Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO) vergiye tabi kazançların% 90'ını hissedarlarına iade etmelidir. Bu genellikle yatırım portföyüne mükemmel bir katkı sağlayacak etkileyici temettü getirilerine yol açar. Tek başına getiriye dayalı bir GYO seçmek riskli olabilir dedi. Yüksek bir verim her zaman olumlu bir işaret değildir ve altındaki sorunları gösterebilir.

Bazı yatırımcılar, faiz oranlarının GYO'nun yatırımının en büyük faktörü olduğunu düşünmektedir. Bir faiz oranı artışının GYO'lara olumsuz etkisi olacak, çünkü sabit gelir daha cazip hale gelecektir. Bir faiz artırımına ilk tepki GYO'larda yönetim kurulunun tamamında satılacak, ancak panik yapmak için bir zaman olmayacak. Bunun yerine, bir fırsat olarak bakılmalıdır. Bu satıştan sonra, trendlere dayalı olarak iyi konumlandırılmış GYO'ları arayın. Örneğin, 25 Mayıs 2015'te bu yazı hazırlanırken - sağlık hizmetlerine ilişkin GYO'lara alışveriş merkezlerine kıyasla daha iyi yatırım yaparsınız. Ancak, bu sadece bir örnek. (Daha fazla bilgi için, bkz. GYO ve GYO ETF: Nasıl Karşılaştırırlar.)

Gerçekten de portföyünüzü GYO'larla çeşitlendirmek istiyorsanız, borsa altındaki fonlarla (ETF) çeşitlenebilirsiniz. Bunu yaparak, riski hafifletirsiniz. İki popüler GYO ETF'si aşağıda listelenmiştir. Bu bilgiyi takiben, yakın gelecekte akranlarından daha iyi performans potansiyeline sahip olan bireysel GYO'lar olacaktır.

iShares Amerika Gayrimenkul

Amaç: Dow Jones U. Emlak İndeksinin performansını izler.

Net Varlıklar: 4 $. 32 milyar

Ortalama Günlük Ticaret Hacmi: 10, 187, 900

Temettü Randevu:% 3.91%

Gider Oranı:% 0.43

1 Yıllık Performans: 2. 51%

Analiz: ABD Emlak (IYR IYRiSh US Re. 81. 36 + 1,16% Highstock 4. 2 6 ile Yaratılan), bu noktada tehlikeli bir yatırım olacaktır. Şimdiye kadar, küresel bir ekonomik yavaşlama ile ilgili olan hisse senetlerinde ki tüm tehlikeleri kesinlikle okudunuz demektir. ABD gayrimenkulünü bu kadar tehlikeli yapan şey, pek çok yatırımcıyı güvenli liman olarak görüyor olmasıdır. Gerçek şu ki, ABD gayrimenkul gücü bölünmüştür. Bazı coğrafyalar ve endüstriler daha fazla takdir göreceksiniz ancak çoğu takdirde olmayacaktır. 2008 mali krizinin aksine, gayrimenkul bu sefer hisse senetleri sonrasında vurulacak ve bu durum pek çok yatırımcının bekçi yakalamasına neden olacak. Dikkat çekenler, hisse senetleri kraterinden sonra çıkmak için zamana sahip olacaklar. IYR çeşitlendirmeyi önermektedir ve birçok yüksek kaliteli GYO'ya maruz kalmaktadır, ancak GYO'lara önümüzdeki 1-3 yıl boyunca maruz kalmayacak maruz kalmaktadır. (Daha fazla bilgi için: ETF Analizi: iShares ABD Gayrimenkul .

Vanguard REIT ETF

Amaç: MSCI ABD'nin performansını izlemektedir.GYO Endeksi.

Net Varlıklar: 46 $. 98 milyar

Ortalama Günlük Ticaret Hacmi: 4, 127, 060

Temettü Randevu:% 4. 11%

Gider Oranı:% 0.12

1 Yıllık Performans:% 3.71%

Analiz: Aynı kural burada geçerlidir. Aslında, Vanguard GYO'nun (VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0.% 67 Highstock 4. 2 6 ile Oluşturulan) sekiz holdingi IYR'lerinki ile aynı sekizdir. VNQ, bu iki ETF için uzun vadeli performans arasındaki farkta rol oynayan daha düşük bir harcama oranı sunmaktaydı. IYR'yi ve VNQ'yı altı ayın ötesinde herhangi bir zaman çerçevesinde karşılaştırabilirseniz, VNQ'nun daima daha iyi performans sergilediğini göreceksiniz. Bu, daha yüksek bir verim ile birlikte gitmektir. İşlem hacmindeki farka çok fazla dikkat etmeyin, çünkü günlük işlem gören 4 milyon hisse bol miktarda likiditeye neden olur. Yukarıda belirtildiği gibi, gerçek risk ABD emlak piyasasının beklenmedik zayıflığı olup, henüz beklemedi. Hem IYR hem de VNQ, dovish Federal Reserve demeçlerini temel alan kaliteli işlem yapabilir, ancak şu anda ideal yatırım seçenekleri olarak görülmemelidir. (Daha fazla bilgi için, bkz. ETF Analizi: Vanguard GYO Endeksi Fonu .

Şimdi bazı bireysel GYO'lara bir göz atalım.

