Avrupa Seçeneği
Avrupa Seçenekleri son kullanma tarihinde yalnızca uygulanabilir. Avrupa seçenekleri genellikle Black-Scholes veya Siyah model formülü kullanılarak değerlenir. Bu, finansal toplumda standart haline gelen, kapalı formlu bir çözümü olan basit bir denklemdir.

American Option
Bu, son kullanma tarihine kadar olan herhangi bir zamanda uygulanabilen bir seçenektir. Amerikan seçeneklerini değerlendirebilmek için genel bir formül bulunmamakla birlikte, fiyat konusunda yaklaşık bir görüş birliği bulunmamasına rağmen, fiyatı yaklaşık olarak belirlemek için bir model seçeneği mevcuttur (örneğin Whaley, binomial modeller, Monte Carlo ve diğerleri).

Amerikan seçenekleri nadiren erkenden uygulanır. Bunun nedeni, tüm seçeneklerin negatif olmayan bir zaman değerine sahip olması ve genellikle daha fazla tatmin edilmez olmasıdır. Seçeneklerinin tam değerini anlamak isteyen sahipler, çoğunlukla onları erken egzersiz yapmaktan ve zaman değerlerinden bazılarını feda etmek yerine satmayı tercih edeceklerdir.

Bu tür seçeneklerin isimlerinin hiçbir şekilde Avrupa veya Amerika ile ilgili olmadığını unutmayın.

Parasallık
Parasallık kavramı, bir seçeneğin grev vs konumunu incelemek suretiyle paranın içinde mi yoksa paranın mı içinde olduğunu açıklar Opsiyonun temel güvenliğinin mevcut piyasa fiyatı.

• Paranın İçinde - İçsel değere sahip herhangi bir opsiyon para içindir. Vadeli fiyat opsiyonun grevi fiyatını aştığında bir çağrı seçeneğinin parayla olduğu söylenir. Vadeli fiyat opsiyonun grev fiyatı altındayken para yatırılır. Örneğin Mart CME euro vadeli işlemlerinin 90'ın üstünde olması durumunda, Mart CME euro 90 arama seçeneği para içindedir, yani, fiyatın ne kadar yükseldiğine bakılmaksızın, bu vadelleri 90'da almaya hakkı vardır. Paranın bir kısmında seçenek, daha az zaman değeri olacaktır.
• Paranın Derinliği - Bu seçenekler, altta yatan güvenliğin grev ve piyasa fiyatı arasındaki daha büyük bir yayılımı temsil eder. Paranın derin olan seçenekler, gerçek bir içsel değerlerde veya yakınında, bir grev fiyatını, bir çağrı seçeneği için piyasa fiyatından çıkararak hesaplanır (ve bunun yerine, bir ödeme opsiyonu için tersine değişir). Bunun nedeni, dahili değerde önemli miktarda yerleşik seçeneklerin değersiz kalma olasılığının çok düşük olmasıdır. Bu nedenle, sağladıkları birincil değer, kendi içsel değer biçimlerine göre zaten fiyatlandırılır. Bir seçenek paraya daha da derinleştiğinde, delta, temel varlığın fiyatındaki her nokta değişikliği için, aynı fiyatta aynı fiyatta bir değişiklik olacak demektir (çağrı seçenekleri için% 100'e yaklaşır) yön.Bu nedenle, opsiyon sahibi, düşük sermaye harcamaları, sınırlı risk, kaldıraç ve daha yüksek kâr potansiyelinden yararlanmanın dışında, opsiyona yatırım yapmak temel alınan varlığa yatırım yapmak ile benzerdir.
• Paranın Üzerinden - Bu seçenekler, bir görüşme fiyatının (varlık fiyatının) esas alınan varlığın piyasa fiyatının üzerine (altına) geldiğinde bulunur. (Esasen para opsiyonunun tersidir). Paranın dışındaki seçenekler değersiz hale gelme riskinin yüksek ancak nispeten ucuz olma eğilimindedir. Sürenin sona erme tarihinde zaman değeri sıfıra yaklaştığında, alttaki hisse senedi ters yöne hareket ederse, para opsiyonları toplam zarar için daha büyük bir potansiyele sahiptir.
• Paranın Üzerinde - Bu seçenekler, bir çağrı veya ödeme fiyatının, varlığın piyasa fiyatına eşit olduğunda geçerlidir. Esas olarak para başabaş noktası olarak düşünebilirsiniz (işlem masrafları hariç).

Dikkat edin!
Yukarıdaki parasallık biçimlerinin, opsiyon sözleşmesinin veya primin maliyetini hesaba katmadığını unutmayın.

• Ödeme - Seçeneğin içsel değerinden ödenen opsiyon primi düşülmek suretiyle hesaplanır. Bu durumda, bir para birimi seçeneği, prim, seçeneğin öz değerinden büyükse, negatif bir ödeme yapabilir.
• İçsel Değer - Seçeneklerin özünde, opsiyonun priminin paranın bir kısmı bulunur. Bu, bugün uygulanmış olsaydı herhangi bir seçeneğin sahip olacağı değerdir. Bu, opsiyonun grev fiyatı (X) ile hisse senedinin gerçek fiili fiyatı (CP) arasındaki fark olarak tanımlanır. Bir çağrı seçeneği söz konusu olduğunda bu öz değerin CP - X değerini kullanarak hesaplayabilirsiniz. Sonuç sıfırdan büyükse (yani hisse senedinin mevcut fiyatı opsiyonun grev fiyatından daha yüksekse) kalan miktar CP - X çıkarıldıktan sonra, seçeneğin öz değeridir. Grev fiyatının mevcut hisse senedi fiyatından daha büyük olması durumunda seçeneğin öz değeri sıfırdır - bugün uygulanması halinde herhangi bir şeye değer değildir (bir seçeneğin öz değerinin asla sıfırın altına düşebileceğini unutmayın). Put opsiyonunun öz değerini belirlemek için, hesaplamayı X - CP'ye çevirin.
• Zaman Değeri - Zaman değeri, bir seçeneğin öz değerinden başka herhangi bir değeri. Zaman değeri temel olarak, satıcının, opsiyon alıcısına, hisse senetini son kullanma tarihine kadar satın alma veya satma hakkını vermesi için talep ettiği risk primidir. Gerçek hesaplama karmaşıkken temelde zaman değeri bir hisse senedi beta ya da oynaklık ile ilgilidir. Eğer piyasa hisse senetinin fazla hareket etmesini beklemiyorsa (eğer beta değeri düşükse), opsiyonun zaman değeri nispeten düşük olacaktır. Aksine, hisse senetinin önemli ölçüde dalgalanması bekleniyorsa, seçeneğin zaman değeri yüksek olacaktır.

  Zaman değeri, seçenekler son kullanma tarihine yaklaştıkça azalır. Bu nedenle seçenekler "harcama" varlıkları olarak kabul edilir. Bir seçenek sona erme yaklaşırsa, altta yatan hisse senedinin, alıcılar için elverişli bir yönde hareket etmek için daha az zaman vardır; Bu nedenle, iki özdeş seçeneğiniz varsa - biri altı ayda sona erer ve birinde 12 ayda bir geçer - 12 ay içinde sona erecek seçeneğin daha yüksek zamana sahip olacağı için daha yüksek bir taşıma şansına sahip olursunuz.