Yatırım fonları en popüler yatırım araçlarından biri olmasına rağmen, birçok yatırımcının bilmediği yatırım fonu yatırımıyla ilgili bir takım "sırlar" vardır.

En Fazla Performanslı Fona Yatırım Yapmak Genellikle Çalışmıyor

Birçok yatırım fonu yatırımcısı tarafından kullanılan ortak bir yatırım stratejisi, her yılın sonunda fon sıralamalarını incelemek ve en iyi performansı gösteren dört veya beş en iyi performansı gösteren gelecek yıl yatırım yapacak fonlar. Yüzeyde, makul derecede mantıklı bir yatırım stratejisi gibi görünüyor. Sadece bir problem var; Genellikle çok iyi çalışmaz. Strateji, yatırımların döngüsel olma eğiliminde olduğu gerçeğini göz ardı etmektedir. Örneğin, bir yıl yükseliş sıklıkla birinciye düşer ve olasılıklar, aktif olarak yönetilen fonların fon yöneticilerine, tutarlı ve sürekli bir şekilde genel pazardan büyük ölçüde daha iyi performans gösterebilmelerine karşı şiddetlidir.

Yakın zamanda yayınlanan bir Standard & Poor'un çalışmasına göre 2012'de en iyi performans gösteren fonların% 10'dan azı 2014 yılına kadar fonların en üst% 25'inde bile yer alıyordu. Başka bir deyişle, 2013 yılının başında en iyi performans gösteren 2012 fonlarına yatırım yaptık, 2013 yılının sonuna kadar bu fonların performansının düşük seviyede seyretme ihtimali% 90'ın üzerindeydi. Ve araştırmaya göre, oranlar ancak zamanla daha da kötüye gidiyor. Çalışma beş yıl sonra, önceki en iyi performans gösterenlerin% 1'den azının hala yatırım fonu sıralamasında ilk 25% olduğunu gösterdi.

Fon Ücretleri Düşündüğünüzden Daha Fazla Para Alınır

Birçok yatırım fonu yatırımcısı potansiyel karlılığı ne kadar etkilediği konusunda gider oranları ve diğer fon ücretlerinin önemini anlamıyor. Birçok yatırımcı,% 1'lik bir harcama oranı rakamı görüyor ve hemen önemsiz olarak reddetti. Bunun nedeni,% 1 ücretin yalnızca yaptıkları her karın dışına çıktığı konusunda yanlış fikirleri olmasıdır. Ancak bu şekilde çalışmıyor. Ücret, kazanç için değil, bir yatırımcının toplam yatırım sermayesine uygulanır; bu, birçok yatırımcının farkettiği gibi, bir yatırımcının kârının çok daha büyük bir kısmını gerektirir. Örneğin, bir yatırımcı $ 10,000 yatırım fonunda% 1'lik bir harcama oranına sahipse, yıllık ücret 100 dolardır. Fon yatırımcıya 500 dolar geri dönerek yıl için saygın bir% 5 kâr elde ettiğini varsayalım. Bu% 1 ücret, çünkü 500 dolarlık kârın% 1'inden ziyade 10 $ 'lık yatırımın% 1'i, yatırımcıların kazancını sadece% 1 oranında, pek çok yatırımcının yanlışlıkla inandığına göre, ancak% 20 oranında küçümsenmediği anlamına geliyor. Fon, daha düşük performans gösteriyorsa, yıl için sadece% 2'lik bir gelir elde ederse,% 1'lik ücret yatırımcının karının yarısını alır.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- aktif olarak kılığında bulunan fonlar.Dzombak, 2009 ve 2013 yıllarında 20 yıllık yatırım fonu verilerini inceleyen iki çalışmaya atıfta bulunmaktadır. Her iki çalışma da, 20 yıllık süre boyunca, fonların yaklaşık% 10'undan tüm yatırım fonlarının yaklaşık% 30'una kadar, dolap endeksi fonlarında büyük bir artış olduğunu buldu. Aslında, fon yöneticisinin "aktif" hisse senedi seçimleri bir karşılaştırma endeksinin seçimlerini yansıtmakta ve fon portföyü endeks fonlarından büyük ölçüde farklılık göstermemektedir. Bunun nasıl olacağını görmek kolay. Fon yöneticileri, iyi performans algılamalarını sürdürmekten endişe duymaktadırlar. Bununla baş etmek için bir yol, fonun performansının popüler hisse senedi endekslerinin ortalama performansından çok uzak olmamasını sağlamaktır.

