Hisse senedi, tahvil, emtia veya para birimlerinde yatırım yapıyor olun, muhtemelen taşıma ticaretini duymuşsunuzdur. Bu strateji 1980'lerden beri pozitif ortalama getiri elde etmiştir, ancak son on yılda bireysel yatırımcılar ve tüccarlar arasında popüler olmuştur. Son 10 yılın en iyi parçası olarak, taşıma ticareti, büyük bir düzeltme yapmadan kuzeye yön veren tek yönlü bir ticaretti. Bununla birlikte, 2008'de tacirler, yer çekiminin, ticaretin çökmesiyle birlikte her zaman kontrole yeniden kavuştuğunu ve üç ayda yedi yıl kazanç kaybederek öğrendiğini öğrendi.

Bununla birlikte, 2000-2007 yılları arasında yapılan karların birçoğu forex yatırımcılarına, ticaretin bir gün geri gelmesini umuyor. Taşımacılığın ne olduğu ve ticareti çevreleyen histerinin neden döviz piyasasının ötesine geçtiğini merak edenler için Carry Trades 101'e hoş geldiniz. Bir taşıma ticaretinin ne zaman yapılandırıldığını, ne zaman çalıştığını, kısa ve uzun vadeli yatırımcıların stratejiyi uygulayamayacakları ve farklı şekillerde uygulayabilecekleri anlamına geliyor.

Taşıma ticareti nedir? Taşıma ticareti, döviz piyasasında en popüler ticaret stratejilerinden biridir. Mekanik olarak, bir taşıma ticareti yapmak, yüksek getiri sağlayan bir para birimi satın almaktan daha fazlasını ve düşük getirili bir para birimi ile finanse edilmesini gerektirir; "al düşük, yüksek sat" sözüne benzer. --2 ->

En popüler alım satımlar, Avustralya doları / Japon Yeni ve Yeni Zelanda doları / Japon Yeni gibi döviz çiftlerini içerir çünkü bu para birimleri çiftlerinin faiz oranı spreadleri çok yüksektir. Taşınan ticaretin bir araya getirilmesinin ilk adımı hangi para biriminin yüksek getiri sağladığını ve hangisinin düşük getiri sağladığını bulmaktır.

Dünyanın en likit para birimleri için Haziran 2010 itibarıyla faiz oranları aşağıdaki gibidir:

3'ten büyük ->

Avustralya

(AUD) 4. % 50	Yeni Zelanda
(NZD) 2. % 75	Euro Bölgesi (EUR)
1. 00%	Kanada
(KAH) 0. % 50	u. K.
(GBP) 0. % 50	u. S.
(USD) 0. % 25	İsviçre Frangı (CHF)
0. % 25	Japon Yeni (JPY)
0. 10%	Bu faiz oranları göz önünde bulundurulduğunda, para birimlerini en yüksek ve en düşük getirileri ile karıştırıp eşleştirebilirsiniz. Faiz oranları her an değiştirilebilir ve forex yatırımcıları merkez bankalarının web sitelerini ziyaret ederek bu oranlar üzerinde kalabilirler. Yeni Zelanda ve Avustralya, Japonya'nın en düşük seviyesine ulaşırken listemizde en yüksek getiriyi elde ettiğinden, AUD / JPY'nin taşıma işlerinin poster çocuğu olduğu şaşırtıcı değildir. Para birimleri çiftler halinde işlem görmektedir, bu nedenle bir yatırımcının bir nakliye ticareti yapmak için yapması gereken şey, forex komisyoncusu ile forex ticaret platformu aracılığıyla NZD / JPY veya AUD / JPY almaktır.

Japon yeni'nin düşük borçlanma maliyeti, dünyadaki emtia ve emtia ticaret şirketleri tarafından da kullanılmaya başlandı benzersiz bir özelliktir.Geçtiğimiz on yılda, diğer pazarlardaki yatırımcılar, örneğin, yen'i kısaltarak ABD veya Çin menşeli hisse senetleri satın alarak kendi ticaret tırnak versiyonlarını uygulamaya başladılar. Bu, bir zamanlar her iki pazardaki devasa bir spekülatif kabarcığa neden olmuştu ve bu nedenle, esnaf ticareti ile hisse senetleri arasında güçlü bir korelasyon mevcuttu.

