a:

Yıllık getiri, temettüler ve değer biçme yoluyla elde edilen menkul kıymetlerden elde edilen temel finansal verileri veya geliri ifade edebilir. Finansal tablolar sadece temel muhasebe verileri ile ilgili bilgileri içerir. Ödenen nakit temettüler nakit akış tablolarında yer alırken, temettüler pay sahiplik iadelerinin hesaplanmasında kullanılan unsurlar olmasına rağmen, menkul kıymet dosyalama işlemleri varlık değerlemesi nedeniyle getirileri hakkında bilgi içermemektedir. Temel getiriler net kârlar biçimindedir. Yatırımcılar, özkaynak kârlılığı, aktif kârlılığı ve yatırım sermayesi getirisi dahil olmak üzere temel getirileri ölçmek için bir takım ölçümler kullanmaktadır.

Özkaynak kârlılığı (ROE), yıllık net gelirin ortalama özkaynaklara oranıdır. Kitap değeri olarak da ifade edilen özkaynaklar, toplam varlıklardan toplam borçların toplamına eşittir ve bilanço kalemidür. ROE, bir şirketin varlıklarından ne kadar gelir elde edildiğini ve operasyonel verimliliği ölçer. ROE genellikle yüzde olarak sunulur; daha yüksek yüzdeler daha düşük olmakla birlikte tercih edilir. ROE, DuPont analizinin odak noktası, DuPont şirketi tarafından 1920'lerde geliştirilen ve ROE'yi yönlendiren farklı operasyonel unsurları inceleyen bir araçtır.

Aktif kârlılığı (ROA), bir şirketin varlıklarını gelir üretmek için ne kadar iyi kullandığını ölçer. Yıllık net kazançların ortalama toplam varlıklara bölünmesiyle hesaplanır. Bilanço verileri, zaman içindeki tek bir anın anlık görüntüsü olduğu için, formülde ortalama varlıklar kullanılır. Zaman içindeki iki nokta arasındaki ortalama değeri almak, dönem boyunca varlık seviyesinin daha gerçekçi bir değerlendirmesidir. Sermaye yoğunluğu endüstriden endüstriye önemli ölçüde değiştiği için benzer şirketler karşılaştırıldığında ROA en bilgilendirici.

Yatırım sermayesi bilanço kalemlerinden hesaplanan muhasebe değeridir. Yatırım yapılan sermaye evrensel bir tanımdan yoksun ve bu değerin formülü şirketler ve yatırımcılar arasında farklılık gösterebilir. Tüm varyasyonlar, bir işletmenin büyüyen işlemlerinde konuşlandırılan toplam kaynak sayısını belirlemeye çalışır. Yatırım yapılan sermayenin popüler bir denklemi, toplam yükümlülüklerdeki kısa vadeli borçların, fazla nakitten daha az olmasıdır. Benzer şekilde, bazı yatırımcılar, yatırım sermayesinin sabit varlıklara artı nakit dışı işletme sermayesi olduğunu düşünmektedir. Daha sorumluluk odaklı bir tanımın bir örneği, toplam borç ve kira yükümlülükleri ile toplam özkaynak toplamının işletme dışı nakit ve yatırımlardan daha az olmasıdır. Yatırım sermayesi getirisi (ROIC), yıllık net kazancın yatırıma dönüştürülmüş sermayeye oranıdır ve genellikle yüzdelik olarak ifade edilir.

Apple'ın 2014 10-K dosyalama işlemini düşünün. Apple, tam mali yılda 39 milyon 510 milyon dolar net gelir sağladı. Bu mali yıldaki ortalama özsermaye 117, 548 milyon, ROE ise% 33.6 idi. Aynı dönemde Microsoft tarafından yayınlanan% 26.7 ROE ile karşılaştırın. Apple'ın 2014 mali yılında ortalama varlıkları 219 milyon 420 milyon dolardı. Aktif kârlılığı, Microsoft için% 14 ROA'ya karşılık% 18 idi.