Yatırım fonu yatırımcısı olarak, muhtemelen, paranızı teslim etmeden önce yatırım fonunun izahnamesine danışman gerektiğini birden çok kez söylediğini duymuşsundur. Bununla birlikte, bu belgenin boyutu ve içindeki bilgi türünün üstesinden gelmenin zor olabileceği bir sır değildir. Ancak fazla sıkmayın. Bir rehberin neyle ilgili olduğunu, neyin önemli olduğunu ve hangi öğelerin değerlendirilmesi için merkezi olması gerektiğine dair bir rehber.

Yatırım Fonu İzahnamesi Nedir? Yatırım fonu izahnamesi, belirli bir fon veya fon grubunun yatırım hedeflerini ve stratejilerini ve fonun geçmiş performansının, yöneticilerinin ve finansal bilgilerinin ince noktalarını ayrıntılandıran bir belgedir. Bu belgeleri doğrudan fon şirketlerinden posta, e-posta veya telefon yoluyla edinebilirsiniz. Ayrıca bunları bir finansal planlayıcıdan veya danışmandan alabilirsiniz. Birçok fon şirketi, prospektüslerinin PDF sürümlerini web sitelerinde de sunmaktadır.

Nelere Bakacağını Bilme
İzahname, fonun kendisi ile fon sağlayıcısı arasında yasal olarak bağlayıcı bir sözleşmedir. Tüm hukuki jargonlarda kaybolmak çok kolaydır ve size en fazla önem vermesi gereken bilgiyi özler, dolayısıyla özel dikkat göstermeniz gereken bölümlerin bir özetini burada bulabilirsiniz. Bir fonun izahname bilgisinin düzenlenme biçiminin fondan fona değişebileceğini unutmayın; Ancak, kanunen izahname, aşağıdaki önemli bölümleri içermelidir:

Yatırım Amaçları
Bunlar, bu hedeflere ulaşmak için seçilen menkul kıymet türlerine yansıtılan fonun mali hedefleridir. Yatırım hedeflerinin türleri arasında uzun vadeli sermaye büyümesi, istikrarlı gelir, yüksek toplam getiri vb. Yer alır. Fon şirketleri, yatırımcıların değişiklikle oylamaya katılmaması durumunda bu hedefleri değiştiremezler.

Fonun hedeflerinin kendi yatırım hedeflerinize uyup uymadığını belirlemek önemlidir. Örneğin, ortalamanın üstünde bir sermaye artırımı hedefine sahip bir fon, günlük harcamalar karşılamak için yatırımlardan düzenli gelir elde etmek isteyen 89 yaşındaki bir dul için büyük olasılıkla uygun olmayacaktır.

Yatırım Stratejileri
İzahname'nin bu kısmı, bir fonun yatırım hedeflerine ulaşmak için kaynaklarını tahsis ve yönetme biçimini açıklar. Böyle bir stratejiyi tasarlarken, net varlık değeri için hedef belirleme, varlık dağılımı belirleme, yatırım kısıtlamalarını belirleme (yalnızca belirli bir endüstriye yatırım yapmak gibi) ve türevlerin kullanılıp kullanılmayacağına karar verilmesini içerir.

Bir fonun hedefleri gibi bir yatırım stratejisi yatırım stilinizle senkronize edilmelidir. Örneğin, küçük bir kap fonu ve büyük bir kap fonu fonu her ikisi de uzun vadeli sermaye değerlenmesini amaçlamaktadır, ancak bu hedefe ulaşmak için çok farklı stratejiler kullanmaktadırlar.Başka bir fon üzerinde bir tür türün seçilmesinden önce, bu varlık türlerinden herhangi birine yatırımınızın neden sizin için uygun olduğunu düşünün. Aksi takdirde, bazı sürprizlerle karşı karşıya kalabilirsiniz!

Fona Yatırım Yapmak İçin Risk Faktörü
Yatırımcıların riske tolerans dereceleri değiştiği için, bir prospektüsün risk bölümü çok önemlidir. Kredi riski, faiz oranı riski, piyasa riski, vb. Gibi belirli bir fonla ilişkili riskleri ayrıntılandırır.

