Fidelity Select Health Care Portföy ("FSPHX"), çok çeşitli endüstrilerde yerli ve yabancı sağlık sektörü stoklarına yatırım yapmaktadır. Bu fonun performans, risk ve uygunluk açısından analizi yapılan yatırımcılar, modern portföy teorisinin (MPT) ve diğer yararlı istatistiklerin temel unsurları olan risk ölçümlerini dikkate almalıdır. Bu istatistiklerin hepsi, bir kıyaslama endeksine göre fonu analiz ediyor ve Morningstar, FSPHX için taban karşılaştırması olarak Morgan Stanley Capital Uluslararası Tüm Ülke Dünya Endeksi Nominal İade endeksini kullanıyor. Oynaklık ve korelasyon istatistikleri, sınırlı değişkenlik riskini ve güçlü risk düzeltilmiş getiriler olan daha geniş piyasalara olan düşük korelasyonu göstermektedir.

Standart Sapma

Standart sapma, değişkenlikten kaynaklanan risk düzeyini belirten portföy getirilerinin zaman içindeki değişimini ölçer ve yüksek değerler portföy değerinin daha fazla dalgalanması anlamına gelir. Morningstar bu metriği, aylık geri dönüş verileri kullanarak hesaplar. Mart 2016'da sona eren üç, beş ve 10 yıllık dönemlerde FSPHX sırasıyla 16,88, 15,46 ve 16,09 standart sapmalara sahipti. Aynı dönemler boyunca, karşılaştırma endeksinin getirisi 12,44, 13,72 ve 17,07 idi. FSPHX son yıllarda kıyaslamaya göre biraz daha dalgalı bir hal aldı, ancak aslında daha uzun vadede daha az uçucu oldu. Bu metrikler olağandışı riski belirtmez.

R-kare

R-kare, fon getirileri ve gösterge getirileri arasındaki korelasyonu regresyon analiziyle ölçülür. Olası en yüksek değer% 100'dür, bu da fon fiyatlarındaki tüm hareketlerin piyasa dalgalanmaları ile açıklanabileceğini göstermektedir. FSPHX, Mart 2016'da sona eren üç, beş ve on yıllara kıyasla 39., 48. 31 ve 58.% 94'lük R-kare değerlerine sahipti; bu, fonun getirilerindeki değişiklikler, kıyaslama endeksi.

Beta

Beta, bir fonun getirileri ile karşılaştırma ölçütleri arasındaki ilişkiyi ölçen bir oynaklık ölçütüdür. 1'in bir beta değeri, tarihsel getirilerin bir bütün olarak piyasanın getirilerine eşit derecede dalgalı olduğunu ve daha yüksek değerlerin daha fazla oynaklığı gösterdiğini gösterir. Beta'nın sistematik riski ölçtüğü söylenebilir; bu, bir piyasada sadece bir bütün olarak pazarla olan ilişkisine dayanan bir hisse senedinin içersindeki riski ifade eder. FSPHX, Mart 2016'da sona eren üç, beş ve on yıllık dönemlerde 0,88, 0,78 ve 0,73 beta katsayılarına sahipti. 1'in altındaki beta, fonun, gösterge endeksinden daha az dalgalı olmasına rağmen fonun daha düşük oynak olduğunu gösterir R-kare, ikisinin performansları arasında kuvvetli bir ilişki olmadığını göstermektedir.

Yukarı / Aşağıdan Yakalama Oranları

Yukarı ve aşağı taraf tutma oranları, aylık fon getirilerinin boğa veya ayı pazarlarındaki gösterge getirilerini ne kadar yansıttığını ölçmektedir.Yükseliş yakalama oranları, olumlu getirilerin üretildiği aylar için geçerlidir; olumsuz tutma oranları yalnızca kayıpların devam ettiği aylar için geçerlidir. Mart 2016'da sona eren üç, beş ve on yıllık dönemlerde, FSPHX 114,8,% 109,69 ve% 90,96'lık ters oranları yakaladı. Bu, fonun son yıllarda büyüme pazarlarından daha iyi performans gösterdiğini ancak önümüzdeki on yılda görülmediğini gösteriyor. bir bütün. Bu yıllardaki olumsuz tutunma oranları, 32,18, 39,92 ve 53% 93'tür ve bu da olumsuzluğa karşı bir miktar koruma sağlamıştır. Piyasa düştüğünde, FSPHX dik olarak düşme eğiliminde değildi.

Alfa ve Sharpe Oranı

Alpha ve Sharpe oranı, yukarıdaki risk ölçütlerine dayalı olarak riske göre düzeltilmiş getirileri izleyen metriklerdir. Alpha, karşılaştırma performansı ve beta'ya dayalı olarak beklenenin üzerinde getiri ölçümüdür. Olumlu alfa, fon yöneticilerinin basit gösterge endeks takibinde elde edilenin ötesinde bir değer kattığını belirtir. FSPHX, 2016 yılının Mart ayına kadar biten üç, beş ve on yıllık dönemlerde 13,75, 13,22 ve 8,34'lük alfa oranına sahipti. Bunların hepsi, oynaklık ayarlamasından sonra üstün getiri sağlayan başarılı stratejinin bir göstergesidir. Sharpe oranı, oynaklık riskine göre düzeltilmiş getirileri ölçer ve yüksek oynaklık fonları, üstlenen varsayılan ek riski aşmak için daha iyi getiri gerektirir. Oranın anlamlı olması için bir karşılaştırma ölçütü veya başka bir fon ile karşılaştırılması gerekir. Mart 2016'da sona eren üç, beş ve 10 yıllık dönemlerde, FSPHX'in Sharpe oranları sırasıyla 1,13, 1,16 ve 0,71 iken, benchmark index'in oranları 0,5, 0,43 ve 0 26. Üç zaman dilimi boyunca, fonun riske-dayalı getiri profili önemli derecede daha iyi idi.