Çalışma Bakanlığı'nın yeni emanet teklifinin son hali 6 Nisan'da çıktı. Bu yeni kural, emeklilik planları ve hesaplarıyla çalışan tüm finansal profesyonelleri, kendilerini gerektiren bir sübvansiyon seviyesine otomatik olarak yükseltir koşulsuz olarak müşterilerinin kendi çıkarlarından üstün tutmak.

Bu kural, komisyonda çalışan broker ve plancılara en büyük etkiyi sunacak olsa da, şu anda SEC'nin SEC tanımına uyan kayıtlı yatırım danışmanlarını (DEA'lar) etkileyecek ve bunlar için düz veya saat ücretleri ödeyecektir Hizmetler. İşte böyle. (Daha fazla bilgi için, bkz. Danışmanlar, Muktedir Kural Değişikliklerini Nasıl Planlayabilirler )

Güvenilir Tanım

DoL'ın onay kuralının yorumlanması sırasında bazı eleştirmenlerin üzerinde durdukları kilit noktalardan biri de, DoL tasarısının mütevelli tanımının SEC'lerden biraz farklı olmasıydı. Los Angeles'taki bir DEA olan Aspiriant'ın COO'su Michael Kossman, "Müşterilerle emeklilik hesapları konusundaki görüşmelerde daha özel operasyonel ve usul kurallarına sahip olmamız gerekecek. “

Örneğin, müşterileri tarafından başka yerlerde sahip oldukları diğer plan ve hesaplara bakmalarını isteyen danışmanların, o noktada durmaları ve bunun için tahsil edilebilecek olası ücretleri ortaya koymaları istenebilir Hizmetin, müşterinin zaten planın içinde ödediği şeyin üzerine geleceğini söyledi. DEA'lar, emeklilik planları veya hesapları dahil olduğunda umutları sağlayabilecekleri hizmetleri sunma konusunda prosedürlerini gözden geçirmelidir.

Gizli harç, komisyon veya çıkar çatışmalarını açıklayan ek belgeler, ilk görüşmede bir müşteri ile birlikte hazırlanmalıdır. Bu belgeler aynı zamanda danışmanların müşterinin menfaatlerini kendi çıkarlarından üstün tuttuğunu açıkça ifade edecektir. Fiyatlama Etkisi DoL kuralı, muhtemelen kaç danışmanın hizmet fiyatını artırdığı üzerinde önemli bir etkiye sahip olacaktır (Daha fazla bilgi için, bkz.

Danışmanların Çalışma Şekli Nasıl Değiştirir.

) müşterileri. Komisyon ödenen komisyoncular ve planlamacılar, müşterilerine ödenen tutarı ifşa etmeye başlamış olacak; bu da, emeklilik piyasası gibi finans sektörünün belirli bölümlerinde büyük bir aksama yaşayabilir. Ancak, saatlik veya yönetim altındaki varlıkların yüzdesi (AUM) ile sabit bir ücret talep eden RIA'lar bile, fiyatlama yapısını yeniden ölçeklendirmeli ve böylece endeks fonları kullanan satınalma ve bekletme stratejileri gibi temel hizmetler için daha az borçlanıyorlar ve daha fazla vergi kayıp hasat ve emlak planlaması gibi gelişmiş hizmetler için daha fazla.

Ancak ücret talep eden danışmanların hepsi iş modellerinde önemli değişiklikler yapmak zorunda kalmayı düşünmüyor. Bazıları, şeylerin ilk değişim ve ayar döneminden sonra her zamanki gibi devam edeceğini düşünüyor. Diğerleri, mevcut fiyatlama modellerinin çok makul olduğunu ve DoL kural değişiklikleri tarafından önemli ölçüde etkilenmeyeceğini düşünmektedir. Ancak komisyoncu ve komisyoncu olan diğer komisyoncular En İyi Faiz Sözleşmesi Muafiyet hükmeği kurallarına uymak zorundadır ve bu onlar için oldukça zahmetli olabilir. Bütçe Hattı Yeni DoL tasarısının gerçek etkisi, emeklilik endüstrisinde henüz hissedilmemiştir. Komisyoncuların ve danışmanların tüm çizgilerini bir dereceye kadar etkileyecektir, ancak komisyonda çalışanlar ücretli danışmanlardan daha büyük değişiklikler yaşayacaklardır. Ücret kategorisinde yer alan danışmanlar ayrıca, ek açıklamalar ve müşterileri ile neleri ücret talep ettiklerinde konuşmalar gibi bazı değişiklikler yapmaları gerekecek. (İlgili okumalar için, bkz.

Güvenilir Kural: Danışman ve Müşteri Etkisi

)