Bu bölümden en iyi şekilde yararlanmak için, farklı risk türlerini neyin ayırt ediyorsa, neden belirli fonlarla ve bunlar genel portföyünüzde risk dengesine nasıl uyacakları ile ilgilidir. Örneğin, bir fon varlıklarının büyük bir bölümünü yabancı menkul kıymetlere yatırırsa bunun önemli döviz ve ülke riski oluşturabileceğini anlamanız gerekir - ancak bu tür bir riskin diğer risk türleriyle birlikte işleyip işlemediğini de belirlemeniz gerekir toleransınızı tatmin etmek için portföyünüzde.

Geçmişteki Performans Bu bölüm, fonun geçmiş sicilini gösterir ancak "geçmiş performans gelecekteki performansın bir göstergesi değil" şeklindeki genel itirazları hatırlar. Fonun geçmiş performansını eleştirel bir şekilde okuyun ve hem uzun hem de kısa vadeli performansı dikkate alın. Ayrıca, fon tarafından seçilen referansın uygun olduğundan emin olun. Örneğin, federal Hazine bonolarının performansını bir hisse senedi fonu için bir kıyaslama olarak kullanmak faydasızdır - S & P 500 genellikle hisse senetleri için kabul gören bir kriterdir. Buna ek olarak, geçmiş verilerde sunulan birçok getirinin vergi hesaplamadığını veya bazı fonların vergi sonrası geri dönüşünü kendi oranından daha yüksek veya düşük bir orana göre hesapladığını unutmayın. Vergilerin hesaba katılıp hesaba katılmadığını söylemeleri gerektiği için, bu bölümlerin herhangi bir iyi baskısına bastığınızdan emin olun. Dağıtım Politikası Bir fonun yatırımcılarına ödediği dağıtımlar, gerçekleştirilen sermaye kazançlarından, temettülerden, menkul kıymetlerden kaynaklanan faiz veya diğer gelirlerden gelir. (999 Sayılı Dövizi Doğuruyor) ve fonun yatırım faaliyetleri. Dağıtım politikası, bu ödemelerin nasıl yapıldığını size bildirir. Bazı fonlar, getirileri doğrudan yatırımcılara dağıtırken, bazıları fonları yeniden finanse ederek fon sahiplerine daha fazla birim satın alıyor.

Bu dağıtımların nakit olarak mı yoksa yeniden mükellefi mi yapılacağı konusunda vergiden muaf olanlar onlara vergi ödemelidir. Vergilerden endişe duyuyorsanız, geliri ve sermaye kazanımı dağıtımını sınırlayan vergi ile yönetilen fonlar vardır. Vergi tarafından yönetilen bu fonlar, 401 (k) veya IRA gibi vergi korumalı seçeneklerinizin kullanımını en üst düzeye çıkarmanızı sağlamanıza izin verir. Ücretler ve Giderler

Bu bölüm dikkate alınması gereken son derece önemlidir çünkü ücretler ve harcamalar, fontan toplam yatırım geri dönüşünüzü yiyebilir. Burada herhangi bir arka veya ön uç yükleri, 12B-1 ücretleri ve yönetim gider oranı hakkında bilgi bulacaksınız. Bunlar, fon performansına bakılmaksızın getirisini ödemekle yükümlü fonlara yatırım yapma nadiren en iyisidir.(Ücretler hakkında daha fazla bilgi için, bkz.
Yüksek Ücretleri Öde Almayı
.) Fon Yönetimi Burada, fon yöneticinizin fonunuzu ne kadar süreyle yönettiğini keşfedebilirsin. Fon yöneticisinin yönettiği olandan daha uzun sürede faaliyete geçmiş fon için dikkat edin. Böyle bir fonun performansı mevcut yöneticiye değil, önceki yönetime aktarılabilir. Mevcut yönetici, fonları yalnızca kısa bir süre için yönetiyorsa, benzer yatırım hedefleri ve stratejileri olan diğer fonlarla geçmiş performansına bakın. Böylece yetenek ve yatırım stilini daha iyi görebilirsiniz.

Sonuç
Yukarıda özetlenen izahname bölümlerini okuduktan sonra, fonun nasıl işlev gördüğüne ve hangi riskleri ortaya çıkardığına dair iyi bir fikriniz olacaktır. En önemlisi, sizin için doğru olup olmadığını belirleyebileceksiniz. İzahnamenin sağladığının ötesinde daha fazla bilgiye ihtiyacınız varsa, doğrudan fon şirketinden veya bir finansal profesyonel vasıtasıyla edinilebilen fonun yıllık raporuna danışabilirsiniz.