Ray Dalio, geçen ay itibarıyla yaklaşık 154 milyar dolarlık küresel yatırımları yöneten dünyanın en büyük korunma fonu Bridgewater Associates'in kurucusudur. Forbes, Dalio'nun net değerinin 15 dolar olacağını tahmin ediyor. 3 milyar dolarla, en zengin 400 Amerikalı dergisinin ilk 30'una yerleştirdi. Hedge fund endüstrisinin tarihindeki en etkileyici kayıtlardan biri olan Ray Dalio'nun sıradışı yaşamı ve yöntemleri, tüccarlar ve yatırımcılar için büyüleyici bir çalışma sunuyor.

Erken Yaşam

1949 yılında Queens eyaletinde New York'ta dünyaya gelen Ray Dalio, tek çocuktu. Babası hem klarnet hem de saksafon çalmış bir caz müzisyeni; Ona göre Dalio, hayat boyu sürecek bir müzik sevgisini miras aldı.

Dalio sekiz yaşındayken aile, Long Island'daki banliyö topluluğu Manhasset'e taşındı. Yýldýz öđrencisi olmamasýna raðmen, burada ve orada, mesela bir gazetenin rotasýndan para kazanarak gayretliydi. 12 yaşından itibaren, borsanın ortak bir konuşma konusu olduğu özel Linkler Golf Kulübünde bir cadde yaptı.

--2>>

Genç Dalio, kulüp üyelerinden hisse ticareti hakkında öğrendi ve 300 dolarla kurtardığı Northeastern Airlines'a yatırım yaparak, hisse başına 5 Dolar'lık uygun bir hisse payı verdi. Şirket, kısa bir süre sonra devralınca, şanslı bir hamleydi ve hisse değerinin üç katına çıktı.

Başarısızlığı onu araştırmaya itti ve yıllık raporlar hazırlamaya ve deneyimli yatırımcılardan tavsiyeler almaya başladı. Dalio, lise yıllarında başarıyla yatırım yapmaya devam etmiş ve mezun olduğu zamana kadar önemli ölçüde hesabını geliştirmiştir.

Yüksek Öğretim

Long Island Üniversitesi'ne giren Dalio, borsaya yatırım yapmaya devam etti ve emtia futures'ları hakkında bilgi sahibi olmaya başladı. Futures piyasası, daha düşük sermaye ile daha büyük pozisyon almasına izin veren nispeten düşük marj gereksinimlerinden dolayı cazipti. Liseden farklı olarak, Dalio akademik olarak kolejde mükemmelleşti ve daha sonra Harvard Business School'a girdi.

Erken Kariyer

Harvard'tan mezun olduktan sonra, Dominick & Dominick, LLC'de emtia direktörü olarak bir yıl geçirdi. Daha sonra Shearson Hayden Stone'a taşındı, burada emtia vadeli işlemleri bölümünde riskten korunma konusunda tavsiyeler veriyordu. (Daha fazla bilgi için Riskten Korunma Amaçlı Türev Ürünler Nasıl Kullanılır konusuna bakın) Ancak, bir departman patronuyla olan ciddi bir anlaşmazlık sonrasında şirketten atıldı.

Bridgewater Associates

Dalio, Bridgewater'ı 1975 yılında 26 yaşında kurdu ve başlangıçta iki odalı daireden çıktı. Kurum müvekkillerine döviz ve faiz riski konusunda danışmanlık yapmaya başladı. Şirketin büyümesi McDonald'ın (MCD MCDMcDonald's Corp170) kazandıktan sonra arttı.77 ± 0. % 41 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulan) ve müşterileri arasında büyük tedarikçilerinden biridir. Bridgewater, 1980'li yıllarda Dünya Bankası ve Eastman Kodak Co. (KODK KODKEastman Kodak Co5,% 200.00 Created with Highstock 4. 2. 6 ) yatırımlarını yönetmeye devam etti. Firma şu anda yabancı hükümetler, merkez bankaları, emeklilik fonları ve üniversite mallarını içeren müşterileri ile çalışıyor. Conn., Westport'ta bulunan şirket, yaklaşık 1.500 çalışana sahip.

Kuantum Fonu'ndan George Soros gibi Dalio, bir dizi finansal enstrüman kullanarak dünya çapındaki ekonomik eğilimlerin beklentisinden kâr sağlamayı hedefleyen küresel bir makro yatırımcıdır. Geniş çeşitlilik, firmanın yatırım stratejisini karakterize eder, konsantre olmanın getirdiği riski tek bir sektörden uzak tutmaktan kaçınır. Dalio, bir analist olarak, ekonomik ve finansal olayların birbirleriyle nasıl ilişkili olduğu konusundaki bulmacayı anlamayı kendine çekiyor.

2007'de Bridgewater, konut ve kredi verme balonunun sonunu ve büyük bankalar arasında iflas tehlikesini öngördü. 2008 mali krizinin ardından, çoğu fon büyük kayıp yaşadığında olumlu bir performans elde etti. Eski Federal Reserve başkanı Paul Volcker, The Economist'e, Dalio'nun operasyonunun kalitesine dikkat çekerek, bazen Dalio'nun " Daha büyük bir personel ve Federal Rezerv'e kıyasla daha ilgili istatistikler ve analizler üretiyor. " Bridgewater Culture Bridgewater'da hakikat ve mükemmellik en yüksek değerlerdir. Dalio, personelin karar alma sürecinden egoyu kaldırarak görüşlere meydan okumasını ve gerçeği bulmasını önerir. 2011 yılında Dalio, yatırımlar ve kurumsal yönetim konusundaki temel görüşlerini özetleyen "İlkeler" adlı uzun bir el kitabı yayınlamıştır. Eleştirmenler bazen firmayı karizmatik lider, iyi tanımlanmış değerler ve tenha konumu işaret ederek kültürel olarak nitelendirdi. (Firmanın ofisi ormanlık bir alanda.)

Kişisel Hayat

Dalio ve eşi Barbara'nın dört oğlu var ve Conn, Greenwich'te yaşıyor. Rock müzik, açık hava etkinlikleri ve avcılıktan hoşlanıyor. Dalio aynı zamanda ünlü Transandantal Meditasyon'un uzun süredir uygulayıcıdır.

Hayırseverlik

2011 yılında Dalio, Giving Pledge'ı imzaladı. Bill Gates ve Warren Buffett'in liderlik ettiği The Giving Pledge, dünyanın en zengin bireyleri ve aileleri tarafından servetlerinin büyük kısmını hayırseverlik yapmaya adamış bir taahhüttür. Ayrıca koruma ve eğitim alanlarına destek sağlayan 800 milyon dolardan fazla varlığa sahip olan Dalio Vakfı'nı yarattı.

Bottom Line

Ortalama beş yıllık bir ömrü olan hedge fonlarının çoğunluğu başarısız olur; bu da Verimli Pazar Hipotezi ile tutarlıdır; bu da, piyasa risk odaklı olarak zamanla tekrar tekrar atılmasının mümkün olmadığını göstermektedir. Bridgewater, 40 yıllık operasyon ve etkileyici bir sicili ile sıradışı bir yaklaşım sergiliyor. Rönesans Teknolojileri gibi bir kaç firma ile birlikte Verimli Pazar Hipotivinin inandırıcılığını zayıflatmaya hizmet ediyor.(Daha fazla bilgi için

Dünyanın En Büyük 10 Hedge Fonu Şirketi

'e bakınız.)