Kenneth D. Lewis için düzenleme bulutu kaldırıldı. Geçen hafta, eski Bank of America (NYSE: BAC BACBank of America Corp.27, 75-0.% 25 Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu) alındı Eski bir işvereni tarafından ödenen mütevazi bir ceza ve artık bir parçası olmayan bir endüstriden geçici olarak yasaklanma.

Bu seminal finansal kriz araştırmasında, düzenleyiciler, güçlü bir davanın nasıl ele alınacağı ve güçsüz hale getirileceği konusunda bir master class kurdu.

Öykünün başından itibaren anlatılması gerekir.

Charlotte, N.C'de bulunan Bank of America, tüketim ve Excel tabloları ile düzleştirilen düzinelerce bankanın zahmetli bir yığılmasıydı. Dünya ekonomisinin Eylül 2008 ortasında patlamasıyla birlikte, banka Merrill Lynch'i satın alarak bir başka devralmaya başladı. Merrill başarısızlığa uğradı ve hükümetin müdahalesi olmasaydı bütün yatırım bankalarının çökmesine neden olan aynı kısa vadeli finansman koşulu ile yüzleşti.

Şu anda istenmeyen komedi olarak nitelendirilen filmde Bay Lewis, onu "bir ömür boyu stratejik fırsat" olarak nitelendirdi. Oh, ve Federal Reserve'den Merrill'i almak için "hiç baskı yapılmadı" dedi. Sonradan bunun gerçek olmadığını itiraf ederdi.

Tarihin En Kötü Anlaşması

Şüphesiz, Bank of America'nın Merrill'i satın almasının tabii ki kurumsal tarihin en kötü anlaşmalarından biri olduğunu biliyoruz. İki bankanın birleşmeyi 2008 yılının dördüncü çeyreğinde tamamlamaya başlamasıyla birlikte, Merrill yöneticilerine büyük ikramiyeler öderken milyarlarca dolar tahakkuk etti. Bank of America, Hazine Bölümü'nden iki kurtarma ekibi ve Federal Reserve'den olağandışı borç verme ihtiyacı duydu.

4 Şubat 2010'da Andrew M. Cuomo, New York Eyaletinin avukatlık genel müdürü olan Bank of America'ı, ortaklar ve halkı kayıp ve ikramiye hakkında açıklama yapamamaları nedeniyle yanıltmakla suçlamıştı. hisse sahipleri 5 Aralık 2008'de birleşmeye oy kullanmaya başlamadan önce.

Şikayetine göre, Bank of America yöneticileri, yatırımcılara Merrill'in kayıplarını bildirip sorgulayamayacağına dair güreşte bulundu. 13 Kasım 2008'de Bank of America'nın genel hukuk danışmanı Timothy J. Mayopoulos ve bankanın Wachtell, Lipton, Rosen & Katz'ın dış avukatları, sayıların ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu dosyalarında açıklanması gerektiği kararına vardı şikayet etmek. Ardından, bankanın mali şefi olan Joe Price ile istişarede bulundu ve kararlarını değiştirmeye karar verdi.

4 Aralık tarihinde şikayet, Bay Price, kayıpların, Bay Mayopoulos'un açıklanması gereken kriter olarak ortaya koyduğu eşiği aştığını biliyordu.Hissedar oyu dosyalama yapılmadan devam etti.

Sayın Cuomo'nun şikayetine göre Bay Mayopoulos, 9 Aralık'ta Bay Price'ın yönetim kuruluna Merrill'in dördüncü çeyrekte 9 milyar dolar kaybedeceğini söylediğini dinlediğini söyledi. Bu doğru değildi. Gerçekten Merrill zaten 9 milyar dolar kaybetti ve çeyrek bitmeden milyarlarca dolar kaybetmesi bekleniyordu. Yönetim kurulu toplantısından sonra, Bay Mayopoulos kayıpları Bay Price'la görüşmeye çalıştı, kim kimliği yoktu.

Genel Danışman Fırtınaydı

ertesi sabah, Bay Mayopoulos olayla ilgili brifing vererek binaya atıldı ve kurbağa eşşiz edildi.

Bank of America, Brian T. Moynihan'ı ülkenin en büyük bankalarından birinin genel hukuk danışmanı olarak kurdu. Bay Moynihan 15 yılda hukuka girmemişti. Hukuk mesleği, baro üyeliğinin geçmesine izin vermesi sonrasında öyle düşünülmüştü. Bankanın başkanı olmaya devam edecekti.

Mr. Kaygılarında Mayopoulos yalnız değildi. Merrill'in denetçileri Deloitte & Touche, şikayetine göre Bank of America'ya hissedarları bilgilendirmek "düşünmek isteyebilir" dedi. Bankanın ifşa etmeye çağıran Bank of America bankacısı Sayın Price ile yaptığı konuşmada "Merrill'in kayıplarının bir telefonla cam bir duvar aracılığıyla" konuşmak istemediğini söyledi.

Merrill'in dördüncü çeyrek zararı sonunda 15 dolardan fazla olabilir. 8 milyar, Merrill ise 3 dolardan fazla para ödedi. 6 milyar bonus.

