Yüksek beta hisse senetleri, düşük beta karşılığı olanlara kıyasla daha güçlü getiriler sağlayabilir. Bu potansiyel ödüller daha büyük bir risk getirir ve yatırımcılar bu tür risk riskleri hakkında bilgi sahibi olmaktan yararlanabilir. Buna ek olarak, kısa aralıklarla yatırım yapmak isteyen, kısa yatırım ufuklarıyla çalışan veya kısa vadeli oynaklık nedeniyle sinirlenen yatırımcılar, yüksek beta hisse senetlerine bağlı risklere dikkat etmelidir. Daha uzun yatırım ufuklarına bakan yatırımcılar, borsa ve ayı piyasalarıyla birlikte gelen dalgalanmaların üstesinden gelebildikleri için bu hisse senetlerini özellikle cazip bulabilirler.

Beta'nın Temelleri

Bir hisse senedi beta, geniş pazara göre ne kadar değişken olduğunu ölçer. Tanımı gereği, pazarın beta değeri 1'dir. Dolayısıyla, bu beta ile bir hisse senedi piyasanın geri kalanı kadar değişken. Birin üstünde beta olan hisse senetleri piyasadan daha hareketlidir. Daha büyük risk taşırken, daha yüksek potansiyel getiriler sağlarlar. Buna karşılık, bir beta değerinin altında olan hisse senetleri piyasadan daha seyrektir. Onlar daha az riskli kabul edilirken, aynı zamanda daha düşük potansiyel getiriler sağlarlar.

Risk İle Ayarlanmış İade

Beta, değişkenlikleri ölçtüğü için bina portföylerinde değerli bir araç olabilir. Yatırımcılar, portföy performansının daha doğru bir şekilde tasvir edilmesine yardımcı olan riskle düzeltilmiş getirileri ölçmek için beta kullanabilirler.

Belli bir hisse senedi iyi performans gösteriyorsa, bu performans etkili bir stok toplamanın bir sonucu olabilir. Bununla birlikte, daha büyük bir risk varsayılarak yatırımcıdan gelebilir. Ek risk almak bazı durumlarda güçlü getiriler oluşturabilirken diğerlerinde da keskin kayıplar oluşturabilir. Risk toleransı, yüksek beta stoklarını değerlendirirken göz önüne alması gereken önemli bir değişkentir.

Boğa ve Ayı Piyasalarında Ek Riskler

Yüksek beta stokları, daha geniş pazarlar azalıyor olduğunda sıklıkla daha düşük performans gösterir. Bu trendin mükemmel bir örneği, yüksek beta hisse senetleri, düşük beta üyelerinden daha keskin kayıplarla karşılaştığı finansal krizden kaynaklanmaktadır. Öte yandan, yüksek beta hisse senetleri, piyasa rallileri sırasında sıklıkla üst sıralarda.

Bu eğilimlerden dolayı, kısa zaman dilimlerini kullanan yatırımcılar, yüksek beta hisse senetleri zevksiz bulabilir; çünkü piyasa çöküşleri sırasında kazançlarla başa çıkma şansı bulamadan keskin kayıplara maruz kalma riskiyle karşı karşıya kalırlar. Bununla birlikte, uzun vadeli dönemlere bakan yatırımcılar, yüksek beta hisse senedi riskini üstlenmeyi daha kolay bulabilirler; zira böyle bir zaman aralığı, boğa piyasalarını birden çok boğa piyasasına sürüklemelerine ve piyasaları ayırabilmelerine izin verir.

Psikolojik Risk

Yatırımcılar yüksek beta hisse senedi satın alarak kendilerini duygusal bir roller coaster'a atma riskini daha da artırıyorlar.İdeal bir dünyada, yatırımcılar mükemmel mantıklı olabilir ve duygulara dayalı kararlar almaktan kaçınabilirler. Bununla birlikte, dalgalı hisse senedi değerleriyle ilişkili duygusal iniş ve çıkışlar yaşamak, onlara akılsız kararlar vermesine neden olabilir.

Gelir Yatırımcıları için Riskler

Portföylerinden gelir elde etmek isteyen yatırımcıların, yüksek beta hisse senetleri ile ilgili risk-ödül dengelerini çekici bulamayabilirler. Bu gibi menkul kıymetlerin değişken nitelikleri, özellikle emekli yatırımcılara güvenen kimseler için sorun teşkil edebilecek olan gelir akışlarını tehlikeye atabilir.

