a:

Finansal hizmetler şirketi Markit Group Ltd., Ocak 2006'da, subprime mortgage kredilerine yatırım yapma riskini ölçmek için mutlak genişlik endeksini (ABX) oluşturdu. Yatırımcılar, bu endeksi bir referans olarak kullanabilir ve bireysel ipotek destekli menkul kıymetler veya kredi temerrüt takasnameleri almadan alt-prime piyasasının (o zaman) büyümesine katılabilirler.

S & P 500 veya Dow Jones Endüstri Ortalaması gibi büyük ve yaygın olarak bilinen endekslerin aksine ABX endeksi, ticarette yer alan menkul kıymetlerin ticaret yaptığı tüccarları bilgilendirmiyor. Daha ziyade, kredi temerrüde swap işlemlerinin yapıldığı fiyatlar ABX endeksleri tarafından günlük olarak "yakalanır". Fiyatın ekleneceği endeks, ipotek teminatının kredi notuna bağlı olarak ABX, riske dayalı "dilimler" le ayrılmıştır.

Yatırımcılar bu türevlere fiilen yatırım yapmaz; aksine onlara "bahse girerler". Örneğin, bazı hedge fonları, 2007-2008 yıllarının subprime mortgage çöküşünde çok sıkıntı çekti çünkü, subprime konut kredileri için artan oranlara bahis oynuyorlardı. Diğerleri, gecikmiş ödemelerin ve o pazardaki varsayılanların farkında olarak, özellikle riskli dilimlerin yaptıkları değeri kaybedeceklerine dair bahis yaptı.

Büyük bankalar, bazen konut fiyatlarını düşürme veya varsayılan oranların yükselmesi durumunda bir güvenlik ağı sağlamak için kazançlar bildirilmeden önce kendilerine karşı bahis yaparak kendi ipotek portföylerini hedge eder. Yönlü bahis, herhangi bir boyut veya kompozisyonun trader'larının ABX endeksleriyle etkileşimde bulunduğu en yaygın yoludur. Bunu başarıyla yürüten yatırımcılar ipotek havuzlarının risk özelliklerini analiz edebilir ve ilgili endekslerindeki değerlenmeleri veya kullanım dışılıkları doğru bir şekilde tahmin edebilir.

3'ten büyük ->