitli ekonomik faktörleri inceleyecektir. Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) faiz oranlarını düşürmek veya artırmak, enflasyon ve emtia fiyatını analiz ederek borsanın nereye gideceğini görün. Ayrıca, bir sermayenin bulunduğu sektörün veya sektörün performansına da bakacaklardır. Bu yatırımcılar, sektör iyi durumda olursa, incelemekte oldukları hisse senetleri de iyi sonuçlanacak ve geri dönüş sağlayacağına inanıyorlar. Bu yatırımcılar, petrol veya emtia fiyatlarının yükseltilmesi veya faiz oranlarındaki değişiklikler gibi bazı unsurların bazı sektörleri diğerlerine ve dolayısıyla bu sektörlerdeki şirketlere nasıl etkileyeceğini inceleyebilir.(Daha fazla bilgi için, bkz. Yatırım Altına Bir Yaklaşım.)

Örneğin, petrol gibi bir emtianın fiyatı artar ve yatırım yapmayı düşündüğü şirket, ürünlerini yapmak için çok miktarda petrol kullanıyorsa, yatırımcı ne kadar güçlü bir etki yarattığını düşünecektir petrol fiyatlarındaki artış şirketin kazançlarına olabilecektir. Dolayısıyla, yaklaşımları makro ekonomiye, daha sonra sektörde ve daha sonra stokların kendisine bakarak geniş yayıyor.

Yukarıdan aşağıya inen yatırımcılar, eğer ekonomisi iyi gidiyorsa, bir ülkeye ya da bölgeye yatırım yapmayı ve diğerlerinden kaçınmayı seçebilir. Örneğin Avrupa hisse senetleri dalgalanıyorsa, yatırımcı Avrupa dışına çıkacak ve bu bölge hızlı bir büyüme gösteriyorsa Asya hisse senetlerine para akıtıyor olabilir. Tipik olarak, uzun bir süre yatırım yapmak isteyen yatırımcılar, şirketin iyi bir şirket olduğuna ve pazardaki dalgalanmalara rağmen olmaya devam edeceğine olan inançlarına dayanarak yatırım yaparken aşağıdan yukarıya doğru bir yaklaşım kullanacaktır. Hisse senetleri genel piyasa ile birlikte fiyatla düşebilir ancak bu yatırımcılar genel piyasa geliştikçe yeniden yükselişe geçeceğini ve daha iyi performans göstereceğini düşünüyorlar. Yukarıdan Aşağıya Analiz: Doğru Hisseleri ve Sektörleri Bulma .

Daha kısa vadeli yatırımcılar, yukarıdan aşağıya doğru bir yaklaşım kullanabilir; şirketin kendisi dışındaki güçlere dayanan pazar. Yatırımcıların tepeden tırmanacağı daha sık hisse senetlerine girip çıkacaklar. Yatırım yapmak için her iki yaklaşım geçerlidir ve yatırım yapacak bir portföy portföyü tasarlarken göz önünde bulundurulmalıdır. Sadece neden satın aldığınız hisse senetlerini satın aldığınızı bildiğinizden emin olun, gerekli faktörleri göz önünde bulundurun ve pazar eğilimlerinin farkında olun.

Alt satır

Yatırımcılar, yatırım yapmaya karar vermeden önce bir şirketin esaslarını araştıracaklardır. Buna karşılık, yukarıdan aşağıya yatırımcılar, portföyleri için hisse senedi seçerken daha geniş pazar ve ekonomik koşulları göz önünde bulundururlar. (Daha fazla bilgi için, bkz. Üstten Aşağıya Birlikte Alttan Başa Çık .)