Küresel X Saf Altın Madenciliği ETF (NYSEARCA: GGGG) felaketle dolu üç artı yılı aşkın bir ticaretten sonra 16 Ekim 2014'te kalıcı olarak kapatıldı. Fon, yatırımcılarla ya da pazarın ortalama ömrü boyunca yıllık% 28,28'lik bir kayıptı.

Deneysel borsa yatırım fonu (ETF) Mart 2011'de stratejik olarak, altın spot fiyatını diğer altın madenciliği ETF'lerinden daha iyi izleyeceği fikrine dayanılarak başlatıldı. Fon için uygunluk şartları, altın madenciliği şirketlerinin gelirlerinin en az% 90'ını altın madenciliği faaliyetlerinden üretmesi gerektiğini gösterdi. Bu kısıtlamalar, fon portföyünün altın madenciliği endüstrisinin en istikrarlı ve çeşitli devleri olan Barrick Gold Corp'u kaçırdığı anlamına geliyordu (NYSE: ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 02 +% 0.1 ile Oluşturuldu Highstock 4. 2. 6 ) ve Goldcorp Inc. (NYSE: GG GGGoldcorp Inc 13.16 +% 0 46 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur). Bu, yatırımcıları zaten küçük ve uçucu olan bir endüstrinin en uçucu ve en küçük kesimlerine maruz bıraktı.

Fon hayatta kalmasa da, fonun performans analizinde gizli olan altın yatırımcılar için yararlı bilgiler bulunmaktadır.

Aylara Göre Ömür Boyu Performans İncelemesi

Bir ETF'nin ay boyunca performansını, ömrü boyunca hızla incelemek genellikle mümkün değildir. Global X Pure Gold Miners ETF, yatırımcının başarısız bir başlangıç ​​fonuna nasıl girdiğini ve sonra kaçışını incelemek için nadiren de olsa, emekleme aşamasından geçmemişti.

Güvenlik borsalarında işlem gören fon 42 aydır. 27 ay içinde olumsuz performanslar görüldü ve 15 ay içinde olumlu performanslar görüldü. ETF'nin pozitif aylara kıyasla neredeyse iki kat fazla negatif ayı olduğu şaşırtıcı değil, kazanç ve kayıpların dağılımı daha ilginç.

Mevsimlik olarak kırılan fon, Ağustos ayında, getirilerin her zaman pozitif ve ortalama getirilerin güçlü olduğu en iyi performansı gösterdi. Ayın 2011 ile 2014 yılları arasındaki ortalama kazanç% 6,83 ve medyan kazanç% 6,25 idi. En kötü ay muhtemelen Mayıs ayında ortalama% 9.85 oranında bir kayıpla ve% 8.85 oranında medyan kaybetti. Dört yıllık verileri olan altı ayın sadece Ağustos'u her zaman olumluydu ve yalnızca Mayıs her zaman negatifti. Mart, Kasım ve Aralık aylarında da olumsuzluklar yaşanmıştır ancak fon 2011'de, 2014 yılının Kasım ve Aralık aylarında ise Mart ayında işlem görmemiştir.

Altın Mevsimlik Yatırımlar

olarak Altın mevsimlik bir emtia. Fiyat, Temmuz ve Ekim ayları arasında en fazla değer kazanma eğilimi gösterir ve Mart ve Haziran arasında en yüksek değeri kaybeder.

Global X Saf Altın Madencileri ETF'nin performansı, altın performansının daha uzun modeline kabaca uyuyor.ETF, Temmuz ayından ekime aylar düşünüldüğünde ömrü boyunca% 12.4 kümülatif bir artış elde etti. Fon, Mart ve Haziran ayları arasında kümülatif olarak% 61.4'lük bir kaybetti. Bu kaba bir korelasyon, ancak en azından fon zorluklarının öncelikle altın fiyatıyla hareket etme yeteneğinden kaynaklanmadığına işaret ediyor.

Neden ETF Kapandı

Global X Saf Altın Madencileri ETF, nihai raporlarında 59 baz puanlık (bps) bir harcama oranı belirledi. Bu rakam çok ucuz değil, aynı zamanda Global X Fund'tan daha başarılı olan ETF'lere yapılan ödemelerle de aynı değil. Daha eleştirel bir ifadeyle, fon, 2014 yılında yönetim altındaki varlıklarda (AUM) 5 milyon dolardan daha az bir ETF için küçük ve risk oluşturduğunu bildirdi. Fon aynı zamanda likidite ile mücadele etti, işlemler azdı ve spreadler genellikle% 1'in üzerindeydi.

Bununla birlikte, Global X Pure Gold Miners ETF'nin zorlukları muhtemelen daha köklü idi. Global X Funds, bu ETF'yi klasik bir tahmini hata olan altın fiyatlarında tarihi bir tırmanışın sonuna doğru başlattı. Altın Ekim 2008'de yaklaşık ons ​​başına yaklaşık 700 $ işlem gören ve Temmuz 2011, fon başlatılmasından ay sonra sadece ons başına ons başına 800 $ yükseldi. Ekim 2014'te ETF kapandığında, altının spot fiyatı 2011'deki yükselişinden bu yana üçte bir oranında düştü. ETF'nin hisse fiyatı, altın madenciliği stoklarının fiziksel altına uçucu olarak eşdeğer davranan modeline uyan, aynı dönemde değerinin üçte ikisini kaybetmesine tepki gösterdi.