a:

Her iki alacaklı ve yatırımcı, bir şirketin mali durumunu analiz ederken borç servisinin kapsama oranını veya DSCR'yi kullanıyor. Bu oran kredi verenlere göre daha kritik olarak görülmekle birlikte, yine de risk analizi için önemli bir araçtır. Olumlu bir DSCR, şirketin temel ödemeler de dahil olmak üzere yıllık borç yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli nakit akışına sahip olduğu anlamına gelir. DSCR'yi hesaplamak için kullanılan formül şöyledir: Net Gelir / (Başlıca Geri Ödemeler + Faiz Giderleri)

1'den düşük bir DSCR, negatif bir nakit akışını temsil eder. Örneğin, DSCR değeri 0,87 olan bir şirket, yıllık borç ödemelerinin% 87'sini karşılayacak kadar net işletme gelirine sahiptir. Bununla birlikte, diğer kapsama oranları gibi, bu sayı sadece aynı endüstri içindeki şirketler arasındaki karşılaştırma için bir kıyaslama noktası olarak kullanılmalıdır. Bunun nedeni, bazı endüstrilerin operasyonları sürdürmek için daha fazla likiditeye ihtiyaç duymaları, bazıları daha düşük bir DSCR ile hayatta kalabilmeleri olabilir.

Kullanışlılığına bakılmaksızın, DSCR, bir şirketin hisse senedi veya tahvillerini satın alıp almama kararı alırken tek faktör olmamalıdır. Bunun yerine, overleaveraged veya nakit akışı üretmekte sorun yaşayacak olan şirketleri ortadan kaldırmada etkin bir rol oynayabilir. Alacaklılarını zamanında ödemekte zorluk çeken şirketlerin temettü dağıtmaları, işlemleri genişletmeleri veya diğer yatırımcıları çekme olasılıkları daha düşüktür. Çok fazla borç, hatta bir işletmeyi kapılarını kapatmaya zorlayabilir.

Sıkça kullanılan kapsam oranları arasında, DSCR bir şirketin ödeme gücünü yalnızca faiz ödemelerini içeren ve ana yükümlülükleri dikkate almayan standart faiz kapsama oranından daha doğru bir görüntü sunar.