ABD emlak piyasası, nihayetinde de olsa silindirlerin çoğunda ateşlemeye başlamış ve yatırımcıların coşkusu her geçen ay görünüşte buhar topluyor.

Kentsel Alan Enstitüsü ve PwC 'dan yapılan bir araştırmaya göre, ABD gayrimenkul sektörünün karlılık beklentileri ilerlemeye devam ediyor. ULI, "2010'da katılımcıların sadece% 18'i karlılık beklentilerinin iyi veya daha iyi olduğuna inandı" dedi. "Bu, her yıl istikrarlı bir şekilde gelişti ve katılımcıların% 68'i şimdi karlılığın 2014'te en azından iyi olacağını düşünüyor."

Çalışmada, yabancı yatırımcılar, kurumsal yatırımcılar ve özel sermaye fonları ile sigorta şirketleri, ara kat kredililer ve ticari ipotek verenlerin kaldıraçlı borçları da dahil olmak üzere sayısız yatırım demografisinin pazara girdiğini bildiriliyor -Bağlı menkul kıymetler.

ULI genel sekreteri Patrick L. Phillips, "İkincil piyasalarda öngörülen ilgi, ABD emlak piyasasının geleneksel yatırım merkezlerinin ötesinde nasıl genişlediğini gösteriyor" dedi. "Altta yatan ekonomik temellerin sürekli bir gelişimi ile birlikte, borç ve öz sermaye finansmanının daha fazla miktarına erişim, daha küçük pazarlarda sunulan fırsatların ve getirilerin potansiyel olarak çok çekici olduğu anlamına geliyor. “

Gerçekten çarpışan bir pazar olan gayrimenkul yatırımları güven piyasası, yatırımcılar için yeni bir gelişme olarak karşımıza çıkmaktadır. Ernst & Young, REIT (Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı) piyasasının 2003 yılında 300 milyar dolardan 2013'e kadar 1 trilyon dolara çıktığını ve ilerlemenin hızlanacağını tahmin ediyor. (GYO'lar hakkındaki harika videomuza buradan bakabilirsiniz.)

Tanımı gereği, bir GYO, çoğu durumda gelir elde eden gayrimenkul ve / veya emlakla ilgili gayrimenkulün sahibi olan ve çoğu durumda bir şirket, bir güven veya birliktir. varlıklar. Yatırım fonlarından modellenen GYO, sayısız yatırımcının sermayesini birleştirir. Bu, bireysel yatırımcıların, mülkleri veya varlıkları satın almayı veya finanse etmeyi gerektirmeden, ticari gayrimenkul sahipliği yoluyla üretilen gelirden bir pay almalarını sağlar.

GYO'lar geleneksel gayrimenkul yatırımlarından farklıdır, başta GYO'lardan kaynaklanan fonlardan kaynaklanan ağır stratejik varlık akışı, gayrimenkul yatırımlarından elde edilen geleneksel ücretsiz, daha doğrudan erişim akışı (bir ev sahibi olma veya satın alma gibi

GYO'nun Avantajları:

Daha düşük giriş maliyetleri - GYO yatırımcıları, 500 $ veya 1.000 $ gibi kısa bir süre için bir fona yatırım yapabilirler. Bu, altı rakamlı bir mülk satın alma masraflarını telafi edebiliyor ve ağır bir peşinat indirmek zorunda kalıyor.

Artan likidite - GYO'lar, hisse senetlerine çok benziyor; burada hisse senedi gibi, istediğiniz zaman hisse satabiliyorlar.Bunu, likiditenin daha büyük bir zorluk olduğu ev satın alımına kıyasla ve sıklıkla kararsız pazar koşullarına bağlı.

Karışıklık yok, karışıklık yok - Bir kiralık mülke sahipseniz, kiracı şikayetlerine, geç ödemelere, kırık ev aletlerine ve avluya, araba yoluna ve ev bakımına tabi tutulursunuz. Yatırımlarınızı sadece makul ve düzenli bir şekilde takip etmenizi gerektiren GYO'larla değil.

