"Eğilim arkadaşınız" dır ve inandıysanız, sürü esnasında zihniyet hayranı olabilirsiniz. Bu, sadece modayla olduğu gibi, insan kitlelerinin etraflarındaki insanların çoğunluğunun … bazen makul bir sebeple izlemediği bir kalıptan geçtiği bir ortamdır. Bu zihniyet, açgözlülük, heyecan ya da hatta büyük geri dönüş yapma fırsatı kaçırma korkusu tarafından tahrik edilebilir ve birçok kez bu düşünce, mantıklı bir temel yatırım süreci tarafından yönlendirilmemiştir. Sürü yatırımları, pazarlığın etkili olduğuna veya mevcut değerlemelerin veya piyasa koşullarının mantıklı bir cevabı yansıttığına inananlar olarak değil, sağlam kontrölçüler için değildir. Hiçbir belirgin nedeni olmayan bir yatırım veya yatırım grubunu yürüten kitleler olarak Fortunes bir kuruşun kenarında yapılabilir veya kaybolabilir. Sürülerin yanlış tarafında olmanın dezavantajı felaket olabilir, çünkü pazarlar küstah ve çarpışır … çantayı bırakan kişi olmak istemezsiniz.
Sürü ve para birimleri
Sürü yatırımı, hemen hemen her varlık sınıfında (hisse senetleri, tahvil, emtia vb.) Bulunur - en çok döviz ticaretinde kullanılır. Bu birkaç nedenden ötürü:

1. Döviz piyasaları, bazı varlık sınıflarının üstünde dünyanın en büyük, en likit piyasalarından biridir ve gün içinde trilyonlarca ticaret hacmine sahiptir.
2. Döviz ticareti, diğer varlık sınıflarından farklı olarak, hareketlerinin çoğunu teknik göstergeler karşısında gerçek para değerlemelerine dayandırarak sürü ticareti için verimli bir ortam yaratır.
3. Afterhours ticareti geleneksel varlık sınıfları için artarken, döviz ticareti neredeyse hiç durmaz. Para birimi cinsinden sürü ticareti, dünyanın dört bir yanındaki trader'ların sayısı nedeniyle gücünü artırmak ve esnafı makul bir seviyenin ötesine itmek için bir trende atladığı için küçük bir grupla başlayıp hızla genişleyebilir; kazançları daha güçlü bir şekilde işler. Tıpkı diğer ticaret stratejilerinde olduğu gibi, karı ne zaman alacağını ve bir sonraki sürüyü bulmanın ne anlama geldiği anahtardır.
Herding Klasik Hikâyesi> Döviz ticareti, TV ve internetten raporlama ve son zamanlarda sosyal medyadan dakikalar kadar dikkat çeken daha geleneksel varlık sınıflarına kıyasla çok fazla baskı yapmıyor. Medya kaynaklı ilk sürü olaylarından biri, 1990'lı yılların ikinci yarısında geleneksel coğrafi bölgelerde güçlü bir performans sergiledikten sonra başlayan nokta-com balonu oldu. Bu baloncuk, gecede milyarder yaratan sürülerin klasik bir örneğiydi ve küçük yatırımcı için Mart 2000 ortasında ani bir şekilde kapıp tutmaya yetecek kadar yer vardı.Bu aynı zamanda, CNBC'nin ilk günlerinde, kasabanın her yerindeki televizyonlarda izlenebilecek ve insanların yollarını kesebilecekleri bir ana seçenek haline geldi. Yeni işletmeler gecede ortaya çıktı ya da eklendi ". com "olarak adlandırdı ve hisse senetleri para yükseldi olarak yükseldi CNBC veya açılır web sitelerinde o gün kapalı her hisse senedi kovaladı. Dünya Internet'e aşıktı ve kulübün bir parçası olmak için herhangi bir bedel ödemeye razıydı. Her tip yatırımcı rüzgara dikkat etti ve artık bu türden spekülatif yatırımları düşünmedi; Tek gördükleri sonsuz büyüme ve bu hisse senetlerine sahip olma statüsündeydi.

Sadece vahşi gözlü internet severlerin bu kabarcıkta olduğunu düşünenlerin yüzüne bakmak için tekrar düşünün. 1990'ların sonunda en büyük yatırım fonlarından birine sahip olduysanız, portföyünüz muhtemelen% 20'den fazla teknolojiye ayrılmıştır ve en büyük holdingleriniz dünyanın en büyük teknoloji devlerinden biriymiş olabilir. Teknoloji ve İnternet stokları ile şişirilmiş altta yatan endeksi yansıttığı için, zaman içinde daha muhafazakar yatırımcıları çeken bir endeks fonu bile büyük teknoloji ağırlıklandırmasına sahipti.