Faiz Kazanın Mekaniği

Taşımacılık ticaret stratejisinin temel taşlarından biri faiz kazanma yeteneğidir. Çarşamba günü Cumartesi ve Pazar günleri için hesaplanan üçlü devrilme ile uzun süre taşınan esnaflar için gelir her gün tahakkuk eder. Kabaca söylemek gerekirse, günlük faiz aşağıdaki şekilde hesaplanır: (Uzun Para Biriminin Faiz Oranı - Kısa Para Biriminin Faiz Oranıdır) x Konumunuza Göre Nominal Değil

Bir Gün içindeki Gün Sayısı Yıl 100 000'lik bir kavrama sahip 1 lotluk AUD / JPY için faizi şu şekilde hesaplıyoruz:

(. 0450 - 00 001) x 100 000 = günde yaklaşık 12 $

365
Banka tam olarak 12 $ olmayacak çünkü bankalar günlük olarak dalgalanacak gecelik faiz oranını kullanacaklar.

Bu miktarın ancak AUD / JPY olan uzun tüccarlar tarafından kazanılabileceğini bilmek önemlidir. Taşıyıcıyı solan ya da AUD / JPY'yi kısa tutanlar için faiz her gün ödenir.

Neden bu kadar basit bir strateji var?

Avustralya doları / Japon yeni döviz çifti (AUD / JPY), Ocak, 2000 ve Mayıs 2007 arasında yıllık ortalama% 5,14 faiz teklif etti. Çoğu insan için bu geri dönüş yine de bir avantajdır, ancak kaldıraç 200: 1 kadar yüksek olan bir pazarda bile, beş ila on kat kaldıraç kullanımı bile bu dönüşü son derece abartılı yapabilir. Para birimi bir kuruşun üstünde hareket etmese bile yatırımcılar bu getiriyi kazanırlar. Bununla birlikte, pek çok insan esnafı kullanmakla yükümlü olduğu için para birimi sabit kalmaz. Örneğin, 2010 Şubat ve Nisan ayları arasında AUD / USD döviz kuru yaklaşık% 10 arttı. Ocak, 2001 ve Aralık 2007 tarihleri ​​arasında AUD / USD'nin değeri yaklaşık% 70 arttı. Şekil 1

Ne zaman iş yapabilirim?

Merkez Bankası Artan Faiz Oranları

• Taşımacılık esnafı, merkez bankalarının faiz oranlarını arttırdığı veya artırdığı zaman çalışıyor. Para, bir fare tıklamasıyla bir ülkeden diğerine taşınabilir ve büyük yatırımcılar, sadece yüksek değil, aynı zamanda artan verim arayan paralarını taşımak konusunda tereddütlü değildir. Taşımacılık ticaretinin cazibesi yalnızca verimlilik değil aynı zamanda sermaye değerlemesi içindir. Bir merkez bankası faiz oranlarını yükselttiğinde, dünya fark eder ve aynı nakliye işleminde genellikle birçok kişi döviz çiftinin değerini daha yükseğe iter. Kilit, faiz oranını sıkılaştırma döngüsünün başlangıcına değil de sonuna kadar girmeye çalışmaktır. (Daha fazla bilgi için, Faiz Oranlarını ve Büyük Merkez Bankalarını Öğrenin okuyun.) Düşük Oynaklık, Risk Alma Ortamı
• okuyun. çünkü düşük dalgalanma ortamlarında yatırımcılar risk almak konusunda daha isteklidirler.Tacirlerin taşımak istediği kazançtır - herhangi bir sermaye takdiri sadece bir bonustur. Dolayısıyla, çoğu para getiren tüccarlar, özellikle de büyük miktarda para harcayan büyük hedge fonları, para birimi bir kuruş bile hareket ettirmezlerse çok mutlu olurlar çünkü hala kaldıraçlı verimi kazanacaklardır. Para birimi düşmedikçe, tüccarları taşımak, esas olarak beklerken ödenir. Ayrıca, tüccarlar ve yatırımcılar düşük oynaklık ortamlarında risk alma konusunda daha rahattırlar. Risk altına girdiklerinde, bu daha riskli esnafı kısa vadeli yen pozisyonlarıyla fonlamak bir alışkanlık haline geldi. Ne zaman ticaret yapmak başarısız?

Merkez Bankası Faiz Oranını Azaltıyor

• Yüksek faiz oranı sunan ülkeler onları kestirmeye başlayınca, ticarette kârlılık söz konusudur. Para politikasındaki ilk değişim, para birimi trendinde önemli bir değişime işaret ediyor. Başarılı olmak için ticaret yapmak için, döviz çifti ya değerinde değişiklik yapmamalı ya da takdir etmemelidir. Faiz oranları düştüğünde, yabancı yatırımcılar uzun süredir döviz çifti çekmeye zorlanıyor ve başka yerlerde daha karlı fırsatlar aramak için daha olası. Bu gerçekleştiğinde, döviz çifti talebi azalmakta ve satılmaya başlanmaktadır. Döviz kuru yıllık ortalama verimin üzerinde bir değer düşürürse, bu stratejinin anında başarısız olduğunu anlamak zor değildir. Kaldıraç kullanımı ile kayıplar daha da önemli olabilir, bu nedenle ticareti yanlış yaptığınızda tasfiye yıkıcı olabilir. Merkez Bankası Para Birimi Müdahalede Bulunur
• Para piyasası döviz piyasasına bir merkez bankası tarafından müdahale edip para biriminin yükselişe geçmesini önlemek veya daha da düşmesini önlemek suretiyle de işlem yapılmayacaktır. İhracata bağımlı ülkeler için aşırı derecede güçlü bir para birimi ihracata aşırı bir ısırıklık getirebilirken, aşırı düşük bir para birimi, yabancı operasyonlara sahip şirketlerin kazançlarına zarar verebilir. Bu nedenle, örneğin, Aussie veya Kiwi aşırı derecede güçlüyse, bu ülkelerin merkez bankaları, paranın yükselişini durdurmak için sözlü veya fiziksel müdahaleye başvurabilir. Herhangi bir müdahale imkânı, taşıma işlemlerinde kazançları tersine döndürebilir. Yalnızca Bu Kolay Olsaydı

