Fast food ve rahat yemek zincirlerinde hisse senedi satın alan yatırımcılar çok fazla para kazanma potansiyeline sahiptir. Sonuçta, Amerikalılar her yıl çok fazla para harcarlar. Ulusal Restoranlar Birliği'ne göre, restoran endüstrisi 1 dolar kazanıyor. 2011'de tipik bir günde 7 milyar.

Ancak, bu endüstrideki servetten pay almak için yatırımcıların nasıl çalıştığını anlamaları gerekir. Bu yazıda, yatırımcıların paralarını masaya koymadan önce düşünmeleri gereken bazı şeyleri yapacağız.

Eğitim: Bilinmesi Gereken Ekonomik Göstergeler

Benzersiz / Benzersiz Bir Kavram En iyi tavsiye tüketici gibi düşünmektir. Bir yemek için dışarı çıktığınızda ilginizi çeken ve kitlelere muhtemelen neyin itiraz edeceğini düşünün. Örneğin, ortam bir rol oynayabilir. Konumu, dekorasyonu, menü tekliflerini, fiyatını, hizmet personelinin miktarını ve kuruluşun genel temasını bu şekilde değiştirebilirsiniz. Büyüme potansiyeli taşıdığını düşündüğünüz şeyleri arayın.

Kuruluşu nasıl hissettiğinizi ve başkalarının onu nasıl algılayabileceğini düşündüğünüzü düşünün. Ve benzersiz bir konsepte - ya da eşsiz bir fikir edinen - bir çok durumda, ayak trafiğini çekme şansına sahip olacağını unutmayın.

Örneğin, Cheesecake Fabrikasını (Nasdaq: CAKE) al. 1992 IPO'ndan bu yana genellikle "en iyi cins" olarak listelenmiştir. 1998 ile 2003 yılları arasında hisse senedi değeri üç katına çıktı. Bu, çoğu diğer lokantaların üst kısmına, ambiyansına ve tabii ki tatlı menüsüne erişemediği 200 öğe menüsüne dayanıyor olabilir. Tüketicilerin bir zamanlar "sıcak" konseptlerin içinden bıktıklarını aklınızda bulundurun, ancak doğru zamanda benzersiz bir restoran stoğuna girerseniz lezzetli bir dönüş elde edebilirsiniz.

İyi Finanse Edilmiş Şirketler Arayın Restoran endüstrisi oldukça sermaye yoğun bir iş olabilir. Başka bir deyişle, araziyi veya büyük kiralamaları elde etmek ve uygulanabilir bir yer kurmak için genellikle büyük miktarda para gerekmektedir. Bu amaçla, yatırımcılar sadece iyi finanse edilen veya sermayeye erişimi olan şirketleri aramaya çalışmalıdır.

İlk adım, bilançoya, özellikle şirketin toplam nakit pozisyonuna bakmaktır. Birçok yeni yer inşa edecek kadar büyük mü yoksa oranını artırmak mı öneriyor? Her restoran zinciri konumunun maliyeti farklıdır, bu nedenle analiz etmekte olduğunuz duruma dayanarak bunu cevaplamanız gerekir. Sağduyu, söz konusu şirketin parasını kaybetmesi ve bilançosunda çok az nakit çekmesi durumunda büyük olasılıkla genişleme modunda olmadığını belirtiyor.

Kontrol edilmesi gereken bir diğer nokta nakit akış tablosu ve işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışıdır. Bu sayı son çeyrekten daha yüksek ve geçen yılki karşılaştırılabilir süreden daha mı fazla, yoksa negatif mi?Şirketin kendi işinden dolar üretme kabiliyeti, büyümeyi finanse etme yeteneğini belirlemenize yardımcı olacaktır. (Daha fazla bilgi için Nakit Akışının Esasları ve Nakit Akışını Kolay Yoldan Analiz başlıklı bölümü okuyun.)

Ayrıca, dipnotları ve yönetim tartışmalarını ve analizini (MD & A) kontrol edin, üçer aylık ve yıllık dosyalama bölümleri. Burada yönetim, nakit yaratma planlarını (yeni paylar veya borç ihracı yoluyla) ayrıntılarıyla gösterebilir. Ayrıca sermaye ve / veya döner kredi hatlarına olan genel erişimi hakkında da konuşabilir.

Çok Büyük Olmasına Dikkat Edin, Çok Hızlı Süper hızlı bir klipte büyüyen şirketler, hissedarları için büyük paralar üretme potansiyeline sahiptir. Bununla birlikte, hızlanan bir oranda büyüme riski taşımaktadır. Örneğin, bir şey ters giderse (restoran endüstrisinin kötü bir yıl geçirdiği veya belirli bir konumun duraksaması gibi), şirket tüm organizasyonun zarar görmesini görebilir. (Bu konu hakkında daha fazla bilgi için, okuyun Büyüme Her Zaman İyi Neyim? )

"Ne kadar hızlı hızlıdır?" 90'ların ortasında Manhattan Bagel'e neler olduğunu bir göz atalım. Bagels ve diğer kahvaltı ve öğle yemeği ürünleri satan bir zincir olan Manhattan Bagel 90'lı yılların ortalarında çok hızlı bir büyüme yaşıyordu. 1996 yılında şirket, mağaza sayısını kabaca iki katına çıkarmaya hazır olduğunu bildirdi.

