Özel sermaye endüstrisinin tartışmasız kralı olarak Forbes dergisi tarafından dağıtılan Stephen Schwarzman, Birleşik Devletler'deki en zengin insanlardan biridir. Schwarzman ve ekibi, çeşitli emeklilik fonları, egemen servet fonları, merkez bankaları ve diğer kurumsal yatırımcılara yönelik sermayenin dağılımını denetlemekten sorumludur. Kurulduğu şirket olan The Blackstone Group, LP (BX BXBlackStone Group LP33. 03 + 0. 43% Highstock 4. 2 6 ile Yaratılan), dünyanın en büyük alternatif varlık yöneticisi 330 milyar dolardan fazla varlığın yönetimi altında.

Özel sermaye, borç finansmanı, hedge fon yönetimi ve gayrimenkul satın alımlarında geniş çapta küresel iş çıkarları olan Schwarzman, Wall Street'teki en güçlü kişilerden biridir. 2007'de Time dergisinin en etkili isimlerinden biri olarak seçildi. İyi niyetli bir milyarder olan Schwarzman, yıllar içinde yüz milyonlarca doları çeşitli nedenlere bağışladı. İşte servetini nasıl kurduğu ve dünyanın en güçlü alternatif varlık yöneticisi nasıl kurulduğu hakkında genel bir bakış.

Erken Yaşam ve Okullaşma

1947'de doğan Schwarzman, Pennington eyaletindeki Abington'daki bir Yahudi evde büyümüş ve çocukken devlet okullarına devam etmiştir. Schwarzman, 2008 yılında kendi meslek okulunda sınıfına küresel ekonomi üzerine bir konferans verdiğinde matematikte o kadar iyi olmadığını itiraf etti. On sekizinci sınıfta [Matematik dersini] sonlandırdım, Calculus, benim için, ulaşamayacak bir yerdeydi, işe yarayan ve halen benim için olan ekleme, çıkarma, bölme ve çarpma kategorisinde daha çokum. "<

Kurumsal finansmana ilgi duymadan Schwarzman, Yale'deki döneminde psikoloji ve sosyoloji gibi sosyal bilimlerle ilgili dersler aldı. Schwarzman ve eski Amerika Birleşik Devletleri Başkanı George W. Bush, okulda iken Yale'in rezil gizli topluluğunun Skulls and Bones üyesiydi.

Kariyeri Başlıyor

1969'da Yale'den mezun olduktan sonra Schwarzman, Donaldson, Lufkin & Jenrette (DLJ) adlı bir kurumsal varlık yönetim firmasıyla iş bulmayı başardı. O tarihte, şirket New York Menkul Kıymetler Borsasında listeye geçmişti. Artık yok oldu, aynı zamanda Yale Yönetim Okulu'nu kuran Bill Donaldson tarafından ortaklaşa kuruldu.

Schwarzman, şirkette kurumsal finans dünyası için bir sevgi geliştirdi. Orada borsa, para yönetimi işi ve finansal tabloların nasıl analiz edileceği hakkında bilgi edindi. DLJ'daki bir vesileyle Schwarzman, hisse senetlerinin iyi bir yatırım yapıp sağlayamayacağını belirlemek için halka açık bir şirketin bir yöneticisine röportaj yapmakla görevlendirildi.Ancak, sorduğu sorulardan birçoğuna cevap verilmedi. Schwarzman daha sonra yöneticinin zor olmaya çalışılmadığını fark etti; ancak içeriden öğrenen ticaret kanunları nedeniyle şirketle ilgili belirli ayrıntıları açıklamamak istemediğini öğrendi.

Yöneticinin sorularını cevaplayamayacağını anladığı halde, Schwarzman, potansiyel bir yatırımın, önemli ve önem arz eden hususlar olmaksızın analiz edilmesinden rahatsız oldu. Bu onu hayal kırıklığına uğrattı, bu nedenle Harvard Business School'daki çalışmalarını ilerletme kararı aldı ve bu sorunu çözmenin bir yolunu bulma umuduyla.

Blackstone Başlangıcı

1972 yılında Harvard MBA kemerine giren Schwarzman, eski yatırım devi Lehman Brothers'da göreve başladı. 31 yaşına gelindiğinde Lehman için Global Birleşmeler ve Satın Almalar Genel Müdürü oldu. 1984 yılında American Express Company'nin (AXP

AXPAmerican Express Co96, 29-0.% 15 Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulan) Lehman Brothers'ı satın almasını takiben Schwarzman şirketten ayrıldı. O yıl Lehman'ı terk eden eski patronu Pete Peterson'a bir yatırım şirketi kurma fikriyle yaklaştı. Bir yıl sonra, 1985 yılında Schwarzman ve Peterson, Blackstone Grubu'nu 400 bin dolarlık kendi parasıyla kurdular. Bir borsa spekülatörü olmayı hiç beğenmeyen Schwarzman, Blackstone'un iş modelinin kalbine yatırım yapan özel sermaye yaratmak istedi. Özel sektör işletmelerinin halka açık şirketlerle karşılaştırıldığında yatırımcılarına ve potansiyel yatırımcılarına daha fazla şeffaflık sağladığını biliyordu. Ayrıntılı bilgiye bu erişim Blackstone'a yatırım fırsatlarını daha yakından incelemesine izin verecektir.

