Başlangıç ​​tarihinden bu yana 20 yılı aşkın bir süre önce, hedef tarihli yatırım fonları emeklilik için tasarruf sağlayan Amerikalı işçilerle inanılmaz derecede popüler olduğunu kanıtladı. Sonuç olarak, bir takım oyuncular yararlandı - en önemlisi, yatırımcıların kendileri ve fonları sunan varlık yöneticileri. Doğrultusunda, Morningstar Inc'in (MORN MORNMorningstar Inc87. 26 + 0.% 18 ) göre, hedef tarih fonları şirketlerinin toplam yatırım fonu varlıklarının kabaca% 8'ini oluşturuyordu. Highstock 4. 2. 6 ) 2015 Hedef Tarih Fonu Peyzaj raporu. Öyleyse, neden hedef tarih fonlarından az sayıda yönetici bunlara gerçekte yatırım yapıyor? (Daha fazla bilgi için, bkz. Hedeflenen Tarih Fonu Giriş .)

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- kişisel varlıklarını yönettikleri dizinin yatırım fonlarına. "

Sağlıklı Bir Sektör Hedeflenen tarih fonlarındaki varlıkların miktarı, 2014 yılında 700 milyar dolardan fazla büyüdü. (Daha fazla bilgi için bkz. Hedeflenen Tarih Fonu Artıları ve Ekserleri

. Yatırımcılar, fonlara yaklaşık 50 milyar dolar harcadılar ve son on yılda fonların% 10 ya da daha fazla büyüdüklerini düşündükleri organik büyüme oranını% 8'e düşürdüler. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Amaçlı Yatırım: Hedeflenen Tarih Fonu .

Emeklilik tasarruflarını hedef tarih fonlarına tahsis etmeyi seçen yatırımcılar performans açısından iyi bir performans sergilemeye devam ettiler. Morningstar'a göre, son 10 yıl içinde yıllıklandırılmış varlık ağırlıklı yatırımcı getirisi,% 6,1, tipik hedef tarih fonu olan% 5'lik kazançtan% 1,1 daha yüksek. 2014 yılında, her hedef-tarih fonu, endeks tabanlı fonlar aktif olarak yönetilen diğerlerinden daha iyi performans sergileyerek kazandı. Buna karşın, ABD ve uluslararası sermaye ve vergiye tabi tahvil fonları da dahil olmak üzere geniş çaplı yatırım kategorilerinin negatif yatırımcı getiri boşlukları var. Ayrıca, ortalama hedef-tarih fonu yatırımcı altıncı ardışık yıl için daha düşük ücret ödedi; hedef tarihli fonların aktif ağırlıklı gider oranı, 2014'te% 0,44 olan 20014'de% 0,78'e düştü. (İlgili okumaya bakın:

401 (k) seviyesinde ne bekleyeyim? )

Varlık yöneticileri, geçmişte gördükleri çift haneli organik büyümeyi artık yaşamamış olsalar da, hedef tarih fonlarına akışlardan istifade etmeye devam ediyorlar. Hedeflenen tarih fonları, 2014 yılında fon şirketlerinde net akışın yaklaşık üçte birini oluşturuyor ve bu sürekli akış, aktif yöneticiler için çok önemliymiş. Vanguard Group, Temmuz 2014'te endüstrinin en büyük hedef-tarih karşılıklı fon sağlayıcısı oldu ve 16 yıl unvanıyla Fidelity Investments'ı geçti.Vanguard, Fidelity ve T. Rowe Price Group, endüstrinin hedef tarih fon varlıklarının neredeyse dörtte üçü (% 71'i) birlikte hesaplıyorlar.

Oyunda Cilt Yok Morningstar'a göre "portföy yöneticileri, anlamlı kişisel yatırımlar yaparak yaklaşımlarında inançlarını gösterebilirler (daha fazla bilgi için, bkz. Emeklilik Planlarında Sıklıkla Bululan Yatırım Fonu

. onlar yönettikleri fonlarda. " Bu bağlamda, hedef tarih yöneticileri kısa düşmektedir. Endüstrinin hedef tarih serilerinin yarısından fazlası müdür yatırımlarına sahip değil ve TIAA-CREF'den Hans Erickson ve John Cunniff ve American Funds'dan Bradley Vogt olmak üzere sadece üç yöneticinin kişisel varlıklarının 1 milyon dolarından fazlasını kendi fonlarının fonlarına tahsis etmesi serisini yönetiyorlar. (İlgili okumalar için bkz .:

