Çoğumuz Yüksek Frekans Ticareti (HFT) konusunda önyargılı mısınız? Belki de cevap evettir ve sebepsiz değildir. HFT'yi mikroskop altına alan ABD hisse senedi piyasalarında Mayıs 2010'da gerçekleşen Flash Crash oldu.

HFT tartışmalı bir konu olmaya devam ediyor; bazı olaylar ya da diğerleri haberlerde ve genellikle hoşa gitmeyen bir şekilde yeniden başlıyor. Fakat gerçek şu ki, HFT, borsalarda yeni bir şey değil ve yaklaşık on yıldır. Aslında, bildiğiniz ya da bilmediğiniz halde, yatırımlarınızın bir şekilde HFT'yi içermesi ihtimali çok yüksektir. HFT, geleneksel piyasa yapıcı firmalar, uygun şirketler, yatırım bankaları ve fonları içeren mesleki tüccarlar ile popülerdir.

Menkul Kıymetler ve Borsalar Komisyonu (SEC), HFT için resmi bir tanımlamaya sahip değildir, ancak aşağıda listelenen belirli özelliklere sahiptir:

• Oluşturma, yönlendirme ve yürütme için olağanüstü yüksek hızlı ve sofistike programlar kullanma emirler.
• Ağ ve diğer gecikmeleri en aza indirgemek için borsalarda ve diğer kişiler tarafından sunulan birlikte konumlandırma servislerinin ve bireysel veri akışlarının kullanılması.
• Konumları belirlemek ve tasfiye etmek için çok kısa zaman dilimleri.
• Sunulardan kısa bir süre sonra iptal edilen çok sayıda emir gönderilmesi.
• İşlem gününü olabildiğince düz bir konuma yakın bir şekilde sonlandırın (yani gecede önemli, hedge edilmemiş pozisyonlar taşımaz). (Bakınız: Yüksek Frekanslı Ticaret Terminolojinizi Daha İyi Bilmeniz )

HFT ne yapar? Bireysel yatırımcıya karşı piyasayı güçlendiriyor mu? Buradaki cevap her ikisi de. Önce HFT'nin borsadaki olumlu etkilerini araştıralım.

• HFT tüccarları genellikle çok sayıda ticarete girdikleri için piyasalarda likiditede artış var. Bu, sipariş akışının artmasına ve dolayısıyla daha fazla likiditeye neden olur.
• Teklif verme şablonu, HFT ile daralma eğilimi gösterir. Bunun nedeni, HFT'nin hisse senedi fiyatlarını daha sık ve doğru bir şekilde güncelleyebilen algoritmaları ve gelişmiş bilgisayarları kullanmasıdır. Bu işlem maliyetlerini düşürmeye yardımcı olur.
• HFT, fiyatların ilgili ve mevcut tüm piyasa bilgilerini hızlı ve doğru bir şekilde yansıttığı durumlarda piyasa etkinliği fikrini desteklemektedir. Fiyatlar, ticaretin yürütülmesine daha fazla yardımcı olan HFT ile çok daha kısa aralıklarla güncellenmektedir.

HFT iyi ama çok fazla zarar verdi, bazı insanlara pozitifleri kabul etmeleri için daha az yer bırakıyor. Hisse senedi piyasalarının adil olması ve HFT'nin muhtemelen aksadığı seviyeli bir oyun alanı olması gerekiyordu. Kötücül ultra kısa vadeli stratejiler için kullanılabilen teknoloji kullanımı ile ayrımcılık yaratmaktadır.HFT arbitraj ve hız avantajı kullanarak talep arzı arasındaki dengesizliği önlemeye başlar. Yüksek frekanslı tüccarlar tarafından gerçekleştirilen hamle, şirket veya büyüme beklentileri hakkında yapılan temel araştırmalara değil, grev için "fırsatlara" dayanmaktadır. HFT, özellikle kimseyi hedeflememekle birlikte, kurumsal yatırımcıların yanı sıra perakende perakende satış zararlarına da neden olurlar. Bu nedenle, HFT, yalnızca bireysel yatırımcıları değil, toplu alım satım yapan yatırım fonları gibi kurumsal yatırımcılar için dahi tahriş edicidir. Yüksek Frekanslı İşlemler v / s Perakende Yatırımcılar Yatırımcı İlişkileri Enstitüsünün heyecan verici eserine bakınız.