Schwarzman ve Peterson'un özel sermaye sektöründe çok az tecrübesi olduğundan, yatırımcılar başlangıçta ilk flubelerini başlatmak için onlara para vermekten çekiniyordu. İkili, önümüzdeki birkaç yıl boyunca güvenilirlik oluşturmak için birleşme ve satın almalar danışmanlığı butiği olarak faaliyet göstermeye karar verdi. Şirketin en önemli başarılarından biri, Blackstone'ın

CBS Corporation (CBS CBSCBS Corp56. 96 + 2;% 82 Highstock 4. 2 6 ile önerdiği) tavsiyesi üzerine gerçekleşti. (SNE SNESONY CORP 45.87 + 2.37% Highstock 4. 2. 6 ile Yaratılan) bağlı olduğu CBS Records'un satışına müteşekkildir. Özel Sermaye Dünyasına Giriş

Schwarzman, Blackstone'un ilk özel sermaye fonu olan Blackstone Capital Partners I, LP Prudential Financial Inc. için (PRU

PRUPrudential Financial Inc112.39 + 0 49% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ve General Motors Company (GM) bu fonun en büyük iki yatırımcısıydı. Artırılan para, şirketleri, kaldıraçlı satın alma adı verilen bir strateji kullanarak satın almak için kullanılıyordu. (Daha fazla bilgi için, bkz. Kaldıraçlı Satın Almaları Anlama .) Özel sermaye fonları genellikle sınırlı ortaklıklar şeklinde oluşturulmuştur. Aktif olmayan bir rolü olan dış yatırımcılar, ortaklığın sermayesinin çoğuna katkıda bulunur.Ayrıca, sınırlı ortak olarak da bilinirler. Bu durumda Blackstone olan genel ortak, ortaklığa oldukça az miktarda para katkıda bulunur ve toplanan parayı bir takım farklı yatırım fırsatlarına tahsis etmekle yükümlüdür. Sonuç olarak, genel ortak, normal olarak ortaklıktaki toplam varlıkların bir yüzdesi olan bir yönetim ücreti alır ve gerçekleşen karların bir yüzdesi olur. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Limited Liability Partnership (LLP): The Basics. ) Örneğin Blackstone, yönetim altındaki varlıkların% 2'sinin endüstri standardı fon yönetimi kompanzasyon yapısını kullandığını ve% 20'sinin kar. Blackstone, belirli bir yılda 150 milyon dolar kazanç sağladığı 500 milyon dolarlık bir varlık tabanıyla sınırlı bir ortaklık yönetirse, 500 milyon doların% 2'sini artı 150 milyon doların% 20'sinde 40 milyon dolarlık ücret alacaktı. Blackstone ayrıca ortaklığa yatırdığı gerçek sermayeyle ilgili ek para kazanacaktı.

Öz Sermaye Yönetimi: Ücretler ve Düzenleme . Blackstone, kuruluşundan bu yana yalnızca yedi özel sermaye fonu için 49 milyar doların üzerinde bir miktar yükseltti. Michael Stores Inc. (MIK

MIKThe Michaels Companies Inc., 86-1.% 87 Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ), Hisse Senedi Mülkleri Güven ve Hilton Worldwide (HLT HLTHilton Worldwide Holdings Inc73.39 + 0% 31% Highstock 4. 2 6 ile hazırlandı) firmanın popüler satın alımlarından bazılarıdır. Schwarzman'ın Yale'deki sunumuna göre, özel sermaye fonları 1988'den 2008 yılına kadar yıllık ortalama% 23'lük bir getiri elde etti. Genişletilmiş İş Segmentleri ve İPO Şirketinin 1988'deki ilk özel sermaye fonu başlattıktan sonra Schwarzman, Blackstone'un iş segmentlerini önemli ölçüde genişletti (daha fazla bilgi için Özel Sermayenin Getirileri Riskleriyle Tazelendi

. Şirket, birleşme ve satın alma önerileri ile özel sermaye fonları yönetimi sağlamaya devam ediyor. Buna ek olarak, Blackstone, hedge fonlarının ve gayrimenkul yatırım ortaklıklarının bir dizi fonunu yönetiyor. 2012'de Schwarzman'ın emlak ekibi, onları kiralık mülk haline getirme umuduyla Birleşik Devletler genelinde 50.000'in üzerinde tekli ev satın aldı.

Schwarzman, 2007 yılında Blackstone'u halka açtı. İlk halka arz, 4 milyar doları aştı. 2014'te, Schwarzman'ın tek başına Blackstone temettüsü olarak 690 milyon dolar kazandığı bildirildi.

Forbes 'a göre net değeri 11 $' dır. 5 milyar. The Bottom Line

Stephen Schwarzman, diğer insanlar için para idaresi altında milyarder oldu. Hisse senedi piyasasında sunulan şeffaflık seviyesinden memnun kalmayan Schwarzman, 1980'lerin ortasında bir özel sermaye şirketi olan Blackstone Grubu'nu kurdu. Bugün, Blackstone dünyanın en büyük alternatif varlık yöneticisi. Şirket, bir dizi kurumsal yatırımcı için yüz milyarlarca dolar yönetmek için harç topluyor.