Tıbbi Özellikler Güven

Özet: Sağlık kuruluşlarını satın alır, geliştirir ve yatırır.

Analiz: Yalnız sağlık bakımında olmak olumlu bir şeydir, ancak bu başarı garantisi vermez. GYO'lara yatırım yaparken, hisse senetlerine yatırım yaparken olduğu gibi aynı satır öğelerini aramayabilirsiniz. Bununla birlikte, basitlik amacıyla, Medical Properties Trust Inc. (MPW MPWMedical Properties Trust Inc., 62 + 0. 22% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) güçlü bir üst ve üst son üç mali yıl boyunca alt satırda performans. 1,26 tutarındaki bir borç-öz kaynak oranı ile Medical Properties Trust, aşırı oynamadı, ancak% 6,21 ile kısa pozisyonu var, bu da ona karşı büyük miktarda para bahis ettiğini gösteriyor. Milletvekili'nin temettü verimi% 7,71 iken, 1 yıllık performansı -8'dir. % 20. Genel olarak, düşünmek için bir seçenek, ancak belki de en iyi seçenek değil.

Omega Healthcare Investors

Özet: Temel olarak uzun vadeli sağlık kuruluşlarına yatırım yapar.

Analiz: Omega Healthcare Investors Inc. (OHI OHIOmega Sağlık Sektörü Yatırımcıları Inc. 28. 11-0.99% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ) üst ve alt satırlarda istisnai olarak performans göstermiştir , 0,55 GYO için çok düşük bir borç / özsermaye oranı ile gelir;% 6,25 temettü verimi ve 1 yıllık hisse senedi değerlemesi% 4,35 ile devam etmiştir.

Omega Healthcare her şeyi doğru yapıyor. Darbe alırsa, altta yatan operasyon değil, daha geniş pazar baskısından kaynaklanır. Yalnızca altta yatan operasyonel performansı temel alarak yatırım yaparsanız OHG'yi kuvvetle düşünmelisiniz. Daha geniş pazar baskısı nedeniyle geçici bir darbe olabilir, ancak bu, özellikle uzun vadeli sağlık kuruluşlarının yapısı ve yaşlanan ABD nüfusunu göz önünde bulundurarak pozisyonunuza katkıda bulunma fırsatı olmalıdır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Sağlık GYO'ları: Dayanıklı Temettülerin Dozu .)

Public Storage

Özet: Birleşik Devletler ve Avrupa'daki kendi kendine depolama tesislerinin edinimi, geliştirilmesi, mülkiyeti ve işletilmesiyle ilgilidir.

Analiz: Son yılların üst ve alt satırlarında da istisnai durumlar var. Bu, 0. 07 son derece düşük borç / özsermaye oranı,% 3. 28'lik bir temettü verimi ve% 24.65'lik 1 yıllık hisse senedi değerlemesi ile kombinasyon halindedir. Kamu Depolama Alanı (PSA PSAPublic Storage209. 32 + 0.% 17 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 4.6 ) son aylarda daha geniş piyasa baskılarına da maruz kalmıştır. Bu eğilimin yakın gelecekte de devam etmesi gerekiyor, ancak ekonomi artıyor ve Millennial nesiller çevresel ve minimum yaşam trendleri üzerindeki etkisini artırdığından, tüketicilerin depolayacakları daha az ürün var. Bununla birlikte, oynamak on yıl alabilir.

Hisse Konutları

Özet: Amerika Birleşik Devletleri'ndeki çok amaçlı mülklerin edinimi, geliştirilmesi ve yönetimiyle ilgilenmektedir.

Analiz: Üst ve alt satırlarda bir başka güçlü performans. Bu, sağlıklı bir borç-özsermaye oranına, 0,96'ya, temettü verimi% 3,05'e ve 1 yıllık performansı% 17,70'e ek olarak verilmektedir. Ekonomi zayıfladığında, çok aileli mallara olan talebin artması için daha az insan kendi evlerini satın alabilecektir. Bir diğer yan not olarak, 2008'in çok aileli mallara olan talebin neredeyse yüksek olmadığı çok farklı koşullara sahipken, Hisse Konutları (EQR EQREqity Residential69.21 +% 1 47 Highstock ile oluşturuldu. ), bu piyasa çöküşü sırasında büyük derecede zarar gördü. (Daha fazla bilgi için, bkz. 10 En Büyük GYO: Genel Bakış .

Bottom Line

Yukarıdaki bilgiler fikirler olarak görülmelidir, başka bir şey yoktur. Gerçek mesaj, GYO'ların bir portföyün çeşitlendirilmesi ve temettü dağıtımı için kaliteli bir ek olabileceği, ancak yalnızca eğilimler doğrultusunda GYO'lar seçerseniz. Gördüğünüz gibi, mevcut trendler sağlık, kamuya açık depolama ve çok yaşlı yaşamayı destekliyor. Konut gayrimenkulünü veya alışveriş merkezlerini tercih etmezler. (Daha fazla bilgi için, bkz. GYO'lara Yatırım Yapmak İçin Önemli İpuçları .)

Dan Moskowitz, IYR, VNQ, MPW, OHI, PSA veya EQR'de herhangi bir pozisyon bulunmamaktadır.