a:

Para swapları var, çünkü iki farklı ülkenin kredi piyasalarında farklı maliyetler var. Dövize dayalı bir şirket, döviz cinsinden sentetik bir borca ​​sahip olmak için yerel para birimi cinsinden bir borcu etkili bir şekilde ticareti gerçekleştirir. Döviz kuru değişkenliğinin etkisini ortadan kaldırarak riski sınırlayan bir döviz swap işleminin başlangıcında ve başında iki simgesel müdür mübadele edilir.

Para Birimi Değiştirme İşlemi Yapma

Fransa'da bir şirketin Amerika Birleşik Devletleri'nde faaliyeti olduğunu ve para ödemek istediğini varsayalım. Avroda borç alırsa daha iyi oranlar elde edebilir, ancak kredinin dolar cinsinden olmasını tercih eder.

Aynı zamanda, bir Amerikalı şirket Fransa'da operasyonlara sahiptir ve ABD kredi piyasalarında daha iyi fon alabilir, ancak Euro cinsinden bir kredi almak istemektedir.

Her iki şirket de kendi iç para birimi cinsinden ödünç alabilir ve döviz piyasasına girebilir, ancak döviz kuru dalgalanmaları nedeniyle faiz ödemeye son vermeyeceğine dair bir garanti yoktur.

İki taraf, aşağıdaki koşulları sağlayan bir takas kabul edebilirler:

İlk olarak, Amerikan şirketi belirli bir faiz oranına borç ödemektedir. Tahvilleri takas bankasına teslim edebilir ve daha sonra Fransız şirketi devralır. Fransız şirketi, belirli bir oranda (belirli spot oranlarında) bir tahvil çıkararak karşılık verir ve takas bankasına teslim eder ve bunu Amerikan şirketine gönderir.

Bu fonlar muhtemelen her firma için yerel bondholders (veya diğer alacaklılar) geri ödeme yapmak için kullanılacaktır. Fransız şirketi şu anda faiz ödemeleri gereken bir Amerikan varlığına (tahvillere) sahip. Faiz ödemeleri takas bankasına gider ve bunu Amerikan şirketine geçirir. Bunun tersi de olur.

Vade sonunda, her bir şirket müdürü takas bankasına geri ödeyecek ve orijinal müdürlüğünü alacaktır. Bu şekilde, her şirket istediği yabancı fonları başarıyla elde etti, ancak daha düşük faiz oranlarında ve çok döviz kuru riski olmadan.