Geleneksel temel yatırımcılar ve contrarian'lar kenarda dururken sürüler de teknoloji sektörünü (ve genel piyasa boyunca) oluştu ve itti.
Geleneksel düşünce ve dikkatin bir yana bırakılarak, bu sürüe atlamak yatırımcıları çok mutlu etti, bu da bir çılgınlığı tetikledi. Yatırımcılar, Amazon, Yahoo ve patlayan İnternet ile ilişkili herhangi bir şirket gibi şirketler üzerinde şölen yaptı. Bunlar, çoğu zaman trende havluya atılan ve teknoloji ile ilgili fonları tanıtan ya da teknoloji ağırlıklarını artıran geleneksel muhafazakar yatırım şirketleri için zamanlar çalışıyorlardı. Bu çoğunlukla tekneyi kaçırdıkları konusunda ısrarcı olan müşteriler tarafından yönlendirildi. Yaşam boyu öğrenilen dersler burada. Sürü boyunca takip edilmesi gereken sınırlı miktarda sermayenin olması nedeniyle bu eğilimin yavaşladığına dair işaretler başladı. Erken başlayan ve yol boyunca kâr elde edenlere doğruca sürüyü takip edenler ve kazandılar. Taksi taksi şöförünün önerdiği şeyin yanı sıra, geç saatlerde çok az bilgiye sahip olanlar için, birçokları küçük servetlerini kaybetti.
Sürü Stratejisinin Uygulanması
Sürüye yatırımınızın tamamını veya bir kısmını izlemek isterseniz, en azından bazı temel ticaret becerilerine sahip olmanız gerekir. Yatırımcıların ellerinde, 15 yıldan bu yana, hisse senedi gibi ticaret yapan ETF'ler gibi tipik yatırım fonundan daha fazla araç bulunmaktadır.
Bir sürüyü izliyorsanız, piyasa alım siparişleri, bir hisse senedine veya fona girmenin en iyi yolu olabilir. Aklı başında olan tüccar için, teklif / sorma payını anlamak, hacim ve likidite her ticarete artan bir değer katabilir ve bu da zamanla katlanır. Belirtildiği gibi, döviz piyasasında yüksek hacim ve likidite nedeniyle çok ince teklif / borsa spreadleri (fiyat alıcıları arasındaki farkın satıcıların satmak istediği fiyatın karşılığında ödemeye istekli oldukları) vardır. IBM gibi büyük stokların tipik olarak 0 doları vardır.01 - 0 $. 03 spread'i ve piyasa emirleri, esnaf eşleştirmek ve akış ve likidite sağlamak için uzmanları kullanan NYSE'de her gün verimli bir şekilde yürütülür. Günlük ortalama 4 milyon doları aşan ortalama hacmiyle Apple gibi bir şirket, bir $ alabilir. Belirli bir zamanda 05 artı teklif / yayılma isteyin. Bir sürü izliyorsanız ve bir hisse senedi satın almanız gerekiyorsa, piyasa emri siparişinizin mevcut fiyat üzerinden yürütülmesini sağlayacaktır. Hisse geri çekilirse prim ödemiş olursunuz, ancak stok artmaya devam ederse, sürü de fiyatını takip ederse bu kötü bir ticaret olmayabilir.
Ayrıntılı fiyat bilgileri için Düzey II teklif erişimi, Nasdaq işlem gören hisse senetleri için sürülere ne kadar bağlı olduğunun derinlemesine incelenmesini sağlar. Sürü ile ticaret yapmaya çalışıyorsanız, işlemin derinliğini görmek için Düzey II teklif erişimine ihtiyaç duyulmaktadır ve aylık bir ücret karşılığında erişilebilir. Siparişler birden çok pazardaki üreticiden veya ECN'den (elektronik iletişim ağı) gelen birçok kaynaktan yerleştirilir ve Seviye II, eşlemenin bir saniyenin çok kısa bir sürede gerçekleştiği yerlere erişmenizi sağlar. Seviye II'deki bir teklifin ekran görüntüsüne bir örnek:

Kaynak: Bloomberg

Dört harfli göstergeler, menkul kıymetleri gerçek zamanlı olarak alıp satma ilgisini pazarlamakta ve sarı renkte gösterildiği gibi eşleştirilmektedir.
Alt satır
Sürü yatırımları, medya ve İnternet yardımıyla katlanarak büyüyen nispeten yeni bir konsepttir. Yatırımcılar geleneksel brokerlerini 30 yıl önce tırnak töreni için kullanırken, şimdi avuç içi avuca girdi. Yatırımcıların büyük çoğunluğu sürüleri takip etmelerinin pek çok nedeni vardır; sadece kalabalığın bir parçası olmak, sadece kumar oynadıklarını tam olarak bilmek. Sürüler döviz ticareti, emtia ve bireysel menkul kıymetlerde bulunur; her biri kendi fiyatlama kaynakları ve ticaret teknikleriyle. Zaman alan, ticaret uzmanlığı ve körü körüne izleyip hızlı bir şekilde çıkabilme becerisi için, bunlar genel yatırım portföyünün geçerli bir parçası olabilir.