"Para" ve "hedging" sözcüklerini bir araya getirirseniz, kapaklarınızı başınızın üzerine çekmek istersiniz, yalnız değilsiniz. Haberler, güçlü ABD Doları'yla ilgili rahatsız edici ve bu şeylerin paranızla ve yatırımlarınızla nasıl ilgili olduğunu kafa karıştırıcı olabilir.

Uluslararası bir geziden sonra kredi kartı ekstrelerimizi açtığımızda çoğumuz para birimi ile karşılaştığımızda, İtalya'da satın alınan harika ayakkabıların beklenenden daha az ABD doları karşılığı olduğunu keşfettik. Şu anda, uluslararası dolaşım, doların güçlü olması sayesinde daha fazla alışveriş yapma ve daha fazlasını yapma anlamına gelebilir. Londra'ya yapacağım gezi aileme biraz daha ucuz tatil hediyesi satın almak için harika bir fırsat olabilir.

Ancak, deniz aşırı yatırım yapmaya geldiğinizde, yatırım yaptığınız ülkenin para birimine karşı güçlenen bir ABD doları, genel olarak getirinizi azaltabilir.

Birkaç yıl boyunca, uluslararası portföyler için para birimi büyük değildi. DXY para endeksi ile ölçülen ABD Doları ve dünya genelindeki döviz cinsi arasındaki döviz kuru 2011-2013 yılları arasında çarpıcı bir şekilde dalgalanma göstermediğinden, Amerikan yatırımcıları genellikle kur dalgalanmalarından ağır etkilenmemiştir.

Ancak 2014'te dolar birçok yabancı para birimine karşı yükselişe geçti ve bazı ABD yatırımcıları alt satırında olumsuz etkiler gördü. Daha güçlü doların etkisini azaltmak için yatırımcılar hedge döviz ticareti fonlarına (ETF) büyük bir dönüĢtürülüyor. Bu ETF'ler, döviz dalgalanmalarının etkisini azaltarak yatırımın geri dönüşünü sağlamak istiyor.

Akışlar aslında oldukça şaşırtıcı. Bu yıl şimdiye kadar, yatırımcılar, ABD doları karşılığı kur riskinden korunma aracı olan ETF'lere yaklaşık 10 milyar dolara kıyasla yaklaşık 47 milyar dolar harcadı.

Birçoğu, özellikle ABD Merkez Bankası'nın faiz oranlarını yükseltmeye başlamasıyla birlikte ABD Doları'nın güçlenmeye devam edeceğine inandı. Bununla birlikte, döviz riskinden korunan ETF'lerin kur riskini en aza indirmek için harika bir yol olabileceğini ancak bu yaklaşımın sizin için uygun olup olmadığına karar vermede dikkate alınması gereken birkaç husus vardır.

Neden güçlü bir Amerikan doları zarar veriyor

Önce, para biriminin yatırımlarınızı nasıl etkilediğini anlamalısınız. Yurtdışı hisse senedi veya tahvil satın aldığınızda, iadeniz iki bölümden oluşur - piyasa getirisi ve para iadesi.

Matematik şu şekilde işliyor:

100 dolarlık bir Avrupa şirketi için 100 hisse satın alalım diyelim. Satın alma sırasında bir euro (Avrupa payı fiyatı) 1 $ 'a eşittir.

Daha sonra bir yıl sonra bu paylar% 10 arttı ve 110 avro değerinde.Harika!

Bununla birlikte, o zaman dolar dolar güçlendi ve 100 doları şimdi 125 avro değerinde. Dolayısıyla hisse fiyatı yükselmiş olmasına rağmen, ilk yatırımınız 88 dolara (110 € / 125 € = 88% veya 88 $) düştü. Çok iyi değil.

ETF'ler nasıl yardımcı olabilir?

Profesyonel yatırımcılar döviz riskini yatırım stratejilerinin bir parçası haline getirmiş ve karmaşık, bazen pahalı maliyetli mali yöntemlerle yıllarca yönetmiştir.

Ancak nispeten yakın zamana kadar bireysel yatırımcıların bu riski azaltmalarına yardımcı olacak uygun bir araçları bulunmuyordu. Döviz hedge'li ETF'ler, yabancı hisse senedi veya tahvil endeksi izlemeyi amaçlıyor, ancak dövizlerin değeri ile ABD doları arasındaki dalgalanmalara maruz kalmayı azaltmayı da hedefliyorlar.

Bu, açıklanmayan bir fondaki gibi uluslararası piyasa etkilerine sahip olmanızı sağlar, ancak doların güçlenmesi nedeniyle azalan getiri riski azaltılır.

Yatırımcılar döviz hedgeiyle korunan ETF'lere çekildiler, çünkü bunlar:

• Basit kullanım - ETF sağlayıcıları, sizin için karmaşık para birimi hedging sürecini yönetir.
• Satın almak ve satmak için kolaylık - Bir fonun içinde ve dışında, cari piyasa fiyatlarında tıpkı hisse senetlerinin ve para birimlerinin ne kadar hızlı hareket edebileceği göz önüne alındığında önemli olan tek bir hisse senedi gibi ticaret yapabilirsiniz.
• Çok yönlü - Bir fondaki veya fonların bir kombinasyonunda çok çeşitli uluslararası pozları hedge edin.

ETF sağlayıcıları, döviz hedge tekliflerini genişleterek yatırımcı talebine yanıt veriyor. Yatırımcılar şimdi çeşitli küresel, bölgesel ve tek ülke seçenekleri arasından seçim yapabilirler. Aslında, iShares, kısa süre önce, yatırımcılara hava durumu dalgalarının yükselişine ve düşüşüne ve doların güçlenmesine yardımcı olmak için birkaç yeni döviz hedge'li ETF'yi ekledi.