5 İşaretleriniz Berbat Bir 401 (k) .) Bunun bir açıklaması vardır ve bazı önemli istisnalar vardır. Birden fazla ekip birden çok hedef-tarih stratejisini yönettiğinden, bu ekip üyelerinin her seriye yönetim altında yatırım yapmamaları mantıklıdır. Bununla birlikte, Morningstar 37 farklı hedef-tarih serisi yatırım ekibini analiz ettiğinde, 16'nın yönettiği herhangi bir hedef-tarih karşılıklı fonuna hiçbir yatırım yapmadığını tespit etti. Diğer durumlarda, yöneticiler diğer benzer araçlarda önemli yatırımlar yapmışlardır. Örneğin, John Hancock Emeklilik ekibi yönettiği hedef risk stratejilerine önemli yatırımlar yapıyor ve T. Rowe Price Group'un Jerome Clark ve BlackRock LifePath ekibi hedef tarih stratejilerinin ortak yatırım güven sürümlerine yatırım yapıyor. (İlgili okumalar için, bkz.

401 (k) 'da Yaş Esasına Dayalı Fonları Kullanma.) Morningstar 50 hedef tarih serisini mevcut temel müdür sahiplik verileri ile analiz etti ve 21'in kendi ait olmadığını buldu Morningstar, yönetici yatırımının 1 milyon doları aştığı tek bir fon olduğunu belirtti. "Bu, hayal kırıklığı yaratıyor çünkü gözetim altında tutulan fonlara önemli derecede kişisel varlık ayıran yöneticiler mali çıkarlarını fon paydaşlarının çıkarlarıyla uyumlu hale getiriyor" diye belirtiyor Morningstar.

Önemli İstisnalar Her ne kadar hedef tarih fon yöneticileri oyuna genellikle cilt koymuyor olsalar da, dikkat çekici bazı örnekler var (bkz. yöneticiler arasında fon mülkiyetinin. American Funds'un hedef tarih serisi, varlıklarının yaklaşık% 94'ünü, 1 milyon dolardan fazla yatırım yapan en az bir yöneticiye sahip olan fonlara ayırıyor. "Bu firma, birden fazla portföy yöneticisini - bazen 10'dan fazla - tüm para birimleri üzerinde "Morningstar dikkat çekiyor. Ayrıca, Invesco'nun Dengeli Riskten Kalan Bırakma serisi, varlıklarının% 60'ından fazlasını, yüksek yönetici yatırımına sahip bir risk-paritesine ayırıyor. Finansal Piyasalara Yeni Bir Bakış

.

Yönetici yatırımları ve diğer iyi yönetim uygulamaları, yatırımcılara fonlara ve yöneticilere güven verir ve bu firmalara daha iyi bir kazanma şansı verir. bu yatırımcılardan uzun vadeli sadakat.Her şeyden önce, yatırımcıların kendilerini daha önce fon paydaşlarının menfaatlerini gösterdiklerini ortaya koyan şirketlerle uyumlaştırmak isteyeceği mantıklı. "Sermayenin güçlü muhafızları, iyi desteklenmiş bir yatırım kültürüne, sorumlu satış uygulamalarına ve istikrarlı yatırım yönetimi ekibine sahipler. Morningstar, bu şirketlerin etkili bir fon yönetim kurulu yönetimi, makul ücretler ve endüstri düzenleyicileri ile temiz kayıtlar sunduklarını söylüyor. Sonuç Hedeflenen tarih fonlarının emeklilik tasarrufcuları arasında popüler bir seçim olduğu ve şüphesiz ki, emeklilik tasarruf sahipleri arasında önemli bir katkıda bulunanların (örneğin, fon şirketlerinin girdileri ve yönetimi altındaki varlıklar. Bununla birlikte, hedef tarih fonlarını yöneten bireylerin paralarını ağzına koymaları ve kendi dolarlarının bir kısmını yatırmaları istekli olsaydı cesaret verici olurdu. Morningstar hedef tarih fonu manzarasını izlemeye devam edecek ve şüphesiz yönetici yatırımlarına göz kulak olacak. Belki de bu inceleme, hedef tarih fonu endüstrisi için harekete geçecektir. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Hedeflenen Tarih Fonu: Daha Çok Popüler, Her zamankinden daha ucuz .