Aktif olarak yönetilen fonların ücretleri, bir endeks fonu ücretlerinden 10 ila 20 kat daha yüksek bir orana sahip olabileceğinden, yatırımcılar, gerçekte ödeme yaptıkları aktif yönetim hizmetlerini almalarını sağlamak için özen göstermelidir.

ETF'ler Daha İyi Bir Yatırım Olabilir

Yatırım fonu yöneticilerinin çoğu, yatırım fonu yatırımcılarını ifşa etmede başarısız olan şey, yatırım fonları veya ETF'lerin yatırım fonu, ETF'ler ile karşılaştırıldığında yapılandırıldığı farklı yollardan kaynaklanmaktadır genellikle daha iyi bir yatırımdır. Yatırım fonlarına kıyasla ETF'lerin avantajlarından biri daha fazla likiditedir. Gün sonu net aktif değeri veya NAV, fiyatıyla satın alınabilen veya satılabilen yatırım fonu paylarının aksine, ETF hisse senetleri büyük değişimlerde gün boyunca serbestçe ticaret yapılmaktadır. Bir başka avantaj da, sadece ETF'lerin ve yatırım fonlarının farklı şekillerde oluşturulması nedeniyle, ETF'lerin genellikle yatırımcılar için çok daha az vergiye tabi olmayan sermaye kazanımı olayları yaratması gerçeğidir.

Örneğin, çok sayıda karşılıklı fon payının aynı anda itilmesi halinde, fon yöneticisi, çoğunlukla, geri alınan payları ödemek için fonun bir kısmını tasfiye etmek zorundadır. Bu genellikle fon yatırımcıları için bir miktar vergilendirilebilir sermaye kazanımı ile sonuçlanır. Borsa aracılığı ile diğer ETF yatırımcılarına ETF hisseleri satıldığı için, böyle bir vergiye tabi olay gerçekleşmez. Yatırım fonu yatırımıyla ilgili az tanınan sırlardan biri bile, hisse senetlerinin hiçbirini satmayan ve hala önemli vergi yükümlülüklerine tabi olabilen yatırım fonu yatırımcısıdır. Buna ek olarak, ETF'ler için harcama oranı, karşılaştırılabilir bir yatırım fonu için gider oranından genellikle bazen% 50 daha düşüktür.

Yatırım Fonu, Daha Etkin Bir Yatırım Yöntemi Sağlayabilir

Yatırım fonları hakkında iyi bir "gizli", sermaye piyasasına yatırım yapmanın kolay, verimli bir yolunu sunmaktır çünkü yatırım fonları, yatırım fonlarının kısmen paylaşır. Yatırım yapmak için ayda 100 USD'lik düz bir tutara katkıda bulunmak gibi kişisel bir finansal plana sahip bir yatırımcı için, bu, planını takip etme sürecini basitleştirir ve oldukça daha verimli yatırım yapabilir. Yatırımcı hisse başına 60 dolar satan bireysel hisse senetleri satın almaya kalkarsa, bir sonraki katkısının ek bir pay satın almak için yeterli sermaye sağladığı sonraki aya kadar beklenen 100 dolarlık aylık yatırımın 40 dolarlık kısmının neredeyse yarısını bir kenara bırakmalıdır.Bu, yalnızca yatırımını ertelemekle kalmaz, müdahale edici ay boyunca hisse senedi fiyatının hisse başına 60 $ 'dan hisse başına 70 $' a yükselmesi durumunda, ona kolayca mal olabilir. Yatırım fonları, yatırımcıların kısmi hisse almalarına izin vererek bu sorunun üstesinden gelmektedir, bu nedenle bu örnekte yer alan yatırımcı, 100 dolarlık aylık yatırım katkısının tamamını sorun ya da gecikme olmadan yatırım yapabilir.