İç dekoratörler neofit müşterilere açıklamak isterler, evet elbette duvarlarınızı beyaz renkte boyayabilirsiniz. Ancak yapabileceğiniz çok şey var: tamamlayıcı aksanlar, paçavralar, duvar kağıdı, dekoratif kakmalar, vb. Aynı şey portföyünüz için de geçerli. Elbette, yatırım fonlarına yatırım yapabilir ve pazara ayak uydurursanız kendinizi kutsanmış sayabilirsiniz. Yine de çoğu yatırımcının ya bilmediği ya da kasıtlı olarak yok saydığı bir sürü varlık sınıfı var. Çoğu yatırımcı, finansal varlıklar ile gerçek varlıklar arasındaki farkı bilmemekte, ya da finansal varlıkların gerçek varlıklarıyla nasıl bir hayal kurabileceğini bilmemektedir.

Gerçek varlıklar, finansal varlıklardan farklı olarak dokunabildiğiniz şeylerdir: petrol, altın, domuz karnı, dedesinin damga koleksiyonu. Buradaki amaçlarımız için kir ile gayrimenkulü ve onunla ilgili yatırımları kapsayan gerçek varlıkların alt kümesini kullanacağız. Zihin, evler, geliştirilmemiş topraklar ve ticari ve sınaî mülkler sadece bir başlangıç. Sadece bir toprak mülkiyetinin ötesine geçen sofistike yatırımlar var. Yatırım fonlarının gayrimenkul eşdeğeri olan gayrimenkul yatırım ortaklıklarını (GYO'lar) ve bir saniyede elde edebileceğimiz ustalıklı ortaklıklar (MLP'ler) vardır.

Kitleler için GYO'lar

Çoğu GYO, özel olarak düzenlenmiştir, bu nedenle yatırım yapmak için bir şans bulma şansı iyi. Neyse ki, halka açık GYO'lar da var. Stokların hemen yanında borsalarda işlem yapıyorlar. Tıpkı içinde bulundukları temel mallar gibi, kamuya açılan GYO'lar da belirli sektörlerde yoğunlaşmaktadır; g. perakende, ofis, konut, tıbbi. Bir avuç sadece paralarını (ipotek GYO'ları) ödünç verirken, birçoğu hem (hibrit GYO'lar) hem de gayrimenkullerini (özkaynaklı GYO'ların) birçoğuna sahiptir.

GYO'nun avantajları açıktır. Yasalar gereği, GYO'ların vergilendirilebilir gelirinin en az% 90'ı temettü olarak ödenmelidir. Birleşik Devletler'de sadece 200 adet kamuya açık olan GYO'lar ile kriterlerinize uyan bir GYO bulmak zor olmamalıdır. En önemlisi, GYO temettü getirileri temettü ödeyen hisse senetlerinin getirilerinin dört katına çıkmaktadır. Herhangi bir yatırım gibi bir GYO iki yönlü bir caddedir. Gayrimenkul sahibi ve işleten bir şirket, yatırımcıların faaliyetlerini genişletmesini veya sürdürmesini gerektirir ve yatırımcıların, getiri olasılığına ihtiyaç duyduğunu belirtti.

Bugün Glendale, 999 numaralı PS İş Parkları A.Ş. (NYSE: PSB PSBPS İş Dünyası Parkları Inc134) gibi en umut verici, kanıtlanmış ve yüksek kabul görmüş GYO'ların bir örneğidir. 57 + 0.% 50 Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ) tür için biraz tipiktir. Şirket sekiz eyalette toplam 30 milyon metre kare veya bir kilometrekar kullanılabilir alan olmak üzere ticari binalar barındırıyor.Hem piyasa değeri hem de 2 milyar dolarlık toplam özkaynak ile PS İş Dünyası Parkları, kimsenin devasa bir tanımına uymamaktadır. Fakat şirket son derece karlı ve son yıllarda kurumlar vergisini en aza indirgeyen bir yapıda yeniden gelir ve gelir kazanmış durumda. Şirketin kuruluşundan bu yana hisse fiyatı istikrarlı bir şekilde yükseldi, tek istisna, son on yılda, çoğu sektörü etkileyen ekonomik kriz, özellikle gayrimenkul. Bir başka taraftan PS Business Parks'ın eski kardeş şirketi Public Storage (NYSE: PSA PSAPublic Storage209.32 + 0.% 17 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 4. 2. 6 ), milyarlarca dolarlık kendi kendini saklama konusu, bugün sadece bir GYO olarak değil aynı zamanda PS İş Dünyası Parklarıyla karşılaştırılabilir kar marjlarına da sahiptir. GYO'nun bir dezavantajı, temettü ödemelerinin bir nimet olmadığında bir lanet olabilmesidir. GYO'ların mevcut miktarı sınırlandırılarak, GYO'nun borç ödemeden büyümesini zorlaştırabilir. Bu nedenle, en dinamik GYO'lar ya gelecekteki operasyonları finanse etmek için para ödünç verirler ya da kendi nakit paralarıyla organik olarak büyüyebilecek kadar başarılı olurlar. Seçim göz önüne alındığında, ikinci kategoride olanlar, muhtemelen yatırım yapmak istediğiniz kişilerdir. Ayrıca çoğu GYO temettüsü ve nitelikli temettüler değil, bunun yerine maksimum orana veya% 43,4'e kadar vergi uygulanmaktadır. Bununla birlikte, gelir ve diğer değişkenlere dayalı istisnalar olmadığını söylemek yanlış değildir.

