Çalışma Bakanlığı (DOL), geçtiğinde emeklilik planlama endüstrisi üzerinde çeşitli açılardan geniş kapsamlı etkilere sahip olacak bir öneriyi bir araya getirdi. Ele aldığı kilit meselelerden biri, muhtemel çıkar çatışmalarına bakılmaksızın müşterinin menfaatleri doğrultusunda hareket etmesini gerektiren "asal görev" kavramıdır. Bu düzenleme, yıllık ödemelerin nasıl satıldığı ve pazarlandığı konusunda radikal değişiklikler ve danışmanların ödedikleri şekilde ödenmesi ile sonuçlanacaktır.

Güvenilir Standart

Finansal sektörde iki ayrı güven standartı vardır. Bunlardan biri 1940 Yatırım Şirketi Yasası'nda tanımlanmıştır ve bu tanım, danışmanlara olası çıkar çatışmalarını müşterilerine ifşa etmelerine ve bu çatışmalar tatmin edici bir şekilde "yönetilir" halde yasalar dahilinde çalışmasına izin verir. Emanet mektubunun ERISA tanımı, tüm danışmanların herhangi bir biçimde çıkar çatışmasına yol açmasını yasaklar ve herhangi bir kapasitede komisyon kazanmalarını yasaklar. (Daha fazla bilgi için, bkz. 2016 Yılında Yeni Bir Sadakat Kuralları Nasıl Olası? )

DOL, emeklilik danışmanlarını, teklifte ikinci tür mütalaa haline getirmeye çalışıyor. Bu değişikliğin ana güdülerinden biri emeklilik planlarının ve hesaplarındaki emeklilik ürünlerinin satışını azaltmaktır çünkü birçok danışman bu ürünlerin ödeme yaptıkları büyük komisyonların bir sonucu olarak tavsiye edildiğini ve şu anda açıklanması gerekmediğini düşünüyor müşteriye. DOL, pek çok emeklilik planı katılımcısının ve bireysel yatırımcının, çoğunlukla önemli arka uç teslim masrafları ve yıllık sözleşme ile gelen yıllık sözleşmeleri yerine, döviz ticareti yapan fonlar (ETF) veya yatırım fonu gibi diğer yatırım türlerinde daha iyi olacağını düşünüyor ve bakım ücretleri.

Danışmanlar için Seçimler

DOL önerisi mevcut haliyle yasa ile onaylanırsa, emeklilik plan danışmanları, nasıl çalışacakları konusunda iki temel seçime sahip olacaklardır. İlk tercih, ERISA hükümleri uyarınca düz makamlar olarak çalışabilir ve müşterilerine düz bir ücret, saatlik bir oran veya yönetim altındaki varlıkların bir kısmını tazminat olarak yükleyebilir. Diğer model, verdikleri bir ürün veya hizmeti tavsiye ettikleri için kendilerinin ve şirketlerinin aldığı komisyonları veya diğer teşvikleri tamamen ifşa etmesini gerektiren En İyi Faiz Sözleşmesi Muafiyeti (BICE) kuralı kapsamında hizmet için komisyon kazanmalarına izin verecek . Müşterinin ödeyeceği yıllık maliyet de açıklanmalıdır. Tüm komisyonların doğasında "makul" olması gerekecek ve olası tüm çıkar çatışmalarının da rapor edilmesi gerekecek.Danışmanlardan ayrıca, her müşteriyle danışmanın sağladığı tavsiyelerde hiçbir şekilde önyargılı olmamasını öngören bir sözleşme yapması gerekecektir. Bu sözleşmeyi ihlal eden danışmanlar kendilerini ve firmalarını sözleşme davalarını ihlal etmeye bırakacaktır. Gelecek Etki Daha güvenli ve daha muhafazakar rota seçmek isteyen danışmanlar, muhtemelen ilkinin seçimini yapacaktır (daha fazla bilgi için, bkz.

DoL'un Mütalaa Politikası, Danışmanlar için Neyi Kasteder?

) Yukarıda listelenen iki seçenek. Bu seçeneğin kuralları büyük olasılıkla BICE kapsamında olduğundan daha net ve daha açıktır. Uyum çizgilerinin içinde iyi kalmayı isteyen muhafazakar uygulayıcılar potansiyel yasal yol tellerinden endişelenmeden ücretli bir iş yürütebilecek.

BICE modeli, danışmanların mevcut kapasiteyle çoğunlukla çalışmaya devam etmesini sağlayacak olsa da, daha karmaşık olacaktır. Ancak "tarafsız" tavsiyeler ve "makul" tazminat tanımları, yeni kurallardan kaynaklanan davalarla ilgili mahkeme kararlarıyla sonuçta belirlenecektir. Ve bu kuralların büyük olasılıkla her çeşit yıllık sigorta sözleşmelerinin komisyon yapısı üzerinde derin etkisi olacaktır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Nezdinde Teklif, Anüiteler için Neyin Anlaşıldığı .)

Yıllık komisyonlarının mevcut ön yapısı, ödenmesi gereken daha az miktara ve daha sonra daha büyük miktarda römork geliri böylece bu tür bir tazminat ücret esaslı modele daha yakından benzemektedir. Ücretli danışmanlar bu platformları uygulamalarında kullandıklarından ve daha sonra, kullanılan iş modeline bağlı olarak brokerlerin miktarlarını değiştiren bir veya daha fazla düşük yük modeli bulunabileceğinden, ücretsiz yıllık sigortası piyasası daha da artabilir. Fakat danışmanlar, bir komisyonu% 2 ila% 3 arasında savunmaktan çok daha kolay bir zaman kazanacak ve bu miktar komisyon ücretleri olsa dahi kendilerine iki veya üç kat fazla öder.

Bottom Line

Zaman, Çalışma Bakanlığının şu andaki teklifinin yürürlüğe konulup eklenmeyeceğini ya da Kongrede raydan çıkarıp endüstri davalarıyla durdurulup sınırlanmayacağını açıklayacaktır. Fakat bazı biçimlerde yapılan değişiklikler büyük ihtimalle yıllık sanayi için gelecektir. Kongre, DOL önerisini onaylarlarsa, bu yıl görünebilirler. (Daha fazla bilgi için, bkz. Mali Müşavirler İçin Güvene Göre İsimlendirme .)