ProShares Büyük Kap Çekirdek Artı (NYSEARCA: CSM CSMProShs LC Cr64 .09-0.33% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 4.6.699 ), Credit Suisse 130/30 Büyük Kapak Endeksinin performansına karşılık gelen bir getiri sağlamayı amaçlayan yatırım fonlarını (ETF). Gösterge endeksi, 500 büyük ABD hisse senedinin bazılarında piyasa değeri ile uzun veya kısa pozisyonlar oluşturmak üzere tasarlanmıştır. 31 Temmuz 2015 itibarıyla, fonun 13 Temmuz 2009'da kuruluşundan bu yana, CSM'nin yıllık fiyatlama oranı% 17 85'dir. Geçmiş performans, fonun gelecekteki performansının göstergesi değildir.

Kredi Suisse 130/30 Büyük Kapak Endeksinin performansını takip ederek, ücretler ve harcamalar öncesi yatırım sonuçları sağlamak için fon her türev sözleşmeyi ve stokunu niceliksel bir modele dayanarak sıralamaktadır. Holdingler, 10 bileşik faktöre dayalı olarak hesaplanan beklenen alfa puanlarına göre seçilir. Fon,% 130 ve% 30 kısa pozisyon ekleyen holdinglere ağırlık veriyor. CSM, Credit Suisse 130/30 Büyük Kapak Endeksini, çok sayıda ABD doları şirketinde birden fazla karşı taraftan ve hisse senedi stokundan takas eder.

Örneğin, 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla, CSM'nin ilk 10 holdingi% 31,53 Credit Suisse 130/30 Büyük Boy Uzunluk Alt Endeks Swap Deutsche Bank AG, -28'den oluşmaktadır. % 23 Credit Suisse 130/30 Büyük Cap Kısa Alt Endeks Swap Societe Generale, 2.7% Apple Incorporated, 1.97% Credit Suisse 130/30 Büyük Cap Uzun Alt Dizin Swap Societe Generale, 1.87% Credit Suisse 130 / 30 Büyük Büyük Boy Alt İndeks Swap UBS, -1. % 42 Credit Suisse 130/30 Large Cap Kısa Alt Endeks Swap UBS, 1.19% Microsoft Corporation, 1.11% Exxon Mobil Corporation,% 0.98 Johnson & Johnson ve% 0.97 Gilead Science Incorporated. Bu holdingler, fon yöneticisinin takdirine bağlı olarak değiştirilebilir.

Özellikler

CSM, ProShares tarafından 13 Temmuz 2009'da yayınlanmıştır. ProShares Large Cap Core Plus ETF, New York Borsa Arca'da listelenmiştir ve yatırımcılar, ETF'yi birden fazla platformda ticaret yapabilir ikincil piyasada. Fon yasal olarak açık uçlu bir yatırım şirketi olarak yapılandırılmış ve danışmanı ProShares Advisors LLC'dir.

CSM,% 0,45'lik nispeten yüksek bir harcama oranına sahipken, CSM kategorisinin geniş harmanlı ortalama gider oranı% 0,34'tür. Gider oranı, tüccarlar arasında değişen ticaret ve broker ücretlerini içermez. Fonun yüksek harcama oranı, 31 Mayıs 2014 itibarıyla,% 67'lik ciro oranına atıfta bulunulabilir.

Uygunluk ve Öneriler

Türev finansal yatırımlar, türev finansal araçlara maruz kalmayan yatırımcılar için anormal görünebilir . Fonun stratejisinin doğası gereği, karşı taraf riski, hisse riski, piyasa riski, likidite riski ve kısa vadeli satış riskini içeren çok sayıda risk taşıyor.Potansiyel yatırımcılar, bir yatırım düşünmeden önce, swap özelliklerini ve fon ile ilgili riskleri anlamalıdır.
5 yıllık verilere dayanarak 31 Temmuz 2015 itibarıyla, CSM'nin -0 bir alfa (S & P 500 Toplam İade Endeksine karşı) vardı. 54, bir beta (S & P 500 Toplam İade Endeksi karşısında) 1.05, R-kare 98.15, Sharpe oranı 1.29 ve Treynor oranı 15. 59.

Modern portföy esas alınarak teorisi (MPT) ile karşılaştırıldığında, fonun alfa değeri, S & P 500 Toplam Getiri Endeksi'ni yıllık bazda% 0,54 oranında düşük bir performans sergilediğini gösteriyor. Fonun beta değeri, S & P 500 Toplam İade Endeksi'nden pozitif korelasyona ve teorik olarak daha değişkenliğe sahip olduğunu gösteriyor; bu CSM'nin daha fazla risk taşıdığını gösterebilir.

Fonun 98. R karesi, son fiyat dalgalanmalarının% 98,15'i S & P 500 Toplam İade Endeksindeki dalgalanmalarla açıklandı. Fonun Sharpe oranı 1. 29, fonun yatırımcılara, risk miktarı göz önüne alındığında yeterli bir getiri sağladığını gösteriyor. Fonun Treynor oranı, birim birim başına yıllıklandırılmış% 15. 59 getiri sağladığını gösteriyor.

MPT'ye göre, CSM, düşük bir oynaklık seviyesine sahip piyasayı daha iyi performans sergilemek isteyen yatırımcılar için en uygun seçenektir. Benzer şekilde, ABD büyük caplı hisse senetlerine ve Credit Suisse 130/30 Large Cap Index'e uzun ve kısa süreli maruz kalmak isteyen yatırımcılar için de uygundur.