Dünya, basit kapitalizmde durursa, yatırım geçmişi eksik olurdu. Endüstriyel köylüler ve soylular, tüm serveti kendi ellerinde yoğunlaştırabilirdi, böylece dünyanın geri kalanında ücretler vasıtasıyla birlikte kazınabilecek herhangi bir şeyle savaşmaya devam edecekti. Neyse ki, kârın ürün satmaktan veya emekli olmaktan ziyade finansal araçlar satın alarak yapılabileceği bir sistem olan "finansal kapitalizm" sayesinde ölüme kadar ötesinde seçeneklerimiz var. Bu makalede, finansal kapitalizmin yükselişine ve bireysel yatırımcının doğumuna bakacağız. Hisse Senedi Piyasası: Bir Bakış Geri , Vahşi Batı Piyasalarının ve Barter'tan Banknotlara Nasıl Tanınmış Olduğunu Finans Dünyası Tarihine bir göz atın. )

Sanayi Devrimi
Mali kapitalizm, endüstriyel devrim sırasında iş alanının genişletilmesi için gerekli olan devasa kurumsal finansmanın bir sonucu olarak ortaya çıkmıştır. Fabrikalar inşa etmek, yeni makine ithal etmek ve ilgili endüstrileri birleştirme maliyetlerini karşılamak için devasa kurumsal finansman operasyonları yaratma süreci, durgun bir bankacılık sektörünün başlatılmasına yardımcı oldu. Daha fazla bankanın fon yaratmak için finansal araçlar, tahviller ve hisse yaratmak amacıyla sendikalarda bir araya gelmelerine yol açtı. (Tahviller hakkında daha fazla bilgi için bkz. Tahvil Esasına Dayalı Öğretici Eğitimi , Tahvil Sahiplerinin Avantajları ve Federal Tahvil İhracı Esasları .

Sanayileşmenin ilk dönemlerinde, inişli çıkışlı üst sınıfın elinde, yatırım fırsatı bekleyen büyük bir girişim sermayesi havuzu vardı. Bununla birlikte, endüstrinin zorlu genişlemesi devam ettikçe, sermaye, zengin üst sınıfa kontrol edilen girişim sermayesini neredeyse tüketti. Sonuç olarak, bu yatırımlar, ilave finansman kaynaklarıyla dolaşma ümidiyle büyüyen orta sınıfa satıldı. İlk yaygın olarak kullanılan yatırımlar, şirket tahvilleri ve devlet tahvillerinin sepetleri idi. ( Orta Sınıfı Kaybetmek .

Sanayi devrimi yayılırken zenginlik esas olarak işadamlarının elinde yoğunlaşmış ve yavaş yavaş yönetim ve sonunda çalışanlarına daha yüksek ücretle damlatılmıştır. Zenginlikteki artış, ancak yavaş olmakla birlikte, bazı kişilerin broker vasıtasıyla hisse senetlerine ve stoklara kavuşmasına izin verdi. Bir "ucuz" komisyoncu tavsiyesi üzerine satın alınan hisselerin kalitesi, birçok yetkili orta sınıfın akmasını sağlamak için Wall Street kenarındaki dükkanları açarak gece boyunca birçok operasyon düzenledi. Yüksek kaliteli sanayi paylarının çoğu, yalnızca zenginlerin karşılayabileceği yüksek fiyatlı komisyoncular aracılığıyla işlem görür.(İlgili okumalar için bkz. İlk Broker Çekme , Brokeriniz En İyi İlgi Alanınızda Vazife Yapıyor mu? ve Sahtekârr Broker Taktiklerini Anlama .)

Hisse Senetleri Alın Ana Cadde
Devrim, mevcut operasyonların saf genişlemesine yol açarken, kalite paylaşımı sınırdan taştı. 20. yüzyılın başında, sanayileşmiş şirketleri finansal verileriyle birlikte endüstri tarafından listeleyen birkaç yayın vardı. Dow Jones & Company haber bültenleri, Standart İstatistik Bürosu yayınları ve Henry V. Poor'un "Amerika Birleşik Devletleri Demiryolları El Kitabı" (önce 1860'da yayınlanmış ve yıllık olarak güncellenir) ortak okuma materyali haline geldi ve yatırımcıların brokerlarından bağımsız düşünmelerine yardımcı oldu. (Standart İstatistik Bürosu ve 1941'de Standard & Poor's olmak için Poor'un yayıncılık şirketi ile birleşti.)