Yatırım esnekliği - GYO'larda, mali kaslarınızı esnek hale getirme ve ticari mülkler, alışveriş merkezleri, hatta bir marina veya bir grup kamp sitesi tatil evine makul bir giriş fiyatı ile yatırım yapabilirsiniz. Ön sermayenin sıklıkla bir meydan okuma olduğu doğrudan bir yatırımcı olarak yapmak daha da zor.

Doğrudan Gayrimenkul Yatırımının Avantajları

Nişancılar deyin - Doğrudan bir gayrimenkul yatırımcısı olduğunuzda cevaplanacak fon yöneticisi yok. Kira fiyatına karar veriyorsunuz; satın alacağınız mülk sayısına karar veriyorsunuz; ve kimin içinde oturduğuna ve mülkünüzü kiraladığına karar verirsiniz.

Daha az IRS borcu - Doğrudan gayrimenkul ile, vergilerden büyük tasarruf sağlayabilir ve Sam Amca'nın kaygan ellerini cepten uzak tutabilirsiniz. Amortisman yazımından ipotek vergisi indirimine kadar, doğrudan gayrimenkul yatırımıyla bağlantılı vergi indirimleri sıkıntısı yoktur.

Potansiyel olarak daha katı yatırımlar geri gelir - Herhangi bir yatırım gibi, yatırım yaparsanız o kadar çok para kazanabilirsiniz. Dolayısıyla, bir mülke 100 000 dolar yatırdığınızda, büyük bir gayrimenkul yatırımına 1 ABD doları tutarında bir GYO yatırımcı kazanacaksınız.

Uzmanlar 999 Dolarıyla Ağırlık Vermiyor Sadece yeni başlayanlar için - bazı endüstri uzmanları, her iki yatırım sınıfının avantajlarının da yukarıdaki açıklamalardan daha da kesildiğini söylüyor.

Brooklyn Hukuk Bürosu'ndaki hukuk profesörü David Reiss, GYO payı piyasasının Nobel ödüllü Eugene Fama'nın açıkladığı etkin pazara bireysel emlak parselleri pazarından çok daha yakın olması arasında büyük bir fark olduğunu belirtiyor: ve GYO'lar konusunda bir uzman.

"Bu, bir GYO'nun hisselerinin fiyatı, GYO'yla ilgili mevcut tüm bilgileri içermek anlamına geliyor" diyor. "Bireysel gayrimenkul parselleri çok daha küçük pazarlarda satıldığından ve tek bir mülk üzerindeki gayrimenkul incelemesinin maliyeti GYO hisselerindeki kadar maliyet etkin olmadığından, yatırımcı, en azından teorik olarak, kendisine ya da araştırmaya katılırsa, daha iyi bir yatırım getirisi sağlayacaktır. "Friedland Gayrimenkul Danışmanlarıyla bir yönetmen olan Karnit Mosberg ve satın alma / devralma konusunda GYO'ları temsil eden bir tecrübeye sahip bir emlak hukukçusu, GYO'ların taşınmazın işletilmesi ve yönetilmesi için araçları olmayanların yanı sıra, gayrimenkul sahibi olma ile ilgili riski sevmeyen kişiler için.

Fakat, her zaman olduğu gibi uyarılar var.

"Temel farklılıklar, bir GYO'nun vergiye tabi gelirinin çoğunu hissedarlarına dağıtırken, bir gayrimenkul yatırımcısı, gayrimenkulün pakedi ile ilişkili işletim / yönetim maliyetlerine bağlı olarak varlığın gelirini almak için beklemek zorunda kalabileceği, " diyor."Ayrıca, risklerini çeşitlendirmek isteyen sınırlı gayrimenkul tecrübesine sahip yeni bir yatırımcı, bir GYO'da hisse satın alarak emlak piyasasına girmelidir. "

Bottom Line

Yükselişte ABD'nin gerçek pazarı ile gayrimenkul yatırımları daha cazip hale geliyor. Ama o pazara girmeyi hangi cadde ya da doğrudan yatırım yoluyla seçersiniz, gerçekten ne kadar çok risk ve sorumluluğu üstesinden geldiğinize bağlıdır.