Etkili bir ticaret ticaret stratejisi, en yüksek getiriyle uzun bir para birimine girmeyi ve en düşük getiri ile bir parayı kısa tutmayı gerektirmez. Faiz oranının mevcut seviyesi önemli olmakla birlikte, daha da önemlisi, faiz oranlarının gelecekteki yönü önemlidir. Örneğin, ABD merkez bankası Avustralya merkez bankasının sıkılaştırıldığı bir zamanda faiz oranlarını yükseltirse ABD doları Avustralya doları karşısında değer kazanabilir. Ayrıca, ticaret yapmak sadece pazarlar kayıtsız veya iyimser olduğunda çalışır. Belirsizlik, endişe ve korku, yatırımcıların taşıma işlerini gevşetmesine neden olabilir. 2008'de AUD / JPY ve NZD / JPY gibi döviz çiftlerinde satılan% 45'lik satış, Global Finansal Krize Dönüşen Subprime tarafından tetiklendi. Taşıma ticareti genellikle kaldıraçlı yatırımlar olduğundan, gerçek kayıplar muhtemelen çok daha fazladır. Taşımacılığın En İyi Şekli Bir Sepet İçindedir

Esnafı herhangi bir zamanda taşımak geldiğinde, bir merkez bankası faiz oranlarını sabit tutabilirken, bir başkası onları artırabilir veya azaltabilir. En yüksek üç ve en düşük getiri sağlayan üç para biriminden oluşan bir sepetle herhangi bir döviz çifti yalnızca portföyün bir bölümünü temsil eder; Bu nedenle, bir döviz çiftinde ticaret tasfiyesi taşıdığı halde, kayıplar bir sepet sahibi olarak kontrol edilmektedir. Yatırım bankaları ve hedge fonları için ticaretin tercih edilen yolu budur. Bu strateji bireyler için biraz zor olabilir, çünkü bir sepet ticareti doğal olarak daha fazla sermaye gerektirir, ancak daha küçük parti büyüklükleri ile yapılabilir. Bir sepetle anahtar, faiz oran eğrisine ve merkez bankalarının para politikalarına dayalı olarak portföy dağılımlarını dinamik olarak değiştirmektir. Carry Trade'den Yararlanma

Taşımacılık ticareti, yatırımcılar için tüccarlardan çok daha uygun olan uzun vadeli bir stratejidir, çünkü yatırımcılar haftada birkaç kez fiyat tekliflerini kontrol etmeleri gerekeceğini gözlemleyecektir. günde birkaç kez değil de. Doğru, Wall Street'in önde gelen bankaları da dahil olmak üzere taşıyıcı tacirler, aynı anda aylarca (değil, yıllarca) pozisyonlarını tutacak. Taşıma ticaret stratejisinin temel taşı, beklerken para almaktır; bu nedenle beklemek aslında iyi bir şeydir. Kısmen taşıma işlemlerine olan talep nedeniyle, döviz piyasasındaki eğilimler güçlü ve yönlendiricidir. Kısa vadeli tüccarlar için de önemlidir, çünkü faiz oranı farkının çok önemli olduğu bir döviz çiftinde, dolaşmaya yönelik olarak düşmek üzere satın almak için fırsatlar bulmaktan ziyade çok daha karlı olabilir. Örneğin, AUD / USD'nin güçsüzlüğünü ısrar etmek isteyenler için, kısa bir süre için çok fazla beklemekten kaçınmalıdırlar çünkü her geçen gün daha fazla faiz ödenecek. Kısa vadeli tüccarların ilgiye bakması için en iyi yol, faiz ödemeyi artırırken ortalama fiyatını düşürmeye yardımcı olur. Bir gündüz ticareti için, taşımacılık önemli değil, ancak üç, dört veya beş günlük bir ticaret için, taşıma yönü çok daha anlamlı hale gelir.

İlave okumalar için,

Kredi Krizi ve Taşıyıcı Ticaret ve Taşımacılık Ticareti Adaylarından Kar Sağlama 'a bakınız.