SPDR Euro Stoxx 50 (NYSEARCA: FEZ FEZSPDR EUROSTOX5041, 20-1,% 6 Highstock ile Oluşturuldu. 4. 2. 6 ), borsa pazarlığıyla Euro Stoxx 50 Endeksi'ni izleyen fon (ETF). Bu endeks, Avrupa'daki 50 en büyük hisse senedinden oluşmaktadır. Bu endeksin amacı, Avrupa ekonomisinin performansını izlemektir. Böylece, FEZ, yatırımcılara Avrupa ekonomisine düşük maliyetler ve çeşitlendirme ile maruz kalma olanağı sağlamak üzere tasarlanmıştır. Avrupa Birliği hisse senetleri, Avrupa Birliği'nin olumsuz büyüme ve deflasyona uğrayan flörtünden ve euro'nun canlılığından endişe duyduğu için oldukça dalgalı bir hal aldı.

Euro Stoxx 50 piyasa değeri ile ağırlıklandırılır, bu nedenle büyük şirketler endekste daha büyük bir etkiye sahiptir. FEZ'in merkezi tüm Avrupa ülkelerinde merkezi olan şirketleri; Çokuluslu oldukları için, dünyanın dört bir yanından gelir akışlarını çeşitlendirdiler. Sağlık stoklarındaki son güç nedeniyle, bu endekste en büyük unsur haline gelmiştir. Euro Stoxx 50, Deutsche Borse Group'un sahibi ve yönetiminde olup, Avrupa ekonomisindeki değişimleri yansıtacak düzeltmeler yapar.

Nasıl İzlenir

Hisse senetleri FEZ'in holdinglerinin% 98,4'ünü oluşturur ve geri kalan kısmı nakittir. Bu holdingler, Euro Stoxx 50 Endeksindeki ağırlıklarına dayanarak en büyük Avrupa hisse senetleri arasında dağıtılır. İlk beş holding Sanofi, Bayer AG, Total SA, Banco Santander SA ve Anheuser-Busch Inbev'dir. FEZ pasif bir üründür; aktif bir yönetim yok.

Bu, alttaki dizini izlemede çok etkili kılar. Varlıklardaki değişiklikler ancak Euro Stoxx 50 Endeksinde değişiklik olması durumunda yapılır. Dolayısıyla, FEZ'deki yatırımcılar, kayma veya ETF'ler ve alttaki endeks arasındaki sapmaların sapmasına neden olan diğer faktörlerden endişelenmeleri gerekmez.

FEZ ile Euro Stoxx 50 arasındaki performansdaki sapmanın bir nedeni para birimi farkından kaynaklanmaktadır. FEZ, Euro cinsinden Stoxx 50 euro olarak fiyatlandırılırken, fiyatlandırılmış. ABD Yatırım Bankası'nın yatırımcıları, euro cinsinden varlıklara yatırım yaptıklarının farkında olmalıdırlar.

Avrodaki zayıflık, Euro Stoxx 50 ve FEZ arasında düşük performansa neden olabilir. Örneğin, Euro Stoxx 50% 15 arttı, ancak Euro ABD Doları karşısında% 5 gerilediğinde, FEZ% 10 artacaktı. Bu sorunu önlemek isteyen yatırımcılar, döviz ağırlıklı ETF'leri düşünmelidir.

Yönetim

FEZ, State Street Global Advisors tarafından verilir. State Street, endeks fonlarını pasif bir şekilde takip eden düşük maliyetli çeşitlendirilmiş ETF'lerin en büyük sağlayıcılarından biridir. Bu ETF, State Street'in uluslararası endeksleri izleyen düşük maliyetli endeks fonlarının teklifinin bir parçasıdır. Bu ürünler, yatırımcılara küresel ekonominin farklı bölümlerine maruz kalma fırsatı sunuyor.

Özellikler

FEZ için yıllık harcama oranı% 0,29'dur. Bu gider oranı, uluslararası payı takip eden diğer pasif ürünlerle de uyumludur. Gider oranlarının üç ila beş kat daha fazla olması eğiliminde olan etkin yönetilen ürünlerin çok altında. FEZ, tüm State Street ETF'leri gibi New York Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem görüyor.

Ağustos 2015 itibarıyla 15'e yakın uzun vadeli ortalamanın biraz üzerinde olan fiyat-kazanç (E / P) oranı 15,7'dir. Bu yüksek oranın bazı nedenleri Avrupa Merkez Bankası'nın 0 % faiz politikası ve Avrupa ekonomilerindeki iyileşme beklentileri. FEZ için diğer değerleme tedbirleri ortalamanın biraz üzerindedir, ancak aşırı değerli topraklardan uzaktır.

