Yüksek getirili şirket tahvillerine yatırım yapmak, basitçe yüksek getirili bir şirket tahvil fonuna yatırım yapmak kadar kolaydır; Bununla birlikte, herhangi bir yatırımcı fonun ücret yapısının farkında olmalıdır. Yatırımcılar, bu tür fonları, kendi risklerini azaltmanın daha basit bir yolu olarak kendileri için kişisel olarak satın aldıkları tüm tahvilleri araştırıp yönetmekten çok daha uygun buluyorlar. Bu ek güvenlik, paranız fona yatırım yapıldığı için genellikle çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturduğundan, eğer bir tahvil (yüksek verimli evrende yaygın olmayan) bir ödemenin başarısız olursa ödemek zorunda kaldığınızın yalnızca küçük bir kısmı etkilenir. Bu, özellikle geniş ve etkin bir çeşitlendirme sağlamak için mücadele edebilecek özel yatırımcılar için önemli bir özelliktir. (Ayrıca bakınız: Yüksek Verimlilik Tahvillerinde Hâlâ Fırsat Bulunuyor mu?)

Bu ek güvenlik, fonların daha fazla tahvil sahibi olması, içinde daha fazla başarısızlık (varsayılan) gerçekleştirebilmesi ve dolayısıyla ödeme oranlarının bir fonksiyondan daha fazla dalgalanması gerçeğidir bireysel güvenlik ya da belirli bir tahvil ödemeyi kabul edersiniz. Bu, fonun ödediği tutarın, tek bir teminat üzerindeki faiz ödemesinin orijinal ihraççı tarafından garanti edilme şekli asla garanti edilemez anlamına gelir. Bununla birlikte, yeniden yatırım fonlarının yanı sıra, örneğin üç ayda bir veya yıllık bazda belirli bir ödeme yapısını garanti altına alan yüksek getirili kurumsal tahvil fonları bulunmaktadır.

Perakende Yatırımcılar İçin İlginç Bir Seçenek

Lambert'e (2014) göre perakende veya özel yatırımcılar, şirket tahvillerine yatırım yaparken tahvil fonları seçme eğilimindedirler. Burada strateji, mümkün olduğunca yatırım yaptıkları tahvilleri yayarak riski en alt düzeye getirmektir. Özellikle özel yatırımcıların sınırlı yatırım fonları ve bazı şirket tahvillerinin (örneğin, yüz bin USD) yüksek asgari mezhepleri nedeniyle, uygun bir çeşitlendirme seviyesine ulaşmak oldukça zorlaşabilir. Bu nedenle, kurumsal tahvil fonları genellikle uygun bir seçenek sağlayabilir.

Bununla birlikte, yatırımcılar, tahvil fonlarının, normal tahvillerin yapmadığı doğal harcamalara - özellikle fondaki tahvilleri inceleyen fon yöneticisi nedeniyle ödenen ücretlere - sahip olduğunu bilmeliler. Fonun verimini en üst düzeye çıkarmak için, şu anda mevcut olan şirket tahvillerini piyasadaki fonlara karşı sürekli olarak değerlendirmek genellikle yöneticinin işidir. İşlerini iyi yaparlarsa bir fon yöneticisi, mevcut koşullara bağlı olarak paranın altındaki tahvilleri satın almak ya da bunları eşit satmak için piyasadaki salınımlardan yararlanarak fonun ödemesini artırabilir.

Bu tür fonların karşı karşıya olduğu bir sorun, değerlerinin pazarın faiz oranlarının nereye ilerleyeceği yönündeki heveslerine bağlı olmasıdır.Yanlış zamanda veya yanlış faiz oranıyla satın almak yatırımınızın değer kaybetmesine neden olabilir. Buna ek olarak, fon yöneticiniz fonu başarısız olan çok fazla tahvile yatırım yaparak fonunu yanlış idare ediyorsa ya da değerini yükseltmek için çok fazla paraya çevrilmiş tahvillere bahis yaparsanız, fonunuz önemli miktarda para kaybedebilir. Dolayısıyla bir tahvil fonuna yatırım yapmak, özellikle yüksek verimli evrende dikkatle incelenmiş bir karar süreci gerektirir.

