Cüzdandan daha fazla harcama yapabilmenize karşın, bir kredi kartı ile alışveriş yapmak gibidir. Marjla satın almak yalnızca deneyimli yatırımcılar ve tüccarlar tarafından değil, aynı zamanda çaylaklar tarafından da uygulanan eski bir tekniktir. Birden fazla para kullanarak menkul kıymet satın alma ihtimali, yeni ürünleri denemek için birçok yatırımcıyı cezbetmektedir. Ancak, finansal enstrüman ne kadar riskli olursa, marj alımını tercih ettiğinizde kazancınız o kadar yüksek olur. Döviz ticareti olan fonların (ETF'ler) marjda ve nereden bakılacağına bakalım! (Bkz. "Marj Ticareti" ders kitabımız)

Tipik olarak, ETF'ler seçilen endeksin veya göstergenin performansını yansıtmayı amaçlarlar (örneğin, S & P 500, Dow Jones, vs.). ETF'lerin borsalarda yatırım yapmak için daha az riskli ve maliyet etkin bir yol olduğu düşünülmektedir. Fakat bazı ETF çeşitleri (geleneksel olmayan ETF olarak bilinir) geleneksel ETF'lerden daha karmaşık ve risklidir. Geleneksel olmayan ETF'ler düzenli ETF'ler gibi listelenip ticarete tabi tutulsa da, birtakım farklı özellikler, birincisi diğerlerinden farklıdır.

Geleneksel ETFler

Bu ETF'lerin amacı piyasa endeksini yenmek değil, aynı şeyle eşleşmektir. Bu ETF'ler, bir endeksin veya referansın hareketini 1: 1 temelinde tekrarlamaya çalışmaktadır. Bu tür ETF'ler FINRA tarafından geleneksel fonlar olarak sınıflandırılır ve normal hisse senedi sahipleri ile aynı marj gerekliliklerine sahiptir. Bu gibi durumlarda, başlangıç ​​marjı gereksinimi satın alma fiyatının% 50'si iken,% 25'i bakım marjı olarak gereklidir.

Geleneksel Olmayan ETFler

• Kaldıraçlı ETFler

Kaldıraçlı ETF'ler, endeksin günlük hareketlerini iki ila üç kat arttıracak şekilde çalışmakta ve böylece endeksin getirilerini, riskini ve oynaklığını büyütmektedir. Bu fonlar, günlük hedeflerini gerçekleştirebilmek için türev araçları (özellikle vadeli işlemler ve takaslar) kullanmaktadır. FINRA'nın kaldıraçlı ETF'ler için bakım gereksinimi, kaldıraç miktarı ile% 25 çarpıtıldı (ETF'nin% 100'ünü aşmamak için). Dolayısıyla, 2: 1 oranlı bir ETF'nin bakım gereksinimi% 50 (% 25 x 2) olacak ve 3: 1 kaldıraçlı ETF için% 75 olacaktır (% 25 x 3). Günlük ticaret söz konusu olduğunda, bir hesap için günlük ticaretin satın alma gücü, 2: 1 ve 3: 1'in kaldıraçlı ETF'ler için, sırasıyla, bir buçuk ve üçte bir oranında azaltılacaktır.

• Ters ETFler

Adından da anlaşılacağı üzere, ters ETF'ler temel gösterge hareketinin tam tersini sağlamak için tasarlanmıştır. Hedeflenen endeks azaldığında, bu ETF'ler yükselir ve ayı pazarlarında hayatta kalmanın bir tekniğidir. Bu tür fonlarda "ayı", "ters" veya "kısa" kelimelerinin kullanımı bulunur. Bu tür fonlarda bakım marjı şartı% 30'dur. Yatırımcı, bu fonlardaki sermayesinin o markanın altına düşmesi durumunda ilave fonlar için bir marj çağrısı alacaktır.

• Kaldıraçlı Ters ETFler

Bu, "kaldıraçlı" ve "ters" ETF'leri harmanlar ve endeks hareketini iki veya üç kat büyütür ancak ters yönde.Altta yatan hedef endeksi% 1. 5 oranında düşürürse, 2: 1 kaldıraçlı ters ETF% 3 artacaktır. Bu gibi durumlarda, bakım marjı gereksinimi, kaldıraç seviyesiyle% 30 çarpılmaktadır. Böylece 2: 1 ve 3: 1-kaldıraçlı ters ETF'lerin sırasıyla% 60 ve% 90'lık bir bakım marjı şartı olacaktır.

Marjda Alış Vermekten Mı?

• Marjda geleneksel ETF'leri satın almak mantıklı bir bahistir. Ancak geleneksel olmayan ETF'ler söz konusu olduğunda, kazanç elde edebilmek için bunların işleyişleri çok açık olmalıdır.
• Geleneksel olmayan ETF'ler günlük hedeflerini (2: 1 veya 3: 1) karşılamayı başarıyor ancak günlük olarak "dengeleniyor" oldukları için uzun vadeli sonuçlar çarpık olabilir. Dizin XY'nin getirisini üç kat artırmayı hedefleyen 3: 1'lik kaldıraçlı bir ETF satın aldığınızı varsayalım. Gösterge endeksi 10, 000 olduğunda ETF payı almak için 100 dolar ödersiniz. Endeks XY, ertesi gün 11 000'e kadar büyütürse, kaldıraçlı ETF% 30 artarak 130 $ olur. Şimdi, eğer endeks 10'dan 000'a inerse, ertesi gün 10, 000,% 9.9'luk bir düşüş var. Elde ettiğiniz kaldıraçlı ETF, üç kat aşağı inecektir; e. 27,27 oranında. Şimdi, endeks başlangıç ​​noktasına geri döndüyse de, 130 $ 'dan% 27,27 düşüş sadece 94 $ değerinde bir ETF payı bırakacaktı. 55, e. ETF payı% 5.45 oranında düştü.
• Geleneksel olmayan ETF'ler sürekli izlenmeye ihtiyaç duyar ve çoklu ticaret oturumlarına girmek kazançlarınızı önemli derecede aşındırabileceğinden kısa vadede kesinlikle satın alınmalıdır.
• Bu düşünceleri dikkate almayan yatırımcılar doğru zamanda çıkmayı başaramıyor ya da yanlış zamanda satın almayı bırakıyor, sonuçta kayıplar oluyor.
• Marj ticareti faiz ve riskleri içerdiğinden, geleneksel olmayan ETF'leri marjla satın almak, özellikle çaylaklar tarafından kaçınılmalıdır!

Geleneksel olmayan ETF'ler hakkındaki FINRA düzenlemelerine ilişkin tüm uyarıları okumak için buraya tıklayın.

Bottom Line

Marjda ETF satın alma stratejisi acemiler tarafından önlenmelidir. Marjla alım yapma konusunda deneyime sahip olanlar için getirileri artırmak için çalışabilir, ancak geleneksel olmayan ETF'lerle uğraşırken son derece dikkatli olmaları gerekir. Uzun vadeli performansları "günlük" hedeflerinden önemli ölçüde farklılaşabileceğinden, bu ETF'ler çok yakından izlenmelidir. Unutmayın, marj alımları faiz ödemesine neden olur ve dolayısıyla karınızı azaltabilir veya kayıplara neden olabilir. Bir ETF'nin yatırım hedeflerini, masraflarını, masraflarını ve risk profilini anladığınızdan emin olun, özellikle de marjın içine dalın!

Diğer Kaynaklar: Ülke ETF'lerini satın almakla ilgili bilgi için bkz. "Ülke ETF Alışında İlk 10 Faktör.")