Mart 2017 itibarıyla Bankrate'ye göre, 30 yıllık sabit ipotek oranının, Federal Reserve'in seçildiği tarihten bu yana 81 baz puan arttığı belirtildi faiz oranlarını bir kez yükseltti. Fed, ipotek oranlarını doğrudan belirleme yeteneğine sahip değilken, dolaylı olarak bu oranları etkileyen para politikalarını oluşturmaktadır. ( İlgili Fed'in Etkileri Ne Kadar Var?)

Örneğin, finansal krize tepki olarak Federal Reserve, ipotek desteğine sahip menkul kıymetleri ve hükümet borcunu Hazine biçiminde satın aldığı niceliksel bir kolaylaştırıcı programa başlamış olağandışı bir adım attı. bağlar. Kasım 2008'de başlayan ve 2014'te sona eren program, ülkenin finansal sistemlerinde para arzını artırdı.

Bu, bankaları daha kolay borç vermeye teşvik etti. Ayrıca fiyatı yukarıya çekti ve Fed'in satın aldığı menkul kıymetlerin arzını azalttı. Tüm bu eylemler ipotek oranlarını da içeren borç verme faiz oranlarını düşük tutma etkisi taşıyordu. (Ayrıca bak: Niceliksel Yumuşatma: Çalışıyor mu?)

Para Politikası Araçları

Federal Rezerv, para politikası aracılığıyla ekonomiyi, enflasyonu ve istihdam düzeylerini etkilemeyi amaçlamaktadır. Para politikasını yürütmek için kullandığı araçlardan biri, federal fon oranı için bir hedef belirlemektir. Bu, U. S finans kuruluşlarının (bankalar, kredi birlikleri ve Federal Rezerv sistemindeki diğer kişiler gibi), zorunlu zorunlu karşılık düzeylerini karşılamak için bir gece birbirlerine borç verdikleri kısa vadeli faiz oranıdır. Her borçlanma ve borçlanma bankası, faiz oranını ayrı ayrı müzakere eder. Birlikte, tüm bu oranlar ortalama federal fon oranını oluşturur.

İpotek oranları gibi, Federal Reserve doğrudan federal fon oranını belirlememektedir. Bunun yerine, federal fon oranı için bir hedef belirler ve oranı hedefe doğru etkilemek için harekete geçer. Federal fon oranı, kısa ve uzun vadeli faiz oranları, forex ve bir dizi diğer aşağı akış etkisi dahil tüm diğer oranları etkiler. Son yıllarda Fed, hedef federal fon oranını mümkün olan en düşük seviyede tuttu. Yüzde 25 Yüzde 75.

Fed'in federal fon oranını etkileyebilecek önemli bir yolu, para politikası araçlarından bir diğeri olan açık piyasa işlemleri kullanmaktır. Fed, tahvil gibi devlet iç borçlanma senetlerini satın alıp sattığında. Merkez bankası para politikasını sıkılaştırmak ve daha yüksek bir federal fon oranını hedeflediğinde, devlet tahvillerini satarak sistemden para çekiyor.

Daha kolay bir para politikası istemek ve daha düşük bir federal fon oranını hedeflediğinde, Fed, sisteme daha fazla para getirmek için devlet iç borçlanma senedi satın almanın tersi yola giriyor.Bütün bu devlet tahvilleri için para nereden gelir? Merkez bankası olarak Fed, parayı kolayca yaratabilir.

Fed, federal fon oranını ve açık pazar operasyonlarını hedeflemenin yanı sıra para politikasını etkilemek için başka araçlara da sahiptir. Bunlar, banka zorunlu karşılıklarını, bunları daha yüksek veya daha düşük yaparak değiştirerek, indirim penceresiyle bankalara ödünç verme koşullarını değiştirir ve mevduat üzerinde bulunan banka rezervlerinde öder faiz oranını değiştirir.

Dalgalanma Etkisi

Federal Rezerv, daha yüksek bir federal fon oranını hedefleyerek bankalar için daha pahalı hale getirdiğinde, bankalar sırayla müşterilerine yüksek maliyetler düşürüyor. İpotek oranları da dahil olmak üzere tüketici kredileri faiz oranları yükselmeye meylediyor. Kısa vadeli faiz oranları yükseldiğinde, uzun vadeli faiz oranları da normalde yükselir. Bu gerçekleştiğinde ve konvansiyonel 30 yıllık ipotek oranını etkileyen 10 yıllık Hazine tahvil faiz oranı, ipotek oranları da yükseliş eğilimi gösterir. İlgili Faiz Oranı, İpotek Faizleri ve Ekonomi Karışık Web Sitesi

İpoteek Kredisi veren Kuruluşlar, gelecekteki enflasyon ve faiz oranlarına ilişkin beklentilerini temel alarak faiz oranlarını belirlemişlerdir. İpoteğe dayalı menkul kıymetlerin arzı ve talebi de oranları etkiliyor. Böylece, Federal Reserve'nin eylemleri ipotek oranlarını etkilemek açısından bir dalgalanma etkisi oluşturmaktadır.

Bottom Line

Federal Reserve, ekonomik istikrarı korumayı ve banka borç verme oranlarını etkilemeyi amaçlıyor.

Fed ekonomiyi canlandırmak istediğinde, tipik olarak bir ipotek almak daha ucuza gelir. Ve Fed ekonomiyi kısaltmak istediğinde, sistemden para akıtıyor; bu da borçluların ipotek üzerinde daha yüksek bir faiz oranı ödeyecekleri anlamına geliyor.