Riskten korunma mı yapmalısınız?

Bununla birlikte, döviz hareketlerinin her iki yönde de sallandığına dikkat etmek önemlidir. Dolar bir yabancı paraya karşı zayıflarsa, muhtemelen uluslararası bir portföyde zararlar yerine döviz kazanımları göreceksiniz. Ve bir döviz hedging ETF bu kazançları fark etmenizi engelleyebilir.

Ayrıca, uzun vadede, kur dalgalanmaları tarihsel olarak dengelenmiştir. Ayrıca, riskten korunma işleminin biraz daha yüksek maliyeti de zamanla getirileri azaltabilir. Dolayısıyla, uzun vadeli yatırımlar için, para birimi hedging en iyi strateji olmayabilir.

Bir döviz hedging ETF'ye yatırım yapmadan önce aşağıdakileri göz önünde bulundurmalısınız:

• ABD Doları'nın gelecek görünümü - Artacak mı, yoksa düşecek mi?
• Yatırım süresi çerçevesi - O uluslararası pazara ne kadar yatırım yapacaksınız?
• Risk toleransı - Ani para birimi değişiklikleri konusunda endişe duyuyor musunuz?

Alt satırdaki

Yani para birimi hedge çılgınlığına mı başlasın?

Yatırımın ufku boyunca ABD dolarının döviz üzerinde güçleneceğine inanıyorsanız, o yatırımları koruma altına almak akıllıca olabilir.

Ancak ABD Doları'nın zayıflayacağına inanıyorsanız veya uluslararası yatırımın uzun vadeli olmasını çeşitlendirilmiş bir portföyün bir parçası olarak yapıyorsanız, para birimi riskini azaltmak istemeyebilirsiniz.

Para birimi ile ne olacağından emin değilseniz, uluslararası yatırımınızı, aynı piyasa etkisine sahip, ETF'lerin hedge ve unhedged sürümlerine bölmek üzerine düşünmek isteyebilirsiniz.

ABD doları görüşünüz ne olursa olsun, ETF'ler uluslararası yatırımlarınızı mali hedeflerinize uyarlamanıza yardımcı olacak çeşitli seçenekler sunar.

BlackRock'tan daha fazlası:

Para Birimi Riskin

Komutanlığını Alın Güçlü Bir Dolar Uluslararası Yatırımlarınızı Zayıflatıyor mu?

iShares Döviz Hedge'li ETF'ler

Yatırım öncesi fonların yatırım hedeflerini, risk faktörlerini, harç ve masraflarını dikkatlice düşünün. Bu ve diğer bilgiler, fonların prospektüslerinde veya mevcutsa www. Ziyareti izleyerek elde edebileceğiniz özet prospektüslerde bulunabilir. iShares. com veya www. Siyah Kaya. com. Yatırım yapmadan önce prospektüsü dikkatle okuyun.

Yatırım, olası anapara kaybı da dahil olmak üzere riski içerir. Uluslararası yatırım, yabancı para ile ilgili riskler, sınırlı likidite, daha az hükümet düzenlemesi ve olumsuz siyasi, ekonomik veya diğer gelişmelere bağlı olarak önemli oynaklık ihtimali dahil riskleri içerir. Bu riskler, genellikle gelişmekte olan / gelişmekte olan piyasalarda ve tek ülkelerin yoğunluklarında yatırımlar için artıyor.

Bir fonun türev araçları kullanımı, bir fonun getirilerini azaltabilir ve / veya oynaklığı artırabilir ve fonun karşı taraf riskine tabi tutulabilir; bu da, işlemdeki diğer tarafın sözleşmeden doğan yükümlülüğünü yerine getirmemesi riskidir. Bir fon, ikincil piyasada muhtemel bir likidite eksikliği ve potansiyel olarak sınırsız kayıpların beklenmedik piyasa hareketleri sonucunda türev işlemler nedeniyle zarar verebilir. Herhangi bir fonun hedging işlemlerinin etkili olacağına dair bir güvence olamaz.

Tartılı stratejiler açıklayıcı ve eğitim amaçlıdır ve herhangi bir menkul kıymet alıp satma veya herhangi bir yatırım stratejisi kabul etme tavsiyesi, teklifi veya talebi değildir. Tartışılan stratejilerin etkili olacağına dair bir garanti yoktur.

Bu materyalde yer alan bilgi ve görüşler, BlackRock tarafından güvenilir addedilecek mülkiyet ve mülkiyet dışı kaynaklardan elde edilir, ancak doğruluk konusunda garanti edilmemektedir.

Bu doküman yalnızca genel bilgi içermektedir ve bir kişinin mali durumunu dikkate almamaktadır. Bu bilgiler bir yatırım kararı için birincil temele dayandırılmamalıdır. Bunun yerine, bilginin münferit koşullarda uygun olup olmadığı konusunda bir değerlendirme yapılmalı ve bir yatırım kararı vermeden önce bir finansal danışmanla konuşmaya özen gösterilmelidir.

Para BlackRock Investments, LLC tarafından dağıtılıyor (bağlı şirketleriyle birlikte "BlackRock").

© 2015 BlackRock. Her hakkı saklıdır. iSHARES ve BLACKROCK BlackRock'un tescilli ticari markalarıdır. Diğer markalar ilgili sahiplerinin mülkiyetindedir.iS-17063-1115

Investopedia ve BlackRock doğrudan ya da dolaylı olarak bir reklam ilişkisine sahip ya da olmuş olabilirler. Bu yazı BlackRock tarafından ödenmediği gibi sponsorlar tarafından yapılmaz ve şirketler arasında mevcut olabilecek herhangi bir reklamcılık ortaklığından ayrıdır. İçerde yansıtılan görüşler yalnızca BlackRock ve Yazarlarındandır.