Borsa yatırım fonu (ETF) piyasası, yatırımcıların beklentilerinin hatalı bir örneğidir. ETF'lere 2 trilyon doların üzerinde fon aktığından, bu fonların varlıklarının yirmi yılda olağanüstü bir şekilde başarılı oldukları açıktır. Mali ürünler piyasaya çıktığında, ETF'lerin en başarılı oldukları kanıtlandı. Aslında o kadar başarılı ki, yatırımcılar fonlarının başarısızlığa karşı bir şekilde bağışık olduğuna inandırmak için kendini kandırmaya eğilimli olabilirler.

Herhangi bir ürün ya da satın alımda olduğu gibi, yatırımlarınızın güvenlik risklerini anlamanız önemlidir. Tıpkı saç dökülmesini tam bir küvete bırakabileceğinizi farz etmemeniz gibi (ve bunu varsaymış olsanız bile, ekli emniyet etiketi sizi başka türlü uyaracaktır), yatırımcıların döviz ticareti yapan fonların korunması gerektiğini düşünmemelisiniz bir pazar kazası olayı. (Daha fazla bilgi için, bkz. FA'lara danışmanlık: ETF'leri bir Müşteriye Açıklama .)

ETF'lerin Esas Nitelikleri

Bir müşteri, ETF'lere güven duymadan önce, diğer finansal ürünlerden nasıl farklı olduklarını anlamaları çok önemlidir. Borsa yatırım fonları pazarı yükseldikçe, hala sadece yatırım fonları pazarının yaklaşık% 10'unu oluşturuyor. ETF'ler, yatırım fonu havuzlu yatırım stratejisinin bazı niteliklerini paylaşır, ancak işlem basitliği açısından hisse senetlerine daha yakından benzemektedir: satın almak ve satmak kolay. Bununla birlikte, bu kolaylık bir fiyat ile geliyor: hisse senedi gibi, ETF'ler pazarın kaprisli kaprislerine tabidir. Bu nedenle, danışmanlar, ETF performansı etrafında müşteri beklentilerini yönetmenin önemli bir bölümünün, riske karşı dürüst bir değerlendirme yapmasını gerektirdiğini hatırlamalıdır - bu da, aşırı ETF'lerin riske karşı bağışık olduğu konusunda aşırı iyimser varsayımlar nedeniyle.

Müşterilerin fark edemeyecekleri şey, yatırım stratejileri, büyük dünya olayları, siyasi karışıklıklar, terörizm eylemleri ve doğal felaketler ne kadar dikkat çekse de, bunların hepsi yine de ETF'lerin değerini çarpıcı biçimde etkileyebilir. Tüm menkul kıymetler gibi, yatırım fonlarına kıyasla çok daha fazla dış güçlere maruz kalmaktadırlar. Müşterilerin, ETF'lerin döviz cinsinden fiyatlandırıldığını ve işlem gördüğünü anlamaları önemlidir ve hisse senetleri gibi değerler, dakikadan dakikaya kadar tam anlamıyla artabilir veya düşebilir. Müşterilerinizin ETF'ler hakkında 'ı Bilinmesi Gereken Nitelikler

ETF, pişirme metaforu kullanmak için tahvil, stok ya da emtia ile oluşturulan menkul kıymetler gibi sıcaklıktır arz ve talebe göre yükselir ve düşer. Talep düştüğünde güveç sıcaklığı da düşer ve değer kaybeder. Sonuçta, kimse soğuk bir güveç sevmez.

Bütüncül Bir Eğitim

Açıkçası, bir danışman olarak göreviniz, müşterileri daha yüksek riskten (ve dolayısıyla daha yüksek kazanç) bir yatırımdan korkutmak değil.Müşterilere ETF riskleri hakkında eğitim vermenin yanı sıra, bu riskleri dengeleyen güçlü yönler de dahil olmak üzere dengeli bir resim sağlamak çok önemlidir. İlki, müşterilerin çoğunun sevdiği bir kelimedir: şeffaflık. Neden ETF'ler diğer birikmiş yatırımlardan daha şeffaf olma eğilimindedir? Kısmen, bunun nedeni takip etmektir. Müşteriler, fonlarının değerindeki ufak değişiklikler izleyebilir, çünkü çoğu ETF, kesin varlıklarını günlük olarak raporlamaktadır. Gerçek günlük gelişmeleri karşılaştırma performansıyla karşılaştırarak müşteriler, ETF'nin performansıyla ilgili gerçek zamanlı farkındalık elde edebilirler. Tüm Finansal Danışmanların ETF'leri Bilmeleri Gereken 5 Şey:

