Bu yeni bir yıl -2017'de piyasaya neyin depolandığına dair yeni bir tahmin ve tahmin yelpazesi anlamına geliyor. Ve bu yıl (2016 ve 2015 gibi), tüm gözlemler, bir sonraki büyük kabarcıkların yerini fon olarak değiştirdi. (Bkz .: Piyasa Görünümü: 2017'e Kadar Altta Yok )

Ancak, bu yıl bir nokta olabilir. Kasım 2016'dan itibaren ABD borsalarında 1 944 adet borsa ürünü var. Yalnızca NYSE Arca'da işlem gören EFT'lere odaklanırken, 1, 560 ürün listelenirken, 2 dolarlık yönetim altında ETF varlıkları vardı. 2 trilyona, ortalama günlük ciro 90 milyar doları aşıyor. Aslında, Bloomberg tarafından toplanan veriler, yatırımcıların 18 $ işlem gördüğünü gösterdi. Geçtiğimiz 12 ayda ETF'de 2 trilyon ABD doları, ABD GSYİH'sını kolayca gölgede bıraktı.

Bu rakamlar kadar şaşırtıcı da olsa hikayenin küçük bir bölümünü anlatıyorlar. Endeks ETF'leri, pasif olarak yönetilen büyük bir endekse bağlı fonlar, geçen sene ABD'deki tüm hisse senedi işlemlerinin% 30'unu oluşturuyordu. Kasım 2016'da rakamların mevcut olduğu son ay olan ETF, ETF SPDR S & P 500 Endeksi ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Güven Birimleri258) canavar endeksi liderliğindeki ABD'deki en aktif 10 işlem gören menkul değerin altısını oluşturdu. 72 + 0.% 10 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), her gün el değiştiren 100, 000, 000 hisse ile.

İlk onda yer alan diğer endeks fonları, iShares Russell 2000 Endeksi ETF'sini (IWM IWMiSh Russ 2000148. 64 + 0,02% Highstock ile oluşturuldu. 4 2. 6 < ), aslında Amazon'u yendi. com Inc. (AMZN AMZNAmazon.Com Inc1, 121. 77 + 0% 92 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) ve Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174, 47+ 1.14% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), MSCI Emerging Markets ETF iShares'i (EEM EEMiShs MSCI Em Mk46.67 + 0 71% ile Oluşturdu Highstock 4. 2. 6 ) ve PowerShares QQQ Güven ETF (QQQ QQQPwrsh QQQ Ser.153 59 + 0% 21% Highstock 4. ile oluşturulmuştur. 4.6.6999). (Ayrıca bakınız: Nasdaq'ı İzlemek İçin En İyi 4 Fona .

Yatırımcı sarkacı, endeks ETF'lerini kullanarak pasif yatırım stratejilerine doğru kaymıştır. Küresel bir yatırım analitiği şirketi olan Cerulli Associates'e göre, geçtiğimiz yıl Vanguard'ın pasif yönetilen endeks fonlarının, gelecek dokuz ETF ihraç eden şirketten daha fazla net giriş yaptıklarını ve yıllık fon akışı için 2015'de yeni bir rekora imza attığını düşünün.

ETF Kabarcık Endişeleri

Ve piyasa gözlemcilerini geceleri tutan şey, çünkü yatırımcı varlıkların büyük bir kısmı endekslerde gösterilen nispeten az sayıda menkul kıymete bağlanmış demektir. S & P Capital IQ tarafından yapılan araştırmanın Russell 2000'de işlem gören hisse senetlerinde, endekste bulunmayan hisse senetleri üzerinde% 50 oranında bir prim, yani son 10 yıl içinde% 12'lik bir artış olduğunu keşfettikten sonra, bu durum özellikle endişe vericidir.(Ayrıca bakınız:

S & P 500 ve Russell 2000 ETFs: Hangisini Kazanacaksınız?

) Bu kömür madenindeki kanarya olabilir mi? Endeks stokları ile endekslenmemiş muadiller arasındaki fiyat farklılığı, özellikle bir düşüş durumunda bir kabarcık oluşmasını önerir. Bir primte işlem gören endeks senetleri, endeks ETF'lerine muazzam bir baskı uygulayarak daha hızlı ve daha hızlı düşebilir. Sorun, yapısaldır ve borsa değerindeki fonların likidite talepleri, endeks hisse senetlerinin kendilerinin likiditesini aştığında ortaya çıkar. Endeks ETF'nin paylarını terk etmek isteyen bir yatırımcı, endeks fon yöneticileri, bireysel sermaye ve oranlarda gösterge endeksini taklit etmeleri nedeniyle, fonun temel hisse senetlerini satamayacağını keşfedebilir.

Teorik olarak, aktif olarak yönetilen ETF'ler bir düşüş eğiliminde daha iyi konumdadır, çünkü piyasa koşulları değiştikçe varlıklarını dengelemek için proaktif adımlar atabilirler.

Ancak risk ne kadar büyük? Belki de sayıları göründüğü kadar büyük değildir. Endeks fonlarındaki çeşitlilik, sermayenin tahvil öncesi, gelişmekte olan piyasalarda, niş sektörlerde endekslenmeyen piyasalarda olduğu anlamına geliyor. En büyük endeks fonlarının kitlesel likiditesi uyarı yatırımcıları lehtar etme eğilimindedir.

Bununla birlikte, bazı para yöneticileri, yatırımcıların, aktif olarak yönetilen ETF'lerle endeks fonlarının dengelenmesine yönelik gözlemiyle çeşitlendirmeye yakından bakmaları tavsiyesinde bulunuyorlar. En azından, bir veya daha fazla münferit hisse senetlerine iki pozlamanın olduğu yerleri arayın - ana maddi varlıkların, büyük endeks fonlarına yatırım yaparken çok kolaylıkla gerçekleşebilecek çoklu yatırımlar arasında çoğaltılamadığından emin olun.

Sonuç

ETF'ler baloncuklara yönelirse kesin olarak tahmin etmek imkansızdır, ancak özellikle hızla değişen ve belirsiz bir piyasada savunma oynamak iyi bir fikirdir. Endeks özkaynakları ile ilgili endişeleriniz varsa, aktif olarak yönetilen bazı ETF'leri keşfetmek akıllıca olabilir. (Ayrıca bakınız:

Maliyet Üzerine Aktif Olarak Yönetilen ETF'ler

)