MLP Fırsatları

MLP'ler gelince, sınırlı ortaklıklar üzerinde bir paragraf tazeleme. İşin her sahibinin katkısının ötesinde olan kayıplardan sorumlu olduğu genel bir ortaklığın aksine, sınırlı iş ortakları, bir şirketin sahipleri ile aynı şekilde koyduklarından fazlasını kaybedemezler. Bir master limited ortaklığı, en az bir genel ortak olsa da, yalnızca halka açık bir limited ortaklıktır.

MLP'lerin ek kısıtlamaları var. Nakit akışının en az% 90'ı gayrimenkul, emtia veya doğal kaynaklardan gelmelidir. Halka açık GYO'lar olduğu için yatırım yapmanız gereken MLP sayısı kadar var. Gayrımenkullere yatırım yapmalarına izin verilirken, petrol ya da gaz ticaretinde olmayan bir MLP'yi ya da benzeri veya benzer bir şeyi bulmak nadiren olur. Houston merkezli

Kurumsal Ürünler Ortakları LP (NYSE: EPD EPDEnterprise Ürünler Ortakları LP25.11 +% 0.44 Highstock 4. ile oluşturulmuştur. 2. 6 ) klasik MLP'dir , çıkarları çoğunlukla petrol boru hatlarında. Enerji sektöründe yer almayan MLP'leri bulmak zordur, ancak varolmaları gerekir. New York merkezli

Icahn Enterprises LP (Nepalp: IEP IEPIcahn Entrpres Depo Üniteleri LP Faiz Birimlerinde59 20 + 2,7% < Highstock ile oluşturulan 4. 2. 6 ) ve KKR & Co. LP (NYSE: KKR KKRKKR & Co LP20. 07 +% 25. Highstock ile oluşturuldu 4. 2. 6 ). Birincisini biraz daha ayrıntılı olarak inceleyeceğiz. Öncelikle, kendi düşman bir devralımını denemek için zaman boşa harcamayın. Kurucu ve eponym Carl Icahn çoğunluk sahibi ve dolayısıyla MLP'nin 100 $ aralığında MLP işlemlerinde halen sağlıklı% 6'lık getiri sağlayan MLP'nin temettülerinden en fazla aldığı anlamına gelen genel ortaktır. Onun çoğunluk konumu da 50 0000001% değil. Daha çok 90.% 5 gibi. Geride kalan% 9,10'luk bir kesim arasında yer alacak kadar şanslı olanlarımız, MLP endüstrisinin çoğunu oluşturan hidrokarbonların ötesine geçen bir şirkete yatırım yapıyor. İcahn Enterprises'ın belirttiği iş alanları arasında otomotiv, demiryolu, gıda ambalajı, ev modası ve evet gayrimenkul bulunmaktadır. Şirket, bilgisayar / elektronik devleri ve çevrimiçi açık artırma sitelerinden otomobil üreticilerine duyduğunuz ve belki de düzenli olarak ağırlanacağınız pek çok şirkette önemli konumlara sahiptir. Böyle bir MLP, belki de gerçek varlık olarak kabul edilenlerden bir adım öteye giderken, yine de düşük fiyat / kazanç oranı, artan hisse senedi fiyatı ve düşük performans toleransı az olan agresif yönetimin parlayan bir örneğidir. MLP'lere yönelik olumsuzluklardan biri de, GYO'lar gibi genellikle operasyonları artırmak için borçlanma yapmaktır. Dolayısıyla, faiz oranlarının merhametindedirler. Öte yandan, MLP'lere bir şekilde yatırım yapmayı taahhüt ediyorsanız, biraz daha çeşitlendirilmiş bir şey lehine enerji sektöründe yer alan MLP'lerin çoğunluğundan kaçınmak için zorlayıcı bir argüman var. Böylelikle, emtia fiyatlarında dalgalanmalara daha az konu olursunuz.

The Bottom Line

Ne yaptığınızı bilmeden egzotik yatırımlara asla girmeyin. Ancak gayrimenkul, GYO'lar ve MLP'ler o kadar tuhaf değildir. Küçük bir bilgi ile - bu makalenin sunduğu kadarıyla değil - net vergi avantajları ve rahat bir gelir akışı ile karşılıklı olmayan bir fon yatırımı bulabilirsiniz. Gerçek varlıklar, maddi olmayan varlıkların yalnızca taklit etmeyi umdukları avantajlar sunar. Ve bir hisse senedi yatırımının aksine, gerçek bir varlık yatırımının altında somut bir şey vardır; dolayısıyla adı. En yetersiz performans gösteren tek ailenin evi bile barınağı değerindedir. En kötü senaryo, içinde yaşayabilirsin. Bunu 401 (k) ile yapmayı deneyin.