Müşteriler, ETF'lerin ahlaklı ve ekolojik standartlara göre kiraz alabileceğinden haberdar olmayabilirler. İklim değişikliği farkındalığı arttıkça, birçok fon petrol ve gaz endüstrilerinden ve fosil yakıt kaynaklı kamu hizmetleri şirketlerinden ve diğer ekolojik şüpheli şirketlerden istifa etti. Fosil Serbest Fonlar, bu fonları araştırmak için iyi bir kaynaktır.

Ve o zaman korkunç vergiler var. Bazı müşteriler, ETF'lerin yatırım fonlarından daha iyi performans gösterdiğini öğrenmekten şaşırırlar. Bunun nedeni, bu fonların yatırım fonlarından daha az sermaye kazanç vergisi dağıtması, daha düşük bir vergi faturasına yol açmasıdır. Buna ek olarak, birçok yatırım fonu gibi ETF'lerin asgari yatırımları ve geri ödeme ücretlerini gerektirmemesi, birçok müşterinin başlangıçta varsaydığından daha uygun bir yatırım fırsatı kalması anlamına geliyor.

Yakın Dönemde Bir Örnek

Bu yaz, Türkiye'de askeri darbe girişimi başarısız oldu, müşterilere, öngörülemeyen, siyasi, ekonomik veya başka türlü olayların ETF piyasasını nasıl etkilediğini göstermek için verimli bir örnek oluşturuyor. Bir darbenin sürdüğüne dair basında çıkan haberlerde, Türk Lirası Ocak ayından bu yana en düşük seviyesine geriledi. İşlem gününün yaklaşmasıyla birlikte, 364 milyon $ varlık ile, iShares MSCI Türkiye ETF (TUR TURiShares MSCITur43, 15 + 4, 73% Highstock 4.2.6 ile oluşturuldu) % 2. 5 düştü. Bu, ETF'nin değerinin% 14 yükseldiği 2016 yılındaki önemli kazanımların ardından geldi. Müşteriler düşük geri dönüşlü bir gelecekten bekleyecekler

Medyada çıkan haberlere göre, Türkiye'deki ETF piyasasındaki hızlı hareket, ilk medya haberlerinden sonra başlamadı. Ancak aslında Başbakan Binali Yıldırım'ın Türk ordusunun isyancı unsurları arasındaki darbe girişimini ilan ettiği saatler önce. Mali uzmanlara göre, darbeden birkaç saat önce Türk ETF pazarının düşmesiyle ilgili kârlı spekülatif bahisler içeriden öğrenenlerin bilgi vericilerine işaret ediyor.

Danışmanlar ve müşterileri bu örnekten alınacak bir ders varsa, bu durumun volatilite dışı kuvvetlerin ETF'leri nihai olarak nasıl etkilediğini tahmin etmek imkansızdır. Nitekim, Türkiye'deki başarısız darbe girişiminden sadece 10 gün sonra, iShares MSCI Türkiye ETF% 3'ten daha fazla arttı. Bu nedenle, darbeden sonraki saatler içinde ETF varlıklarını satmayı düşünen müşteriler sabırlı davranmaktaydı.

Sonuç

Sonuç olarak, bir ETF, içerdiği menkul kıymetler kadar değişken, ancak pazardaki saat-saat değişikliği gibi değişkenlik göstermektedir. Müşterilerini, kendi risk toleransları hakkında dürüst olmaya eğiterek ve ETF'lerin ve yatırım fonlarının eşit yaratılmadığını hatırlatarak - finansal danışmanlar, bu büyüyen piyasanın hem riskleri hem de kazançlarından yararlanmalarına daha iyi yardımcı olabilirler. (İlgili okumalar için bkz: ETF'lerde Geleceğin Neyi Altısı .)