Birçok yüksek beta hisse senetleri, özellikle piyasa değeri yüksek olmayan şirketleri temsil etmektedir; bu da, ilk etapta temettü ödemeyi daha az olası kılmaktadır. Genellikle, bu sabit ödemeleri sağlayan şirketler daha büyük ve daha kurulmuş durumda. Bununla birlikte, eğer yatırımcılar zorlayıcı temettü sağlayan yüksek beta hisse senetleri ile karşılaşırsa, bu tür menkul kıymetlerin güvenilir bir gelir sağlamayabileceğini akılda tutmalıdırlar.

Sektöre Özel Riskler

Bazı endüstriler diğerlerine oranla daha yüksek beta stoklarına sahip olma eğilimindedir ve yatırımcılar, hangi sektörlerin dalgalanmaya daha yatkın olduklarının farkında olarak yararlanabilir. Örneğin, 1990'lı yıllarda teknoloji stokları hızla yükseldi. Birçok teknoloji stokları içeren NASDAQ Bileşik Endeksi, 16 Mart 1990 ile 10 Mart 2000 arasında% 1'den fazla, kabaca 440'dan günün en yüksek 5'i olan 132,5'e yükseldi. 52. Bununla birlikte, endeks daha sonra 10 Ekim 2002'de 1, 108. 49'a ulaşmak için yaklaşık% 80'lik bir düşüş gösterdi.

Enerji endüstrisi, 2014 ve 2015 yıllarında petrol fiyatlarının Haziran 2014 seviyelerinden% 70'e kadar düştüğü ortamlarda ciddi sarsıntılarla karşılaştı. Çökme geliriyle karşı karşıya kalan birçok sanayi firması ya agresif maliyet düşürme ya da marj baskılarına maruz kalmıştır. Bazı durumlarda, iflas ilan edip kapılarını kapattılar.

Kıyafet, pazar dinamiklerinin hızla değişebileceği bir başka sektör. Bu nedenle, endüstrinin hisse senetleri önemli oynaklık yaşayabilir. Michael Kors Holdings Ltd., Michael Kors markasını yaratan Highstock 4. 2 6 ile oluşturulan 62 + 14.% 70 KORSMichael Kors Holdings Limited, 54.) alakalı olarak hızla yükseldi. Bununla birlikte, çatlaklar şirketin 2015 yılının başında keskin bir şekilde daha yüksek envantere girmesi sonucunda ortaya çıkmaya başladı. 27 Mayıs 2015'te şirket, son mali çeyrekte karşılaştırılabilir mağaza satışlarında keskin bir düşüş bildirdi. 29 Mayıs 2015'e kadar, KORS 46 dolar ile işlem görüyordu. Hisse başına 50, aşağı 74 $. 2 Ocak 2015'te hisse başına 78. Marka, küçük çanta popülaritesinin yükselişiyle uğraşırken Michael Kors'un benzer mağaza satışları önümüzdeki ç çeyrek boyunca düştü. Şirketin hisse senetleri, yılın geri kalanında, hisse başına 40 ila 50 dolar arasında dalgalanarak düşüş eğilimini sürdürdü. Bu hisse senetleri, Şubat 2016'da şirkete güneş gözlüğü ve saat ürün serisi ekleyerek çeşitlendirildikten sonra hisse başına 55 ABD Dolarını aşarak bir dönüşüme imza attı.Michael Kors, yatırım bankası Piper Jaffray şirketin stokunu "tarafsız" dan "aşırı kilolu" hale getirdiğinde, konfeksiyon firması hakkındaki iyimserliğini göstermek için Nisan 2016'da başarı işaretlerini de gösterdi.

Yatırımcıların Bilmeleri Gerekenler

Bu örnekler, yüksek beta hisse senetleri ile ilgili keskin oynaklığı göstermektedir. Bu dalgalanmalar bazı yatırımcıları sinirlendirir, ancak daha uzun vadede yatırım yapmak isteyenler bu menkul kıymetlere daha yakından bakabilir. Gerekli gayret gösterilmesi ile yatırımcılar, yüksek beta stoklarının yatırım hedefleri için iyi olup olmadığına karar verebilirler.