Uygunluk ve Öneriler

FEZ değerli yatırımcılar için uygundur. Malta kuran yüksek kaliteli firmalardan oluşur. Birçoğu, 2007-2008'de Büyük Durgunluk'ta yaşadı ve Avrupa Birliği'nin 2012'den 2014'e dek deflasyon ve siyasi istikrarsızlıkla tırmanmasıyla güçlü konumdalar. Değerli yatırımcılar, zor zamanlar yaşayan güçlü şirketler satın alarak kâr ederler; işin değeri ve piyasa fiyatı. Bu tür fırsatlar makro koşullar nedeniyle Avrupa'da mevcuttur.

Tabii ki, FEZ'lerdeki yatırımcılar döviz kuru riskini ve politik riski göz önüne almalı. AB, demokraside çalkantılı bir deney olmaya devam ediyor. Farklı kültürler, diller ve değerler arasındaki uluslar arasındaki koordinasyonun zor olduğu kanıtlanmıştır. Kuzey Avrupa ülkeleri kemer sıkma önermeleri ile daha agresif mali ve para politikası lehine olan Güney Avrupa ülkeleri arasında ciddi bir çatışma var.

Buna ek olarak, nüfus hızla yaşlanmaya başladığı için, bu ülkelerde ciddi demografik sorunlar var. Bu sorunları bir araya getirmek büyük bir refah devletidir, bu da işçilerin yükünü arttırır. Bazı noktalarda, varsayılanlardan kaçınmak için ciddi reformlara ihtiyaç duyulacaktır. Bununla birlikte, bu ciddi reformlar, kısa süreli ciddi ağrılara neden olacak. Tabii ki, bu riskler meraklı yatırımcılar için fırsat yaratıyor.

Bu nedenle, FEZ, bu zorlukların zaten Avrupa hisse senetlerine fiyatlandırıldığına inanan yatırımcılar için uygundur. Buna ek olarak, uzun vadeli kazançlar, Avrupa Birliği'nin bu koşullarda gezinmesini ve paydaşlar arasındaki çıkar çatışmalarını ve uzun vadeli ve kısa vadeli önceliklerini dengelemesini gerektirir.

Mali Müşavir Müşteriler Nasıl Kullanabilir? Bu ETF

FEZ finansal danışmanları ve müşterilerini gezegendeki en büyük ekonomik bloğa maruz bırakır. Büyük boy, yüksek kaliteli şirketlerin bileşimi, kısa vadeli sıkıntılara karşı koymak için uygundur. Euro, Avrupa hisse senetleri ile birlikte yükselirse, FEZ özellikle güçlü kazançlar elde edebilir. Bir değerleme perspektifinden, FEZ, ABD ya da Asya'daki büyük hisseli hisselerden çok daha makul değerdedir.

Avrupa Merkez Bankası, tıpkı Federal Reserve'nin 2008'de yaptığı gibi, agresif para politikasına başlamıştır.Bu, altı yılda hisse senedi fiyatlarının üç kattan fazla olduğu ABD'de büyük boğa piyasasına neden oldu. Büyük fayda sahipleri büyük sermayeli paylardı; onlar ucuz fiyatlarla para toplamak ve geri paylaşım satın başardık. FEZ bileşenleri ECB'nin agresif politikasından da benzer fayda sağlayacaktır.

Ana Rakipler ve Alternatifler

FEZ'li bazı rakip ETF'ler SPDR Euro Stoxx 50 Para Birimi Hedge Edilen ETF, SPDR Euro Stoxx 50 Küçük Sınırlı Yatırım Fonu, FTSE Europe ETF ve iShares MSCI EMU ETF'dir. Bu ETF'lerin tümü çeşitli Avrupa endekslerini izlemektedir. Para bozulan SPDR Euro Stoxx 50 ETF dışında, hepsi kur riski taşımaktadır.

FEZ ve bu ürünler arasındaki temel farklılık, FEZ'in yalnızca büyük borsa stoklarından oluşmasıdır ki bu da her türlü ekonomik zayıflığa en üst düzeyde dayanıklı olmasını sağlar. Aslında, bu şirketler, işyerinden ayrılan rakipler yüzünden daha büyük bir pazar payı, daha zengin marjlar ve yüksek borçlanma maliyetleri ile bu gibi durumlarda çıkabilirler.