a:

Nakit akışı çoğu yatırımcılar özellikle değerleme açısından, yatırım olabilecek bir işin gerçek ekonomisini incelemek için bir araçtır. İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımı, şirketin ana faaliyetini gerçekleştirerek ürettiği nakittir ve bu nedenle şirketin ana faaliyetinin gerçek sağlığına işaret eder.

Böylece, bu metriğin herhangi bir manipülasyonu, yatırımcıları, şirketin işletme faaliyetlerinden nakit yaratma ve dolayısıyla toplam değerini yanıltmaya hizmet eder. Bir şirketin işletme faaliyetlerinden nakit akışı düzenleyebileceği iki ana yol vardır. Bunlar arasında, faaliyet dışı faaliyetlerden kaynaklanan fonların işletme faaliyetlerinden kaynaklanan fonlar olarak sınıflandırılması ve belirli işletme sermayesi kalemlerinin tanınmasının zamanlamasının değiştirilmesi bulunmaktadır.

Yöntem Bir

Yöntem İki

Yatırımcılara yanıltıcı ikinci yöntem, işletme sermayesindeki değişimlerin tanımlanmasını manipüle etmektir. İşletme sermayesi, dönen varlıklar ile kısa vadeli yükümlülükler arasındaki farktır.

En belirgin cari varlık alacak hesaplarıdır. Alacak hesapları, siparişlerini aldıkları, ancak henüz ödemediği müşterilerin şirkete borçlu olduğu paradır.

En belirgin mevcut yükümlülük, ödenmesi gereken hesaplardır. Borç hesapları, daha önce alınan mal veya hizmetler için şirket tarafından tedarikçilere borçlu olan paradır.

Bu işletme sermayesi hesaplarındaki değişiklikler, her bir hesaptaki değişikliklerin ciddiyetine bağlı olarak işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışını arttırır veya azaltır.

Ticari alacaklar azaltılır veya borçlar arttıkça işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımı artar. Buna göre, işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı, alacak hesaplarındaki artış veya borçlar düştükçe azalmaktadır. Bir şirket faaliyetlerinden elde ettiği nakit akışını şişirmek için arıyorsa

Bu itibarla, bu toplanan alacak tanınmasını hızlandırmak ve ödenen borçlar tanınmasını geciktirmek için yollar bulmak için çalışır.

Diğer taraftan, şirket tahsil edilmemiş alacakların takibini erteleme ve ödenmemiş borçların tanınmasını hızlandırmanın bir yolunu bulmaya çalışabilir. Uzun vadede, bu yöntemin sınırlamaları vardır, diğer bir deyişle her şey sonunda gerektiğinde kaydedilir.

Örneğin, toplanan alacakların daha hızlı tanınması bir sonraki raporlama dönemi için düşer. Bununla birlikte, şirketler kısa vadede, operasyon performansından nakit akışını artırmak için bu yöntemi kullanabilir ve bu nedenle, bir yatırımcıyı, belirli bir raporlama döneminde operasyon performansından fiilen subap nakit akışı olabileceğinden potansiyel olarak yanıltabilir.