Borsaya gelince, çoğu yatırımcı kafası karışıktır; hangi hisse senetlerinin iyi bir uzun vadeli alımlar ve hangilerinin iyi olmadığını bulmakta güçlük çekiyorlar. Uzun vadede yatırım yapmak için, yalnızca belirli göstergelere bakmakla kalmayıp aynı zamanda uzun vadeli hedeflerinize odaklanmaya, disiplinli davranmaya ve genel yatırım hedeflerinizi anmaya devam etmelisiniz. Bu makalede, iyi uzun vadeli satın alımların nasıl tanımlanacağını ve bunları bulmak için neyin gerekli olduğunu anlatacağız.

Temel Esaslarına Odaklanma Analistlerin, hangi stokların iyi bir uzun vadeli satın alacağını ve hangilerinin iyi olmadığını kararlaştırmak için inceledikleri birçok temel faktör vardır. Bu faktörler, şirketin mali açıdan sağlıklı olup olmadığını ve stokun gerçek değerin altındaki seviyelere getirilip getirilmediğini ve dolayısıyla iyi bir satınalma olup olmadığı hakkında bilgi verir. Aşağıda, hisse senedinin değerini belirlemek için kullanabileceğiniz birkaç strateji bulunmaktadır.

D düşünün Temettü Tutarlılığı Bir şirketin temettü ödemesi yapma ve toplama gücünü artırma tutarlılığı, temettü dağıtımının öngörüsü olduğunu ve temettü ödemeyi mali açıdan istikrarlı bir şekilde sürdürdüğünü göstermektedir - temettü mevcut veya dağıtılmamış karlar. Bu tutarlılığı araştırmak için kaç yıl geri döneceğiniz konusunda birçok farklı görüş bulacaksınız - bazıları beş yıl söylüyor, bazıları 20 kadarını söylüyor - ancak bu aralıkların herhangi bir yerinde size temettü tutarlılığı hakkında genel bir fikir vereceğim.

İnceleme P / E Oranı Fiyat kazanç oranı (P / E) oranı, bir hisse senedinin aşılıp aşılmadığını belirlemek için kullanılır. Hisse senedi fiyatını şirketin hisse başına kazançına bölmek suretiyle hesaplanır. P / E oranı ne kadar yüksek olursa, bazı yatırımcılar bu kazançlar için daha fazla istekli olurlar. Bununla birlikte, daha yüksek bir P / E oranı, stokun aşırı fiyatlandırıldığına ve en azından bir gerileme nedeniyle olabileceğine dair bir işaret olarak görülüyor. Daha düşük bir P / E oranı, stokun cazip bir değer olduğunu ve piyasaların payları gerçek değerinin altına ittiğini gösterebilir.

Bir şirketin endüstrisine veya pazarlarına göre ucuz olup olmadığını belirlemenin pratik bir yolu, P / E oranını genel endüstri veya pazarla karşılaştırmaktır. Örneğin, endüstrinin P / E oranı 14 iken şirket 9 / E oranına sahipse, bu stokun genel endüstriye kıyasla büyük bir değerleme olduğunu gösterir.

Dolaşımdaki Kazançları İzleyin Ekonomi döngüleri içinde hareket eder. Bazen ekonomi güçlüdür ve kazançlar artar. Bazen ekonomi yavaşlıyor ve kazançlar düşüyor. Bir hisse senedinin iyi bir uzun vadeli satın alıp almadığını belirlemenin bir yolu, geçmiş kazançlarını ve gelecekteki kazanç projeksiyonlarını değerlendirmektir. Şirket uzun yıllar boyunca kazançlarının arttığı tutarlı bir geçmişe sahipse, iyi bir uzun vadeli satın alma olabilir.

Ayrıca, şirketin kazanç projeksiyonlarının ilerleyişine de bakın. Güçlü kalması öngörülüyorsa, bu şirketin uzun vadeli iyi bir satın alma olabileceğinin bir göstergesi olabilir. Alternatif olarak, eğer şirket gelecek kazanç rehberliklerini kesiyorsa, bu kazanç zayıflığının bir işareti olabilir ve siz de uzak durmak isteyebilirsiniz.