Birinci Dünya Savaşı'ndan sonra, hisse senetleri hızla Amerika'nın bahsettiği şey oldu. Broker sayısı, Roaring '20s'deki yeni yatırımcıların acele etmesini sağlamak için patladı. 1929'da meydana gelen kazaya yol açan birçok Wall Street'teki içeriden rıhtım işçilerinin stoklarını tartıştıklarını duyunca satıldığı söylentileri var. Bununla birlikte, Morgans (J. P. Morgan'ı başlatan) gibi büyük rakamlar tıpkı piyasanın geri kalan kısmı gibi kabul edildi. (Pazar çökmelerini öğrenmek için En Büyük Pazar Kazaları 'e bakın.)

Yaklaşık 20 yıl boyunca Amerika'yı yatırım yapmaktan alıkoymak için büyük yatırımcılar yakalandı.

Atın Ardından Geri Alınması
Amerika'nın çoğu yatırımdan kaçındı ve imanlarını 50'li yıllara dayanan şirket ve devlet emeklilik planlarına vermeye karar verdi.

İkinci Dünya Savaşı sonrasında boğa patlaması yaşandı ve orta sınıfa borsaya geri dönen 60'lı yıllara kadar devam etti. 70'li yıllarda enflasyon ve stagflasyon, birçok hanehalkı ve emekliyi derinden incitiyor, hükümetin herkesin emekli olmasına yardım etme kabiliyetinden şüphelenmeye başlamıştı. İşçi sınıfı, işten ayrıldıktan sonra enflasyonda hayatta kalma şansının en yüksek olduğu piyasaya geri dönenlerin olduğunu gördü. (Enflasyon hakkında daha fazla bilgi için Enflasyon Hakkında Tüm ve Enflasyon Hakkında Neleri Bilmeniz Gerekiyor .

60'lı yıllarda Kongre, Amerikan ekonomisinin ve borsanın birbirlerinin yansımaları olduğu anlaşıldı. Kongre, piyasa yapısında ve işin şekillenmesinde iyileştirmeler yapıp yapamayacağını görmek için pazarda özel bir çalışma yapan bir komisyona ihtiyaç duydu.

Artan otomasyon önerileriyle birlikte, komisyon, ücret yapısının, pazar maruziyetini elde etmek için fon ve emeklilik planları (ek ücretleri ile) almayı zorunlu kılmak yerine daha fazla yatırımcıya tek tek izin verecek şekilde değiştirilmesini önerdi. Komisyonun bulgularının bir SEC değişiklik haline gelmesi için yapılan çalışmaları takiben on yıldan fazla zaman aldı.

1 Mayıs 1975'te bireysel yatırımcılara pazara tekrar girme teşviki verildi.Değişiklik, aracı kurumların müşterileri ile komisyon görüşmeleri yapmasına izin verdi. Bundan önce, belirli mavi yonga stoklarını ticareti yapmak için 100 dolara kadar bir yatırımcıya mal olabilir, ancak aracılıkların serbestleştirilmesi masaya rekabet getirdi. Bu tarih itibarıyla birçok brokerlik, danışmanlık / hizmet primlerini içeren sabit bir komisyondan, ticaretle ilgili komisyonun önceki aracılık hizmetleri ile azaltılabileceği müzakere komisyonuna geçti. Bu, ortalama bir yatırımcının araştırmayı kendi başına yapabileceğini ve daha sonra istenen işlemi gerçekleştirmesi için bir aracıya telefon edebileceği anlamına geliyordu. Bugün, bireysel yatırımcılar kendi emirlerini çevrimiçi indirimli aracılık işlemleriyle gerçekleştirebilirler. (Çevrimiçi brokerlerinizde, Bir Çevrimiçi Broker seçmeden önce 10 şey düşünün .

Sonuç
Finansal kapitalizm, doğrudan bir ekonomiden ziyade göreli bir ekonomi yarattı: Kolay erişim Finansal araçlara, insanlara paranın doğrudan emek ekonomisini atlatmanın ve bunun yerine yatırım yaparak pasif gelir toplamak için bir yol sağlar. Bu finansal enstrümanlardan elde edilen getiriler, hem yatırımcı tarafında herhangi bir emek değil, hem temsil ettikleri kurumların performansları hem de bulundukları piyasanın sağlığına bağlıdır. Bu pasif gelir, yatırımcıların ikinci bir iş bulmalarına veya daha uzun saatler çalışmaya gerek kalmaksızın servetlerini geliştirmelerine yardımcı olur. Daha da önemlisi, bireylerin artık çalışması gerekmeyecek bir gün hazırlamasına yardımcı olur. Daha önce, şirketlerin ve hükümetin emeklilik planları yoluyla rahat emeklilik için en azından bir miktar teminat sağlayabileceği, ancak zamanın bunun en iyi ihtimalle belirsiz olduğunu kanıtladığı düşünülüyordu. Finansal kapitalizm, bireylere kendileri için bu şeyleri sağlamanın araçlarını vermiştir.