Sonra, muhasebe usulsüzlüğünün bir sonucu olarak dip düştü ve hisse senedi bir günde% 34 düştü. O dönemde analistler konunun nispeten daha küçük olmasına ve şirketin konunun arkasına koymasını beklediğine inanıyorlardı. Bununla birlikte, Manhatten Bagel yeni mağaza açılışlarına çok fazla harcıyordu, çünkü kırmızı mürekkep bulaşmaya başladı ve sonuç olarak 1998'de iflas başvurusunda bulundu.

Watch Expenses Bir zincir koşmaya başlayınca, genel ve idari giderler (SG & A) hattı yakından izlenmelidir. İşgücü maliyetleri, hemen hemen her zaman restoran endüstrisinde artıyor ve restoran başarısında önemli bir değişime yöneliyor.

Gıda maliyetleri de dahil olmak üzere satılan malların maliyeti de önemlidir. Bir restoranın yiyecek satın aldığı fiyat nihai olarak maaşlar ve genişleme gibi şeylere ne kadar harcayacağını belirleyecektir. Aynı zamanda, alt satırdaki sonuçlar üzerinde büyük bir etkisi olacaktır. Bu nedenle, belirli restoranlar çoğunlukla kullanan gıdaların fiyatlarına yakın sekmeleri tutun. Örneğin, bir İtalyan restoranı daha fazla peynir ve süt ürünleri kullanacak ve bir steakhouse sığır eti fiyatlarına büyük oranda bağımlı olacak.

Times'la Değişim Restoranlar evrim geçirmelidir - her gün aynı şeyi her gün, her geçen gün yapamaz ve hisse senedi fiyatlarının yükselmesini bekleyemezler.

Örneğin, McDonald's'ı (NYSE: MCD) al. 2000'li yılların başında, mağazalarının çoğu görünüşte dağılmış haldeydi, menü önerileri pek değişmedi ve şaşırtıcı olmayan bir şekilde hisse senetleri battı. Dekorunu şımartmaya başladıktan sonra, yeni hamburger ile menü ekledi, üst düzey kahveler sundu ve saatlerini uzattı, ayak trafiğini artırdı ve stok 2010 ve 2011 yılları arasında yalnızca% 43 yükselterek yükseldi.

Aynı Mağaza Satış Numaraları Toplam satışlar ve alt satır numaraları bir restoranın başarısı için hayati önem taşırken aynı mağazadaki satış numaraları da aynıdır. Bu metrik, yatırımcılara, mağazalardaki satışları birden fazla yıl boyunca temsil ederek belirli mağazaların elma ve elma bazında nasıl yaptıklarını anlatır.

Sıralı (yani çeyrekten çeyreğe doğru iyileştirmeleri ifade eden) ve yıllık artışlar gösteren şirketleri arayın. Rakipleri negatif karşılaştırılabilir satışlar sergilerken pozitif benzer satışlar gösteren şirketleri aramaya devam etmek de mantıklı.

Defter Değerini Kontrol Edin Restoran işletmesi genellikle mevsimsel olan siklüslerde faaliyet gösterir. Daha yavaş dönemlerde riski azaltmak için, defter değerinin düşük katlarında ticaret yapan şirketlere yatırım yapmak mantıklıdır. Defter değeri, yükümlülükleri varlıklarından çıkarıldığında şirketin neye değer olduğunu gösterir. Bu rakamın çok altına düşen yerlerde ticaret yapan şirketler daha düşük bir oranda daha fazla bahis yapabilirler, çünkü bir düşüşü önleyebilecek veya zemini sağlamaya yardımcı olabilecek varlıklara sahipler.

'ı okuyun.) Bazı şirketler, bir nedenden ötürü kitap değerinin düşük bir çokluğunu alacaklardır: kimse onları istemediği için ve gelecekteki kazanç potansiyelinin zayıf olduğu için. Bu nedenle, kitap değerinin bir stok değerini ölçmek için kullanılan araçlardan yalnızca biridir ve satış fiyatı ile kazanç için fiyat gibi diğer geleneksel değerlendirme metrikleriyle birleştirilmesi gerektiğini bilmek önemlidir.

Alt satır Yemek zincirleri, neyin aranacağını ve kaçınılması gereken şeyleri bildiğini varsayarak müthiş bir yatırım olabilir. Kararınızı vermek için, akşam yemeğinde ne yemeyi tercih etmekten çok daha fazlası var. Ancak seçtiğiniz restoranın yemeklerden hoşlanan insanlarla dolu olduğunu fark ederseniz, karlı bir eğilime sahip olabilirsiniz. Bir dahaki sefere, oluyor yeni bir restoranda harika bir akşam yemeğinin keyfini çıkarın, kendinize bazı lezzetli dönüşler vermek için mali numaralarını çiğnediğinizden emin olun.