Değerleme Tuzaklarından Kaçının Bir hisse senedinin değerleme tuzağı değil de uzun vadeli bir satınalma olup olmadığını nasıl bileceksiniz? (Hisse senedi ucuz görünse de çok daha düşük bir seviyeye yükselebiliyor)? Bu soruyu cevaplamak için, şirketin borç oranına ve cari oranına bakmak gibi bazı sağduyu ilkelerini uygulamalısınız. Borç iki şekilde işleyebilir:

• Ekonomik belirsizlik veya yükselen faiz oranları sırasında yüksek borç seviyesine sahip şirketler finansal problemlerle karşılaşabilirler.
• İyi ekonomik zamanlarda borç, büyümeyi daha düşük bir maliyetle finanse ederek bir şirketin kârlılığını artırabilir.

Borç oranı, borçla finanse edilen varlıkların miktarını ölçer. Şirketin toplam yükümlülüklerini toplam varlıklarına bölmek suretiyle hesaplanır. Genellikle, borca ​​ne kadar yüksek olursa, şirketin bir değerleme tuzağı olabileceği olasılığı da artar.

Şirketin bu borç yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini belirlemek için kullanabileceğiniz başka bir araç var: cari oran. Bu rakamı hesaplamak için, şirketin mevcut varlıklarını mevcut borçları ile bölüştürün. Rakam ne kadar yüksek olursa, şirket daha fazla likid olur. Örneğin, bir şirketin dördüncü oranı mevcut diyelim. Bu, şirketin yükümlülüklerinin dört katını ödeyecek kadar likit olduğu anlamına geliyor.

Bu iki oranın - borç oranı ve cari oran - kullanılarak, cari fiyatla stokun iyi bir değer olup olmadığı hakkında iyi fikir edinebilirsiniz.

Ekonomik Göstergeler
Piyasalarla ilgili neler olduğunu anlamak için ekonomik göstergeleri kullanmanın iki yolu vardır.

Ekonomik Durumların Anlaşılması Büyük borsa ortalamaları, ileriye dönük ekonomik göstergeler olarak düşünülür. Örneğin, Dow Jones Endüstri Ortalamasında tutarlı bir zayıflık, ekonominin toparlanmaya başladığına ve kazançların düşmeye başladığına işaret edebilir. Aynı şey, büyük piyasa ortalamalarının istikrarlı bir şekilde yükselmeye başlaması, ancak ekonomik rakamların ekonominin halen zayıf olduğunu göstermesi durumunda geçerlidir. Genel bir kural olarak, hisse senedi fiyatları, fiili ekonomiyi altı ila 12 ay arasında değiştirebilir. Bunun iyi bir örneği, 1929'da ABD borsa krizi olmuş ve sonunda Büyük Bunalım'a neden olmuştur.

Ekonomik Büyük Resmi Anlayın
Uzun vadeli alımların ekonomiyle ne kadar ilgili olduğunu ölçmenin iyi bir yolu, ekonomik başlık olarak haber başlığını kullanmaktır. Temel olarak, piyasaların aşırı alım ya da satım aşımı olup olmadığını anlamak için haber medyasındaki ters göstergeleri kullanıyorsunuzdur. Bunun iyi bir örneği 1974 yılında, Newsweek kapağında Wall Street'in sütunlarını yıkan bir ayı gösterildi. Geriye dönüp baktığımızda, bu açıkça piyasaların diplediği ve hisse senetlerinin nispeten ucuz olduğunun bir işaretiydi.

Bunun aksine, 27 Eylül 1999'dan bir Time dergisi, "Get rich dot com" - dotcom hisse senetleri ve pazarlar için yolda bir sıkıntı işareti içeriyordu. Bu tür düşüncelerin gösterdiği, birçok insanın ana akımdaysa kendilerini güvende hissetmeleridir. Bu inanışları ana akım basında duydukları ve okudukları şeylerle güçlendirirler. Bu, aşırı iyimserliğin veya kötümserliğin işareti olabilir. Bununla birlikte, bu tür göstergeler gerçekleşme için bir yıl veya daha fazla zaman alabilir.

Alt satır Uzun vadeye yatırım yapmak sabır ve disiplin gerektirir. Şirket veya pazarlar iyi performans göstermediğinde iyi uzun vadeli yatırımlarda bulunabilirsiniz. Temel araçları ve ekonomik göstergeleri kullanarak, bu gizli elmasları kaba bulabilir ve potansiyel değerleme tuzaklarından kaçınabilirsiniz.