Şirketinizin mali durumu hakkında hissedarları bilerek aldatmak suçtur. Bank of America'nın en üst düzey yetkilileri, devasa, şaşırtıcı Merrill kayıplarını biliyorlardı, ancak onları derhal veya tam olarak yönetim kuruluna veya hissedarlara açıklamadılar. Bilgileri ifşa etmeyi savunan kişileri kesmek için adımlar attılar. Kesinlikle çok fazla duman gibi gözüküyor.

En az bir denetleyici, ceza soruşturmasını hak ettiğini düşünüyordu. Sorunlu Varlık Giderilmesi Programı Özel Müfettişliği Ofisi, Manhattan'daki Birleşik Devletler avukatlık bürosuna ceza soruşturması davası açtı.

Ofisteki menkul kıymet ve emtialar dolandırıcılık görev gücünün başında olan Raymond J. Lohier, soruşturmanın sorumluluğunu üstlendi. Soruşturmaya yakın bir kişiye göre, şüpheyle bakıyor gibiydi. Bank of America'ya borç verdiği için hem düzenleyici hem de potansiyel kurbanlardan biri olan Federal Reserve, kayıpların maddi olduğunu düşünmediğini ileri sürdü. Soruşturma hiçbir yere gitmedi.

Kurtarma Parası için İtildi

. Lohier, Fed ve Birleşik Devletler avukatlık ofisi yorum yapmaktan kaçındı.

Beyaz yakalı ceza davaları her zaman zordur ve bu çok zor olurdu. Büyük bir sorun: Kısa sürede görevinden atılan genel hukuk danışmanı Bay Mayopoulos, eski patronlarına karşı asla tepki vermedi.

Ayrıca, hükümetin işlemdeki rolü nihayetinde tasfiye edilmiş olabilir. Bankası, Merrill'in kayıplarını kamuya açıklanmamış olsa daLewis, Hazine'den ikinci bir kurtarma parası için onları kürek olarak kullandı. Çeşitli araştırmalar boyunca Bank of America yöneticileri, hükümetin eylemlerini savunmak için gösterdikleri katkıyı belirtti.

Tabii ki, Adalet Bakanlığı, orada bulunan tek menkul yasası uygulayıcı değil. SEC, kendi davasını getirdi. Bununla birlikte, SEC, içsel olarak, New York Devletinin şikayetine, Bay Mayopoulos'un kayıpları ifşa edip etmeyeceği konusunda kovulduğuna ikna olmadığına inandı. Ajans sonunda 2009 yılının Ağustos ayında 33 milyon dolarla bankayla anlaştı.

Manhattan'daki Birleşik Devletler Bölge Mahkemesi Hakimi Jed S. Rakoff, bu miktarı gülünç derecede düşük bulmuştur. Birkaç ay sonra, ajans 150 milyon dolara kadar çıktı ve Yargıç Rakoff isteksiz bir şekilde imzaladı ve bariz öfke ile bunun "en iyi şekilde yarı pişmiş adalet" olduğunu yazdı.

Lewis, Kamu Şirketlerinden Engellendi

New York davası Geçen hafta halledildi. Bay Lewis, Bank of America tarafından sağlanan 10 milyon dolar ödemeyi kabul etti ve bu da Devletle 15 milyon dolarlık bir anlaşmaya vardı. Suçlamalardan hiçbirini itiraf etmedi veya reddetti. Bir kamu şirketinin yöneticisi ya da müdürlüğü görevini yasakladı. Ben tamamen dişsiz olduğunu düşünmüyorum; Toplumdaki duruşuna zarar verir. Ancak bu kesinlikle ciddi değil.

Cuma günü, Bay Schneiderman'ın ofisi soruşturmaya yakın bir kişiye göre, karar vermeyen Bay Price'ı bir menkul kıymet sektöründe bir yönetmen, memur ya da herhangi bir kapasitede görev yapmaktan alıkoymaya çalışmayı planlıyor. Böyle olursa, ciddi bir başarı olurdu.

Mr. Price'ın avukatı, yorum talebine yanıt vermedi.

New York Eyaleti Başsavcı Eric T. Schneiderman çok yavaş ilerledi ki, orijinal şikayetinde ortaya konan gerçeklere dayanan bir sınıf davası 2 dolar karşılığında anlaşmaya vardı. 4 milyar dolar kazandı. İlginç bir New York yasal kararı, dava hareketi zaten çözüldüğünden devletin vergi mükellefleri için daha fazla tazminat almasını engellemiştir. Patlama olayıyla, başsavcı Bay Lewis'ten para cezası aldı.

Şimdi nerede oldukları

İşte "Şimdi Neredeler?" liste. Bay Lohier, Başkan Obama tarafından İkinci Devre için Birleşik Devletler Temyiz Mahkemesinde bir hakim olarak atandı. Bay Mayopoulos, Fannie Mae'nin başkanı oldu. Bay Cuomo, New York'un valisi oldu.

Sonra Bay Lewis'in yüksek fiyatlı avukatı var. Avukat başlangıçta davanın sert bir değerlendirmesini yayınladı. Cuomo'nun dava açma kararı, "gerçekler veya yasada destek olmaksızın hatalı yanlış karar" dedi. Davayı desteklemek için "nesnel kanıt yok" sözü mevcut değil.

Bu gayretli savunucusu kimdi? Bir Mary Jo White. Onu şu anki SEC başkanı gibi rollerden hatırlayabilirsiniz.

Ve halk? Beklediğimiz kadar çok adalete sahibiz.