Bir pozisyonu korumak için vadeli işlemler nasıl kullanılır?

Hedging Nedir Nasıl Yapılır? Döviz Kuru Riskinden Nasıl Korunulur? (Kasım 2024)

Hedging Nedir Nasıl Yapılır? Döviz Kuru Riskinden Nasıl Korunulur? (Kasım 2024)
Bir pozisyonu korumak için vadeli işlemler nasıl kullanılır?
Anonim
a:

Futures sözleşmeleri, riskten korunmak için kullanılan en yaygın türev ürünlerden biridir. Bir vadeli işlem sözleşmesi, belirli bir fiyat için gelecekte belli bir zamanda varlık satın almak veya satmak için iki taraf arasında bir düzenleme olarak kullanılır. Şirketlerin veya şirketlerin gelecekteki sözleşmeleri kullanmasının başlıca nedeni, risk maruziyetlerini dengelemek ve fiyat dalgalanmalarından kendilerini sınırlamaktır. Riskten korunmak için vadeli işlem sözleşmeleri kullanan bir yatırımcının nihai amacı, risklerini mükemmel şekilde dengelemektir. Bununla birlikte, gerçek hayatta, bu genellikle imkansızdır ve bu nedenle bireyler mümkün olduğunca riskleri etkisiz hale getirmeye çalışırlar. Örneğin, korunması gereken bir emtia vadeli işlem sözleşmesi olarak mevcut değilse, yatırımcı, söz konusu emtianın hareketlerini yakından takip eden bir gelecek kontratını satın alacaktır. (Daha fazla bilgi için, Emtialar: Portföy Hedge 'ı okuyun.

Bir şirket, gelecekte belirli bir kalem için bir satın alma işlemi yapacağını bildiğinde, konumunu korumak için vadeli işlem sözleşmesinde uzun bir pozisyon almalıdır. Örneğin, X Şirketinin, altı ay içinde emri yerine getirmek için 20 bin 000 ons gümüş alması gerektiğini bildiğini varsayalım. Gümüş için spot fiyatın $ 12 / ons ve altı ay vadeli fiyatın $ 11 / ons olduğunu varsayalım. Futures sözleşmesini satın alarak, X şirketi 11 $ / ons fiyatına kilitleyebilir. Bu, şirketin riskini azaltır, çünkü gelecek pozisyonlarını kapatabilir ve 6 ayda 11 $ / ons için 20 bin ons gümüş alabilir.

Eğer bir şirket belli bir kalemi satacağını biliyorsa, konumunu korumak için vadeli işlem sözleşmesinde kısa bir pozisyon almalıdır. Örneğin, X Şirketi altı ay içinde 20, 000 ons gümüş satması gereken bir sözleşmeyi yerine getirmelidir. Gümüş için spot fiyatın $ 12 / ons ve vadeli fiyatın $ 11 / ons olduğunu varsayalım. X şirketi gelecek kontratlarını gümüşle kısa tutacak ve altı ayda vadeli pozisyonunu kapatacak. Bu durumda, şirket sattığı gümüş her ons için 11 $ almasını sağlayarak riskini azalttı.

Futures sözleşmeleri, bir yatırımcının bir ticarette riske maruz kalmasını sınırlamada çok yararlı olabilir. Bir vadeli işlem sözleşmesine katılmanın temel avantajı, bir ürünün gelecekteki fiyatıyla ilgili belirsizliği ortadan kaldırmasıdır. Belirli bir ürünü satın alabilecek veya satabilecek durumda olan bir fiyata kilitleyerek şirketler, beklenen gider ve karlarla ilgili belirsizlikleri giderebilecek durumda.