Kalp hastalığı Amerika'da sadece bir numaralı katil değil, aynı zamanda kardiyovasküler hastalık dünyadaki ölümlerin bir numaralı nedeni. İşte bu nedenle hemen hemen her ülkedeki en yüksek sağlık harcamaları, kardiyovasküler hastalıklar için geçerlidir. Bu hastalıkların tedavisinde kullanılan çeşitli ürün ve terapiler var ve bu da şirketlerin bu alanda çalışmak için geniş bir aciliyetin yolunu açıyor. Böyle bir şirket, Edwards Lifesciences Corporation'dır (EW EWEdwards Lifesciences Corp. 103. 16 + 0. 43% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), $ 18. Yapısal kalp hastalıklarına odaklanan teknolojileri geliştiren 7 milyar Kaliforniya sağlık şirketi. Şirket, yıllık raporunda "Kalp kapakçığının tedavilerinin geliştirilmesi ve ticaretinin öncülerinden biri olarak kalp kapakçıkları ve onarımı için dünyanın önde gelen üreticisiyiz" dedi.

1958'den itibaren Edwards Lifesciences Corp yapay kalp komponentleri üzerinde çalışmaya başladı ve ilk başarılı mitral kapak replasmanı Edwards Lifesciences Corp vana ile 1960 yılında başladı. Vana, vasküler ve monitörizasyon teknolojik ilerlemelerine devam etti. sistemleri ürünleri, Edwards Lifesciences Corp sürekli olarak yeni teknolojileri birleştirmek ve yenilikçi ürünlerle piyasaya ilk giren olmak için çabaladı. Şirket 2000'de Baxter Corporation'dan devir aldı ve o zaman EW olarak ticarete başladı.

İşletme Faaliyetleri

Edwards Lifesciences Corp üç iş biriminde faaliyet göstermektedir: Transcatheter Kalp Vana Terapisi, Cerrahi Kalp Vana Terapisi ve Kritik Bakım. Satışların büyük bir kısmı hem ABD'de hem de yurtdışında doğrudan şirketin satış ekibinden yapılır. Uluslararası olarak, şirket bağımsız distribütörlerden de yararlanmaktadır. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki satışlar 2015 yılında toplam satışların yaklaşık% 51'ini oluştururken, uluslararası satışlar geri kalanı oluşturdu ve büyük pazarlar tarafından aşağıdaki gibi parçalara bölündü: Avrupa% 29, Japonya% 10 ve geri kalan% 11 dünya.

Kaynak: EW 2015 10K

Transcatheter Kalp Kapak Tedavisi, cerrahi olmayan kalp kapakçıkları tasarlamak için şirketin Cerrahi Kalp Kapakçık bilgi ve deneyimini kullanmaktadır. Bu ürünler 65'ten fazla ülkede satılmakta ve en çok SAPIEN markası ile bilinmektedir. Bu ürünlerdeki büyüme, 2015 yılında 2015 yılında yüzde 25, 2015'te 2014, 2014 ve 2013'de net satışların% 46,% 41,% 35 ve% 29'unu oluşturan şirket için en hızlı büyüyen birim olan% 25'lik bir büyüme yılının ardından% 25 oldu. sırasıyla.

