Yurtiçi halka açık şirketler veya kamuya açıklanmak isteyenler, federal hükümetin bir bölümü olan Menkul Kıymetler ve Değişim Komisyonu (SEC) tarafından belirlenen birkaç kural ve yönetmeliklere uymak zorundadır. ABD'deki borsalarda listelenen yabancı şirketler bile SEC düzenlemelerine uymak zorundadır, ancak şartlar farklılık gösterebilir. Seks sekiz yılda, işlem gören menkul kıymetler endüstrisini düzenlemek için birçok kural oluşturulmuştur. Bu kurallar sadece yatırım şirketleri ve yatırımcılar için kurallar getirmekle kalmadı aynı zamanda her bir şirketin belirlenen bir süre içinde ajansla birlikte oluşturması, dosyalaması ve bakımını yapması gereken belgeler önbelleği yarattı.

Kurallar

Güvenlik borsaları için yönerge oluşturan ilk önemli düzenleme, 1934 Sermaye Piyasası Kanunu'dur. SEC'e göre amaç, "işlemlerin yönetilmesi ve kontrol edilmesi" uygun raporlar istemek, ulusal bir pazar sistemi oluşturmak, düzenleme ve etki kontrolü yapmak için gerekli şartları koymak ve adil ve dürüst piyasaların korunmasını sağlamak için şirket görevlileri de dahil olmak üzere tüm taraflar. "

Ek yönetmelik, amacı "ulusal kamu çıkarlarını ve yatırımcıların çıkarlarını olumsuz olarak etkileyen koşulları ortadan kaldırmak" olan 1940 Yatırım Şirketi Yasasını ve 1940 Yatırım Danışmanları Yasasını menkul kıymet brokeri ve bayilerini tanımladı ve düzenledi. Bir başka, 1970 tarihli Menkul Kıymet Yatırımcısının Korunması Yasası, kayıtlı komisyoncu / bayileri kullanan ve ulusal borsalarda menkul kıymet satın alan müşterileri veya yatırımcıları korumak için çıkarıldı.

Bunlar yerine getirilen önemli kurallardır, ancak 2000 yılındaki Düzenleme Duyurusu Açıklaması (Reg FD), 2002 tarihli Sarbanes-Oxley Yasası ve Dodd-Frank Yasası Bunların her biri, halk verisinin güvenilir olduğunu, sistemin şeffaf olduğunu ve ihraç eden şirketler ile aracılar / bayiler eylemlerinden sorumlu olduklarını temin ederek pazarları ve tüketicileri ihraç eden şirketlerden korumayı amaçlamaktadır.

Dosyalama Verileri

Reg FD'nin temel amacı tüm yatırımcılar için adil bir oyun alanı yaratmak ve böylece bir şirket herhangi bir tarafa önemli, kamuya açık olmayan bilgileri ifşa ettiğinde, herkes için herkes tarafından kamuya açıklanmıştır. Şirketler, şirket web sitelerinde, sanayi konferanslarında ve SEC ile ilanlar yoluyla çeşitli yollarla bilgilendirmeyi yapabilir.

SEC, 1993 yılında şirketlerin Elektronik Veri Toplama, Analiz ve Alma (EDGAR) sistemi aracılığıyla belgeleri elektronik ortamda dosyalaması için bir sistem oluşturdu. SEC'ye göre, "Bu sistem, elektronik dosyalayıcılara fayda sağlamak, SEC işlemesinin hızını ve verimliliğini arttırmak ve kurumsal ve finansal bilgileri yatırımcılara, finansal topluluğa ve diğer kişilere birkaç dakika içinde sunabilmek için hazırlandı.Elektronik yayılım, daha bilinçli yatırımcı katılımı ve daha bilinçli menkul kıymet piyasaları üretir. "Şirketler ve yatırımcılar, çevrimiçi EDGAR Filer Management web sitesinden bu sisteme erişebilirler.

İşlemi kolaylaştıran SEC, şirketlerin kaydettirmesi ve muhafaza etmesi gereken çok sayıda form formunu da yarattı. Yatırımcıların en yaygın biçimleri, yıllık rapor (Form 10-K), üç aylık rapor (Form 10-Q), güncel rapor (Form 8K), sahiplik değişikliklerinin beyanı (Form 4), kısıtlı veya kontrollü kamuya açık satışlar (Form 144) ve kayıt beyannamesi (Form S4) olmak üzere, birkaç şartı yerine getirirseniz, menkul kıymetler belirleyebilirsiniz. SEC, bu dosyaların her birinin yatırımcıyı zamanında korumak ve bilgilendirmek için belirli bir zaman dilimi içerisinde tamamlanmasını talep etmektedir.

Yıllık rapor (Form 10-K) şirketin mali yıl bitiminden 90 gün sonra açılmalıdır. Bazen şirketler, takvim yılından farklı bir mali yıla sahiptir (yani, A Şirketi, 30 Haziran'da sona eren bir mali yıla sahiptir). Çeyreklik raporun (Form 10-Q) çeyrek sonundan 45 gün sonra dosyalanması gerekiyor. Diğer formların zamanında gönderilmesi gerekir, ancak geçici oldukları için belirli süreler belirlenmemiştir.

Bottom Line

EDGAR, bilginin adil bir şekilde dağıtılmasına izin vermek ve elektronik ortamda bilgi depolamak ve elde etmek için temel bir depo oluşturmak için Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından oluşturulan bir sistemdir. EDGAR, şirketlerin SEC ile dosya oluşturabilmelerini kolaylaştırır. Çoğu formun elektronik olarak dosyalanması gerekir, ancak başta geçici ya da sürekli zorluklarla ilgili birkaçı basılı kopya ile açılabilir. EDGAR, tüm yatırımcıların şirket dosyalarına erişmesi ve bilinçli yatırım kararları vermesi için hazırlanmıştır.