SPDR Altın Payları ETF (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121 .12-0.44% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 4.6.699 ) tezgah üstü (OTC) pazarda altın külçesi. Fonun sponsoru olan güven, fiziki altın külçesi ve bir miktar nakit tutar. Altın değerli bir metal maddesidir. Birçok yatırımcı, ekonomik koşulların yanı sıra enflasyona karşı da genel bir düşüşe karşı finansal altını elinde tutmak istiyor. Bazıları bunu portföy çeşitlendirmenin bir yöntemi olarak kullanabilir.

Altın alımı, sigortalanması ve depolanması için maliyetler bireysel yatırımcılar için önemli olabilir. Fon, altın almak ve tutmak için daha düşük maliyetli bir yöntem sunmaktadır. Borsada işlem gören fonun (ETF) payları çok sıvıdır. Ticaret günündeki payı mevcut piyasa fiyatıyla satın almak ve satmak kolaydır. Fonun yapısı, altta yatan varlığın sepetlerinin piyasa talebi doğrultusunda oluşturulmasına ve kullanılmasına izin verir. Her hisse, altın fiyatının onda birini temsil eder. Bununla birlikte, yatırımcılar, hisselerini fiziki altına dönüştürmeyi beklememeliler.

Nasıl Giderilir?

Fon altın külçesini bir güvende tutarak altın fiyatını izler. Altın külçe tahsis edilen bir hesapta tutulan 400 onsluk Londra Altın Teslimat çubukları biçiminde tutulur. Fiziksel altın, emanetçinin Londra'daki bir tonozda veya diğer alt emanetçilerin kasalarında tutulur.

Fon yıllık izleme hatası% 0,9 civarındadır. İzleme hatası, ETF'nin fiyatı ile altın için altta yatan spot fiyat arasındaki farktır. Bunun temel nedeni, fonun yönetimi için masraflar, işlem masrafları ve fonun nakit tutma özelliğidir. İzleme hatasından kaçınılması zordur. Bir karşılaştırma testi yapan herhangi bir fonun buna maruz kalması muhtemel olduğundan, GLD izleme hatasının mantıksız olduğu görülmemektedir.

Paylar, 100 000 hisse sepetinde fon güveninden satın alınır. Güven, sepet içerisindeki bu hisseleri yetkili katılımcılara, genellikle büyük finansal kuruluşlara sürekli olarak gönderir. Sepetler, bir sepet yaratma emrinin mütevelli tarafından kabul edildiği günde net varlık değerinde (NAV) sunulmaktadır. Bu paylar daha sonra altın ve ETF için geçerli piyasa fiyatıyla halka satılmaktadır. Fon önemli miktarda fiziksel altın tutar. <2013 yılına kadar yaklaşık 27 milyar dolar piyasa değeri ile 22,9 milyon ons altın tuttu.

Yönetim

ETF'nin sponsoru World Gold Trust Services'tir. Pazarlama ajanı State Street Global Markets'tır. Mütevelli, BNY Mellon Varlık Servisi'dir. Fiziksel altının saklama hizmeti HSBC Bank'tır. SPDR, belli başlı hisse endekslerini sabit gelirli ETF'leri izleyen fonlardan, bir dizi popüler ETF'yi yayınlar.Muhtemelen ETF alanındaki en görünür şirkettir.

Özellikler

Fon,% 0,4'lük bir gider oranına sahiptir. Bu herhangi bir gerileme ile çirkin değilken, daha düşük masraf oranlarına sahip diğer altın ETF'ler var. Örneğin, iShares Gold Trust,% 0,15'lik bir gider oranına sahiptir. Yine de, GLD'nin günlük hacmi 5,5 milyon civarında iken, iShares Gold Trust için 2,3 milyondur.

Çoğu yatırımcı için, harcama oranındaki farklılık, alt satırlarında çok düşük olacaktır. Altın spot fiyatındaki dalgalanmalar, getiriler üzerinde çok daha büyük bir etkiye sahip olacak.

Yatırımcılar fonda herhangi bir aracı kurum aracılığıyla hisse satın alabilirler. Onlar NYSE Arca döviz ticareti. Bazı broker yatırımcılara herhangi bir komisyon olmaksızın hisse ticaretinde bulunmalarına izin verebilir. GLD, altın fiyatını takip eden ilk ETF'dir ve 2004 yılında ticarete başlamıştır.

Uygunluk ve Öneriler

Yatırımcılar altın fiyatını speküle etmek için GLD'yi kullanabilirler. ETF hisselerini alıp satmaktan çok fiziksel altın almaktan ve ticaret yapmaktan daha kolaydır. GLD'nin hisse senetleri, çoğu vadeli yatırımcı için altın vadeli işlemleri sözleşmelerine karşı daha erişilebilir durumdadır. Altın vadeli işlem sözleşmeleri, hem karları hem de zararı artırabilecek önemli miktarda kaldıraç içerir.

GLD için bir diğer amaç portföy çeşitlendirmesi olabilir. Modern portföy teorisinin ilkelerine göre, yatırımcılar portföydeki varlık çeşitlendirmesiyle bir portföy riskini azaltabilir. Fonun beta değeri yaklaşık 0,3 civarında ve aylık yüzde 0,8'lik bir oynaklık var. Genel pazardan daha az değişken ve piyasanın hareketlerini zorunlu olarak takip etmemektedir. Böylece, fon hisse senetleri ve diğer varlık türleriyle varlık çeşitlendirmenin iyi bir yolu olabilir.

Yine de, yatırımcılar fon üzerinde uzun vadeli bir yatırım yaparken dikkatli olmalıdır. Internal Revenue Service (IRS), GLD'nin tahsil edilebilir olduğuna karar verdi. Herhangi bir kar, normal uzun vadeli sermaye kazanç oranı olan% 15'e kıyasla% 28 daha yüksek oranda vergilendirilir. Bu vergi kırışıklığı, birçok yatırımcıyı bekçi tuttu. Bununla baş edebilmenin iki yolu vardır: bir yıldan kısa süre içinde herhangi bir pozisyondan çıkın veya hisseleri IRA'da veya başka bir vergi ertelenmiş emeklilik hesabında tutun.

Mali Müşavir Müşterilerin Bu ETF'yi Kullanabilecekleri

Birçok yatırımcı, daha büyük hisse senedi piyasasındaki olası düşüşlerden kaçınmaktalar. Altınları cazip bir fiziksel varlık olarak görebilirler. Fon, fiili madalyona ilgi duymanın, gerçek altın külçesine sahip olmanın riskleri ve maliyetleri olmaksızın kolay bir yoludur. Fon, bir portföyü değerli metal emtialarıyla çeşitlendirmenin kolay bir yolu olarak da hizmet edebilir. Altın, tarihsel olarak, finansal istikrarsızlık dönemlerinde değerini iyi korudu; çünkü hisse senedi piyasaları ile ilişkili değildir.

Ana Rakipler ve Alternatifler

Altın fiyatını da izleyen birkaç başka ETF var. Ayrıca, altın madencileri takip eden ETF'lerin yanı sıra, kaldıraçlı altın ETF'ler var. Sözü edilen iShares Gold Trust, metali daha düşük bir harcama oranı ile izler. Benzer bir gider oranı yaklaşık 0 olan Fiziksel İsviçre Altın Payları ETF'si de var.% 39, ancak yalnızca yaklaşık 833 milyon dolarlık varlık varlığı yönetimi altında (AUM). GLD, altın ETF'lerin en popüler ve en likididir.