a:

Yatırımcı, endeksli bir fonda rahat olduğu kadar çok varyansa sahip olmalıdır. Varyans, bir veri kümesindeki sayıların yayılmasının ölçüsüdür. Borsa açısından kullanıldığında, bir hisse senedinin veya bir fonun belirli bir süre içinde ne kadar yükseldiği veya ne kadar yükseldiğinin ölçüsüdür. Başka bir deyişle, volatilite ve riski ölçmek için kullanılır. Bir hisse senedi veya yüksek bir varyansa sahip bir fon çok riskli olduğunu gösterir: büyük sarmalların potansiyeli, aynı zamanda büyük düşüşler. Düşük bir varyansa sahip bir hisse senedi veya bir fon, daha az risk taşıdığını gösterir: yavaş ve istikrarlı bir ilerleme.

Yatırımcılar, fonların çoğunun volatilite gibi özellikleri ölçmek için tek başına ham varyans ölçümünü kullanmadığını bilmeliler. Bunun yerine, bir adım daha ileri götürüp varyansın karekökünü buluyorlar. Bu son sayı standart saptır ve daha sık kullanılan metriktir.

Endeksli bir fonu değerlendirirken, ne kadar riskin kabul edilmeye istekli olduğunu ve endeksli fonun portfüzünde hangi rolü oynadığını düşünmelisiniz. Bir endeks fonu ortalama stoktan daha az değişkenlik gösterse de, endekste yer alan tüm hisse senetlerinin bireysel düşüşleri ve düşmeleri birbirlerini büyük oranda iptal etmelidir, varyans ve standart sapmanın da geçmiş performansı açıklayan metrikler. Özellikle piyasa ile birlikte hareket eden endeks fonlarında, gelecekteki performansın garantisi yok.