Warren Buffett ve Omaha, Neb.-Based Berkshire Hathaway Inc yatırımcıları için yüksek zamanlardı (NYSE: BRK, A BRK, ABerkshire Hathaway Inc280, 170 . 00-0.% 11 Highstock 4. 2 6 ile hazırlandı), Bay Buffett küreselleşmesi son 50 yıldır başardı. Berkshire Hathaway'in hisseleri geçtiğimiz günlerde 193.000 $ 'ın üzerinde rekor kırdı ve yarım yüzyıl boyunca yıllık% 21'lik bir getiri yayınladı. Piyasa değeri 313 milyar dolara yaklaşarak Berkshire Hathaway'i hane halkı isimleri Apple Inc. (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc174; 25 + 1. 01% ) ile beşinci büyük kamu şirketi haline getirdi. Exton Mobil Corp. (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp. 75 + 0 69), California, Cupertino'da kurulu , Highstock 4. 2. 6 % Highstock ile oluşturuldu 4. 2. 6 ), Google Inc. (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0.% 64 Highstock ile oluşturuldu 9,99> Microsoft Corp. (Nasdaq: MSFT MSFTMicrosoft Corp84.47 + 0. 39% Highstock 4 ile oluşturuldu. 2. 6 ) Redmond, Wash.

Mr. 83 yaşındaki Buffett, Amerikan tarihinin en sevilen yatırımcısı. Wall Street'te, kaldıraç ve türevlerle konut piyasasında kumar oynamak suretiyle 2008'de ekonomiyi sakatlayan giysilerin aksine, o bir millet, ev arkadaşı kapitalist. Berkshire Hathaway, bir demiryolu, BNSF dahil, Amerikalıların anladığı işleri yapıyor; GEICO, bir maskot için o sevimli küçük kertenkele ile ikinci en büyük otomobil sigortacısı; ve Ketçapı ve çeşnileri birçok Amerikalı buzdolabında bulunan gıda şirketi Heinz'in yarısı.

Berkshire Hathaway, 80'den fazla şirketi kontrol ediyor: bunlardan sekizi ve Heinz'in yarısı arasındaki hisseler Fortune 500'ü tek başlarına şirketler yapacaktı. Berkshire Hathaway,% 8 hisseyle Atlanta'nın

The Coca-Cola Co.

'un en büyük tek hissedarıdır (NYSE: KO

KOCoca-Cola Co45, 47-1, 09%

ile oluşturulmuştur. Highstock 4. 2. 6 ). Ve Bay Buffett, Berkshire Hathaway'in sahip olduğu şirketlere inanmaktadır; Berkshire Hathaway'in hissedarlara yönelik yıllık toplantısının soru-cevap döneminde haftasonu bir şişe Kiraz Kolonundan yudumlarken bulundu.

"Kapitalistler için Woodstock" olarak adlandırılan toplama, yılda 37.000'i buluyor ve Omaha şehir merkezindeki bir arenada toplanıyor. Süksesyon Planlaması Ancak yakın zamanda, Sayın Buffett'ın başkan ve CEO'su olan Berkshire Hathaway için yaptığı strateji için birkaç muhallebi çaktı. Borsa rekor seviyelere yükselmeye devam ederken, Bay Buffett'in cazip fiyatlı, büyük fırsatlar üzerine 45 milyar doları aşan dağılımını gerçekleştirmesi daha da zor.

Berkshire Hathaway'in bilançosunu etkileyecek bir şirketi bulmak için onlarca on milyondan fazla harcamak zorunda kalacak ve belki de bu tür anlaşmalar için şirketin aldığı mütevazi borç seviyesini artıracaktı. Bay Buffett şu anda Battle Creek, Mich.-based

Kellogg Co.

(NYSE: K

KKellogg Co60. 20-2.% 84

gibi) gibi potansiyel hedefler için sert rekabetle karşı karşıya Highstock ile 4. 2. 6 ), tahıl üreticisinin hangi sporun 23 dolarlık bir tat aldığı bildirildi. 5 milyar piyasa değeri. Kredi krizinden bu yana bilançolarını güçlendiren özel sermaye fonları ve hedge fon yöneticileri, aynı mega anlaşmaları peşinde ve pazarın pazarlığını yapıyorlar. Kendi Başlarına İyice Daha İyi mi? Gerçekten de gelecekteki Berkshire Hathaway yıllık toplantıları her sene kapanmış kapitalist övgülerden kötü yolculuklara dönüşecek mi? Özellikle her yıl geçtikçe ve Bay Buffett'in ardılı sorusu daha da zorlaştıkça? Şirket, Berkshire Hathaway'in büyümesi yavaşlarken, hissedarlarına dev bir konglomera olarak ya da yıpranmış, daha küçük ve daha çevik parçalardan oluşan gelecek değeri var mı? Berkshire Hathaway yatırımcıları bu soruyu Omaha'daki geçen hafta sonu Bay Buffett'e doğrudan iletti ve ünlü Omaha of Oracle bu fikri bir kenara attı. Şirket, Berkshire'ın yavaş büyüyen işletmelerinin istikrarlı karlarından yararlanmaya ve bu kazançları daha hızlı büyüyen küçük birimler haline getirmeye devam edecekti. Küçük şirketler, sermayeyi yeniden tahsis etme yeteneğine sahip değildir. "Berkshire, bütün yeri vergi dışı bırakmak için bir şeyler yapmadıkça, şu an itibariyle tasavvur edilebileceğim diğer herhangi bir formdan daha değerlidir" dedi. "Berkshire'u parçalamanın avantajı yoktur. Korkunç bir hata olurdu. "Ve Berkshire bir devralım için 50 milyar dolara harcayabilir," dedi Buffett, Wall Street'teki en çok analistin beklediği miktarın iki katını önerdi.

Sayın Buffett'ın bildirimine rağmen, Berkshire Hathaway büyümesinin yavaş olduğunu gördü. Şirketin hisse başına defter değeri, ilk 34 yıl boyunca yılda% 25'e yaklaştı ancak bu yana

Ruane, Cunniff & Goldfarb

ile bir analist olan Jonathan Brandt'a göre yılda yaklaşık% 9 oranında arttı. yatırım evi. Ve yıllarca S & P 500'ün üstünü geride bıraktıktan sonra, Berkshire'ın son beş yıldaki defter değeri endekste geriledi.

The Bottom Line

Belirtildiği gibi, Berkshire Hathaway ve Bay Buffett başarı zirvesinde. Ve o zaman iş liderleri en dikkatli olmak zorunda. Bundan 5-10 yıl sonra, Berkshire Hathaway hissedarları büyük olasılıkla geriye dönüp bakacak ve şirketin borsa ve M & A patlaması sırasında muazzam miktarda zenginlik ve değer geri döndürme fırsatı kaçırıp tıkamayacaklarını merak edecektir. Böyle bir sürecin elbette yıllar sürebilir, ancak Berkshire Hathaway'in bir sonraki CEO'su, Bay Buffett kadar sevilmeyecektir, muhtemelen bu görevle karşı karşıya gelecektir. Berkshire Hathaway yatırımcıları o zaman Omaha'da hala parti veriyorlar mı?