a:

Yüksek bir fiyat-kitap oranı (P / B) mutlaka özkaynak kârlılığı (ROE) ile eşdeğer değildir, ancak ideal koşullar altında gerçekleşir.

P / B, piyasa değerini (hisse senedi fiyatını) ve defter değerini (hissedarların özkaynakları) karşılaştıran bir öz değerleme oranıdır. P / B, bir şirketin hisse senedi almak için hisse senedi yatırımcılarının ödemek istediği çok katlı bir kitap değeri değeri olarak ifade edilir. Defter değeri, şirketin kayıtlı varlıklarının hesaplanmasıyla bilançonuzda gösterilen yükümlülüklerin - şirketin tasfiye değerinin hisse başına bir tahmininin hesaplanmasıdır.

P / B'nin basit hesaplaması:

P / B oranı = hisse senedi fiyatı / hisse başına özkaynak
Hisse başına özkaynak değeri, şirketin en son bilançosunu ve çıkarılmış hisse senedi sayısına bölen özkaynakları içermektedir.
ROE, kâr verimliliğinin metriğidir; kârlılığı, hissedarların yatırdıkları sermaye miktarının bir fonksiyonu olarak ölçen bir öz değerliliktir. Bu metrik, bu öz sermaye yatırımının getirisini yüzde olarak değerlendirir. ROE bir şirketin net gelirinin toplam özkaynağa bölünmesiyle hesaplanır.

AD:

P / B oranı değerlendirmesini ROE değerlendirmesi ile birlikte değerlendirmek yararlı olacaktır. Hiçbir değerleme aracı kusursuz değildir, bu nedenle bir değerlemeyi başka birine karşı kontrol etmek yararlı olacaktır. P / B ve ROE hisse senetlerini farklı bakış açılarından değerlendirir, ancak bunlar birbiriyle ilişkilidir; Her ikisi de özsermayenin defter değerini etkiliyor. Yatırımcıların, iyi bir getiri elde ettiklerini gösteren bir hisse senedi için yüksek kat fazla defter değeri ödemeye eğilimli olmaları nedeniyle, yüksek bir P / B oranı hisse senedinin genelde buna bağlı olarak yüksek bir ROE'si vardır. Yüksek büyüme oranına sahip şirketlerin P / B oranlarının yüksek olması muhtemel. İki önlem arasındaki ayrım, düşük ROE'ye sahip yüksek P / B, hissedar özkaynağının artık artmadığına dair bir uyarı sinyali olabilir.

AD:

Değerlendirmeye iyi bir yatırım yaklaşımı, P / B ve ROE gibi tedbirleri birleştirmek ve yılların bir döneminde rakamların eğilimlerine bakmaktır.