Yüksek Getiri Kaynaklı Kurumsal Tahvil Fonlarına Yatırım Yaparken Dikkat Edilecek Dört Şey

1. Tahviller hem gelir üretmeli hem de fonunuza veya portföyünüze savunma unsuru sunmalıdır. (Bkz. Daha yüksek getirili tekliflerin yüksek bir kayıp riski ile karşı karşıya kalacağı her zaman doğru olacaktır. Bu, herhangi bir tahvil fonundaki bazı tahvillerin, fonun bir bütün olarak sunduğu güvenlik ve istikrar nedeniyle orada olması gerektiği anlamına gelir. Aynı şey yatırım portföyünüz için de geçerlidir: geliri artırmak için bazı tahviller kullanılmalı, diğer kısımları ise oynaklığa karşı daha fazla izolasyon sağlamak için kullanılmalıdır. Bu iki tür tahvil arasındaki farkı anlamak ve fonunuza ve / veya portföyünüze en iyi hizmet edecek olan uzmanlık ve analizin bu kadar önemli olması için ana nedenlerden biridir.
2. Hibrit veya alt araçlardan haberdar olun. Hibritler, tahvil ve sermaye özelliklerine sahip olan oldukça karmaşık finansal araçlardır. Bunlar gerçekten gelir sağlayacak, ancak onlarla birlikte daha yüksek bir oynaklık ihtimali içeriyorlar. Tahvil fonları için bunun anlamı, fondan fona farklı şekilde sınıflandırılmış bu hibrid veya ast araçları bulmanızdır. Bazı fon yöneticileri "savunmayı" düşünmez ve onları büyüme için kullanır. Bu nedenle, fonunuzdaki bu tür araçların anlaşılması ve farkında olunması anahtardır.
3. Tahvil fonunuzun süresi fon yöneticisi tarafından ayarlanabilir ve muhtemelen ayarlanacaktır. Bu ortak bir uygulamadır, çünkü fon ya da portföyün süresi, içindeki bütün tahvillerin ortalama süresidir. Bir fonun sermaye değerini korumak için bir yönetici, finansal tahmini göz önüne alındığında, değeri en üst düzeye çıkarmak için uygun tahvilleri kullanarak fonunu stoklayabilir ve stoklamalıdır.
4. Bir dizi yönetilen tahvil fonunun kullanılması veya kendi portföyünüzü çeşitlendirmek riski sınırlandırabilir. Yatırımlarınız ne kadar çok yayılırsa, olumsuz pazarlar karşısında genel portföyünüze veya fonunuza daha fazla güvenlik sağlayarak aynı risklere daha yatkın olabilirsiniz. Bu nedenle, yatırımcılar, örneğin, etkili bir şekilde çeşitlenmek için farklı yatırım stratejileri ve düşük korelasyonlar içeren çeşitli şirket tahvil fonlarına yapılan yatırımları düşünmelidir.

Bottom Line

Yüksek getirili kurumsal tahvil fonları, sabit gelirli evrende, özellikle yatırım kalitesinin üstünde bir hedef getiri arayan özel yatırımcılar için, ayrıca geniş ve etkili bir yatırım seçeneği sunabilir çeşitlendirme. Yatırımcılar, faiz ödemelerini düzenli olarak almak istiyorlarsa, yeniden yatırım fonlarına gitmek ya da alternatif olarak sınıfları dağıtırlar.Bununla birlikte, her durumda, fonun aktif yönetim prensipleri, fon yöneticisinin itibarı, fon içindeki farklı kurumsal tahvil türleri, tahvillerin vadeleri ve toplam yatırım dikkate alınarak, titiz araştırmalar yapılması son derece önemlidir strateji ve verim hedefi. (Ayrıca bakınız: Yüksek Verimli Tahviller Doğru Olsın mı Bahsedersiniz?)