• Kuruluşundan beri şirketin can damarı olan Cerrahi Kalp Vana Terapisi, Carpentier-Edwards PERIMOUNT perikard valfı ve PERIMOUNT Magna Ease valf hattıyla tanınan cerrahi doku kalp valfı ürün grubudur.Bu birimin satışları sırasıyla 2015, 2014, 2013 ve 2012 yıllarında net satışların yaklaşık% 36,% 31,% 34 ve% 36'sını oluşturuyordu. 2014 yılında% 3 büyüme yılını takiben, Edwards Lifesciences Corp, 2015 yılında negatif döviz çevirisinin etkisiyle% 5 oranında bir büyüme yaşadı ve bu kısmen daha yüksek satışlarla telafi edildi.
• Critical Care, cerrahi ve yoğun bakım ortamlarında kalp fonksiyonlarını izleyen ürünleri sunar. Bu ürünler, uygun doku ve organ perfüzyonunu sağlayarak cerrahi iyileşmeyi arttırmada ve sonuçta hasta sonuçlarını ve hayatta kalmada önemli bir rol oynamaktadır. Bu hemodinamik izleme teknolojileri ameliyat öncesi, ameliyat sırasında ve sonrasında kullanılır. Satışlar sırasıyla 2015, 2014, 2013 ve 2012 yıllarında net satışların sırasıyla% 21,% 15,% 17 ve% 19'unu temsil etmektedir. Cerrahi Kalp Vana Terapisi birim satışlarına benzer şekilde, Critical Care gelirleri de 2015 yılında yabancı para çevrimlerden etkilenerek 2014'te% 3 arttıktan sonra% 4.5 oranında bir artışa neden oldu.
• Şirket, yenilikçi terapiler. 2015 yılında Edwards Lifesciences Corp, araştırma ve geliştirmede net satışların% 15.4'ünü yeniliğe odaklanmak ve gelecekteki büyümeyi teşvik etmek için yeni teknolojilerin sağlam bir ürün hattı oluşturmak için yatırım yaptı.

Kaynak: EW 2015 10K

Rekabet

Bu endüstri son derece rekabetçi ve en yeni atılım teknolojilerine bağımlıdır. Şirkete göre, teknoloji ürünlerinde olduğu gibi, Edwards Lifesciences Corp ürünleri "mevcut veya gelecekteki rakiplerimizden biri veya birkaçının teknolojik ilerlemeler sonucunda eskimiş veya ekonomik olmayan hale getirilebilir" veya ilaç terapileri de dahil olmak üzere diğer terapilerle kullanılabilir. Rekabetçiliği etkilemek, düzenleyici reform, sanayi ve müşteri konsolidasyonu ve gelişmekte olan hasta ihtiyaçları gibi ekzojen faktörlerdir.

Ürünlerine özgü rakipler arasında Medtronic PLC (MDT

MDTMedtronic PLC77, 69-0.94% Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur), St. Jude Medical Inc (STJ) ve Sorin Group, Cerrahi ve Transkateter Kalp Vana birimlerinde. Kritik Bakım'da, rakipler daha dağınık ancak ICU Medical Inc (ICUI ICUIICU Medical Inc .; 193; 45 + 1.34% Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur), PULSION Medical Systems SE (PUS . ME), Getinge AB'nin bir yan kuruluşu ve LiDCO Group PLC (LDRUF). Değerleme

Şirket şu an için St. Jude Medical Inc ve ICU Medical Inc'den daha çok sayıda, ancak Medtronic PLC'nin altında ticaret yapıyor. Kazanç sonundaki fiyat (P / E) 38.9x olup, fiyat-kazanç - büyüme (PEG) 2.3x. İleriye dönük P / E değeri 28.6x ve hisse başına defter değeri ise 11.6. Yahoo! Finans.

The Bottom Line

Edwards Lifesciences Corp'un rekabet ettiği endüstri, gittikçe daha az invaziv olan ve daha yüksek kalite sonuçları ile iyileşme süresinin kısalmasını gerektiren teknolojilere doğru giderek daha fazla ilerlemektedir. En son teknolojik olarak geliştirilmiş ürün ve prosedürleri geliştirmek için harcanan araştırma doları miktarını artırmayı gerektiren rekabetçi bir endüstridir.Şirket, St. Jude Medical ve ICU Medical Inc'den ve Edwards Lifesciences Corp'un "Mitral'ın potansiyel ters yüzü, güçlü US TAVR pazarında büyüme potansiyeli, ve şirketin yeni nesil TAVI vana boru hattındaki potansiyel değeri "olarak belirtti.