Yatırımcılar, ters altın ticareti fonların (ETF'ler) satın alınması ya da altın temelli ETF'ler ve / veya altın madencilik şirketlerinin kısa devre edilmesi yoluyla altın fiyatlarındaki düşüşlerden kar sağlamak için pozisyon alabilirler . Her iki strateji, tüccarlar tarafından altın külçesi fiyatının düştüğü durumlarda kar üretmek için kullanılır. Bununla birlikte, risk düzeyleri, kaldıraç miktarı ve işlemlere izin veren hesap türleri arasında farklılık gösterirler. Aşağıda iki stratejinin karşılaştırması yapılmaktadır.

Ters Altın Vadeleri

1. Yatırımcılar, altın fiyatlarında hamle yapmak için dolar karşılığı, çift veya üçlü poz sağlayan ters ETF seçme seçeneğine sahiptir. Örneğin, DB Altın Kısa ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB Londra DB Altın Kısa Ekim, 2008-15 .2 38 Lnkd'dan DB Sıvıya Ulaştırma İdx'ye Optimum Verim Gld TR13.82-0.92% > Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) altın fiyatlarındaki değişikliklere 1 kat maruz kalınacak şekilde yapılandırılmıştır. Dengeli oyunlarda ProShares

UltraShort Gold ETF (NYSEARCA: GLL

GLLPrShrs Güven II71. 41-1.% 77 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ) hareketlere 2 kat daha fazla poz vermeyi sağlar altın fiyatları ve VelocityShares 3X Ters Altın ETN (NYSEARCA: DGLD DGLDCS Nassau VelocityShares Günlük 3x Ters Altın Alışvonu Geçmiş Notlar 2011-14 10. 31 S & P GSCI Altın İndeksine Bağlı ER45 96-2.% 77 < Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ) pozlamayı üç katına çıkarır. 3'ten büyük -> 2. Yatırımcılar ayrıca, altın madenciliği stoklarının kısa kenarını kaldıraçlı ya da kaldıraçsız ters ETF'lerle oynama seçeneğine de sahipler. Bu ETF'leri satın almanın avantajı, altın madenciliği şirketlerinin, değerli metal için hem iyi hem de kötü piyasalarda altın yatırımlarını düşük bir performansla underperformedikleri. Örneğin, 25 Şubat 2016 tarihinden itibaren, Piyasa Vektörleri Altın Madencileri ETF (NYSEARCA: GDX

GDXVanEck Vct Gold22.91 +2.% 14

Highstock 4. 2. 6 ile Oluşturuldu) vardı. son beş yılda yıllık ortalama% 19. 27 kayıp. Aynı zaman aralığında fiziksel altını elinde bulunduran SPDR Gold Share'de (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121.65 + 0. 85% Highstock 4.2.6 ile oluşturuldu), ortalama yıllık kayıpları% 2.94'tür. Altın madencilerin kötü performansı, yüksek borç seviyeleri, kötü yönetim ve hisse senedi ihracı yoluyla hisse senetlerinin seyreltilmesi de dahil olmak üzere çeşitli faktörlerden kaynaklanmaktadır. 3. Ters ETF'ler emeklilik hesaplarında satın alınabilir. Emeklilik hesaplarının, büyük ölüde marj çağrılarının yıllık katkı limitlerinden daha yüksek olmasından ötürü borçlanma yapılması yasaklanmıştır. Hisse senedini kısa tutmak için hisseler ödünç alınmalı ve potansiyel zarar sınırsızdır.Ters ETF'ler emeklilik hesaplarında satın alınabilir, çünkü kayıplar her bir pozisyonun değeri ile sınırlıdır. En kötü ihtimalle, hisse değeri sıfıra düşebilir, ancak zarara para yatırılması gerekmez. Emeklilik hesaplarında ters altın Borsa Yatırım Fonu satın alabilmek, yatırımcıların piyasanın sadece uzun kenarını oynatmakla sınırlı kalmamak yerine, altın fiyatlarındaki düşüşleri ticaret yapmalarına olanak tanır. Kısa Hisse Senetleri ve ETF'ler

1. Kısa vadeli hisse senetleri, altta yatan endeksi izlemek için günlük olarak sıfırlanan ters ETF'lerden daha yüksek bir fiyat korelasyon seviyesi sağlayabilir. Örneğin, günlük olarak sıfırlanan uzun vadeli ETF sahipleri, hisse senedi fiyatları ile vadeli işlem sözleşmelerine bağlı bileşik nedeniyle izlenen endeksler arasında giderek kopukluklarla karşılaşabilirler. Kısa satıcıların diğer taraftan, hisse senedi fiyatlarındaki değişikliklerin, pozisyonlarının tam olarak nasıl performans gösterdiğini öğrenmek için kısa satılan hisse miktarıyla çarpmaları yeterlidir.

2. Bireysel altın madencilik şirketlerinin kısa tutulması, o şirkete özgü haberler çıktığında manşet riski olasılığını artırıyor. Örneğin, büyük bir altın cevheri yatağının keşfini açıklayan bir maden şirketi, altın küllüğünün yönüne bakılmaksızın, muhtemelen daha yüksek bir seviyeye taşınıyor.

3. Hisse senedi fiyatlarının tersi teorik olarak sınırsızdır ve hisse senetlerinde keskin bir yükseliş gösteren kısa pozisyon, marj çağrısına neden olabilir. Bu durumda, bir yatırımcının marj çağrısını karşılamak için kısa, diğer pozisyonları satması ve / veya ek nakit para yatırması gerekebilir.

Bottom Line

Her iki strateji de yatırımcıların altın külçe fiyatlarındaki düşüşlerden faydalanma fırsatı sağlar. Emeklilik hesaplarında ters altın ETF'ler, altın fiyatlarının kısa tarafını oynama ve genelde yasak olan taktikler olan kaldıraç kullanma seçeneğini sunar. Güvenceli olmayan hesaplar her iki stratejiyi de kullanabilir, ancak kısa devre marjı, olası marj çağrıları nedeniyle riski artırır.

Eğer düzenli olarak bir hesap kullanan bir günlük ticaret yapıyorsanız, stratejiler her ticaretin özelliklerine bağlı olarak değiştirilebilir. Başlık riskini, marj çağrıları için potansiyel de dahil olmak üzere ticarete özgü konular için daha uzun süre tutulan pozisyonları değerlendirin ve en iyi risk / ödül oranını sağlayan aracı belirlemek için hisse senetleri ile temel endeksleri arasındaki korelasyonun azaltılması.