IFT'nin bazı türlerde yüksek frekanslı yatırımcılarla mücadele ettiği

bir çözüm var mı? İdeal durum, piyasa düzenleyicileri için küfürlü ticareti sınırlarken borsada olumlu etkilerini korurken imkansız bir görev gibi görünüyor. Perakende yatırımcılar HFT'ın ardındaki karmaşık sistemi nasıl yenebilir? Onların önünde kalmak zor ancak birkaç basit ipucu yelken açmanıza yardımcı olabilir.

• Yaptıkları gibi oynamayın. Spekülatörler ve günlük tüccarlar, yüksek frekanslı tüccarların kullandığı bu ultra hızlı sunucuların ve bağlantıların önünde yarış yapmak zordur. Yaralanmaya neden olmayın.
• Alış ve satış tutma stratejisi burada sıklıkla işe alınmaktan kaçınarak işe yarıyor; Bu şekilde, yüksek frekanslı tüccarlara emirlerinizin önünden atlamak ve sizden para kazanmak için daha az fırsat veriyorsunuz.
• Daha düşük bir portföy ciro oranı olan fonları almanız önerilir. Ortalama bir büyük kapak yatırım fonu ciro oranı yaklaşık% 60'dır; Böyle bir senaryoda, daha düşük bir ciro ile bir fon tercih ederseniz; portföyünüzdeki HFT etkisini sınırlar (VFNX gibi Vanguard 500 Index Fund gibi sadece% 3'lük bir ciro oranı ile).
• HFT'nin uzun vadeli yatırımcı portföyleri üzerindeki etkisi önemsiz olduğu savunuldu. Uzun süredir yatırım yapmak, uzun vadeli yatırımların yararlarından yararlanmanıza yardımcı olur. Sermayeyi değerlendirebilmek için temelde güçlü hisse senetleri satın alın.
• Yüksek frekanslı tüccarlar tüm hisse senetlerini hedeflemiyor. Düşük fiyat ve yüksek hacim, HFT için stok sağlar. Bunun nedeni, indirimler fiyat bazında değil, hisse bazında yapılır ve düşük fiyatların HFT için daha karlı olmasını sağlar. Citigroup (C CCitigroup Inc74. 05-0.% 92 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 4.6.699 ) geçmişte yüksek frekanslı tüccarların gözdesi olmuştur. Perakende yatırımcılar, bu özelliklere sahip hisse senetlerini önleyebilir ve HFT'den biraz uzak kalabilirler. En Çok Hisse Senedi Yüksek Frekanslı Yatırımcı (HFT) Seçin )
• Eğer uyanık bir yatırımcıysanız, HFT'den kaynaklanan ani düşüşler, fiyatlar bir kez satış sonrasında daha fazla hisse almak için bir fırsat olabilir geri yüklendi ve daha yükseğe çıktı.

Alt satır

HFT, uzun yıllar boyunca, başkalarının emirlerinden bir parça almak için sıraya atladı. HFT hakkında karışık görüşler var ve bu konuyla ilgili tartışmalar, piyasa düzenleyicileri tarafından somut adımlar atılmadan devam edecek gibi görünüyor.Doğru düzenlemeler yürürlüğe konulduğunda, daha fazla şeffaflık ve daha az oynaklık olabilir. HFT, en çok profesyonel tüccarlar ile birlikte kısa vadeli yatırımcıları etkiliyor. Düşük frekanstaki ticaretle uğraşan yatırımcılar için endişeler çok azaldı. Bireysel bir yatırımcı olarak, düzenleyicilerin HFT konusunda köklü değişiklikler getirmesini beklemek yerine, karışıklığın tadını çıkarmaya çalışın.

Açıklama: Yazar, yazarken sözü edilen herhangi bir şirkette hisseye sahip değildi.