2014 başlarında neredeyse 40 dolara yaklaştıktan sonra, Pandora Media Inc.'in (P) hisse senetleri 2015 yılının ortalarında yaklaşık 15 dolara işlem görüyor. İnternet radyo şirketinin hisse senetleri bir toparlanmaya mı uğrayacak? Bu yönde işaret eden stok için cesaret verici işaretler var. Şirket, 2015 mali yılının ikinci çeyreğine ilişkin mali sonuçlarını bildirdikten sonra piyasa saatlerinden sonra hisse senedi fiyatının yüzde 10'dan fazla artmasıyla olumlu yanıt verdi.

Şirket, bilgisayarlarda ve mobil cihazlarda internet radyo ve komedi hizmetleri sunmaktadır. Pandora hem bir abonelik hizmeti hem de ücretsiz bir reklamcılık tabanlı hizmet sunmaktadır. 2000 yılında Tim Westergren tarafından başlatılan şirket, iş modelinin gittikçe artan bir şekilde dijital dünyaya dönüştüğünü gördü. Şirket, 2011 yılında şirket başına 235 milyon dolar kazandıran hisse başına 16 dolar fiyatla halka arz edildi. O zamandan beri şirketin hisse senedi yükseldi ve son zamanlarda yavaşladı.

Mali Durumların İyileştirilmesi

Şirket, 2015 yılının ikinci çeyreğinde çeşitli temel ölçümlerde büyüme bildirdi. Toplam gelir, yıl boyunca, 285 milyon dolardan fazla arttı ve gelir artışı yüzde 37 artarak yaklaşık 230 milyon dolara çıktı. Reklam gelirleri de yıl boyunca yüzde 30 artarak 230 milyondan fazla oldu. Ve daha fazla insan çevrimiçi radyoya girdi gibi görünüyor, dinleyici saatleri ise yüzde 5 artarak 5 milyondan fazla ve 2014 yılının ikinci çeyreğine kıyasla.

Bu gelişen mali performans şirket için iyi sonuçlar verirken bazı endişeler de var. Örneğin, şirket kırmızı renkte ve 0 ABD Doları net zarar bildirdi. İkinci çeyrek için hisse başına 08. Bununla birlikte, brüt kârı 93 $ 'dan ikinci çeyrekte 135 milyon $' dan fazla olmuştur. 2014 ikinci çeyreği için 4 milyon.

Apple'ın Gölgesi

Pandora'nın kitlesi web sitesinde daha fazla vakit geçirmekle birlikte, Apple Inc.'in (AAPL) Apple'ın İnternet üzerinden başlattığı müzik akış servisini Apple Müzik'te deneme teklifinde kısa vadede tehdit oluşturuyor. ikinci çeyreğin sonu. Bu hizmet ilk üç ay boyunca ücretsizdir ve daha sonra dinleyicilere yaklaşık 10 ABD doları faturalandırılır. 00 ayda. Görünüşe göre Pandora'nın dinleyici üssü, en azından üçüncü çeyrekte Pandora'nın dinleme saatlerini azaltacak olan üç aylık ücretsiz deneme süresi boyunca, ücretsiz Apple teklifiyle çekilecek gibi görünüyor. Ve Apple ile devam etmek istemeyen ve aylık ücretini ödemek istemeyenler Pandora'ya geri dönmeye başlarken, şirket bu kayıpları azaltacaktır.

Amazon'dan da bir rekabet var. com'un (AMZN) Prime Music ve Google, Inc'in (GOOG) Spotify, diğerlerinin yanı sıra çevrimiçi radyo alanındadır.

Pandora'nın Avantajları

Pandora şu anda İnternet radyo nişinde avantajlı bir pazar payı konumuna sahiptir.Morningstar'a göre, şirket bu alandaki baskın pazar payını elinde tutuyor ve izleyicilerin yaklaşık yüzde 10'unu oluşturuyor. Bu 80 milyonluk izleyici, Pandora'ya reklam geliri elde etmek için iyi bir temel sağlar. Sürüş sırasında dijital müziği dinleyen araç kitlesinde büyüme de var. Morningstar, şirketin bu segmentteki gelirlerinin yüzde 10'undan azına sahip olduğunu belirtti. Ayrıca, Pandora'nın uluslararası alanda genişlemesi için bir fırsat var.

Şu anda Pandora, telif hakkı Royalty Board tarafından belirlenen oranlara kıyasla oynadığı telif hakkı tabanlı müzikle ilgili uygun fiyatlarla da görüştü. Bu, Pandora'ya da bir avantaj sağlıyor. Bununla birlikte, bu oranlar değişir ve müzakereye tabidir. Pandora, pazar büyüklüğü ve büyüme umutlarının bir sonucu olarak bazı görüşmeler yapıyor.

Pandora'nın Mali Tahmini

Pandora, 2015 üçüncü çeyrek gelirinin 310 ila 315 milyon dolar arasında olacağını ve AVFÖK'ü düzelttiğini ve 30 milyon dolarlık hisse bazlı tazminat ödemeyeceğini ve amortisman ve itfa giderlerini içermediğini yaklaşık 6 milyon dolarlık - 25 milyon dolar ila 30 milyon dolar aralığında olacak. Pandora, tam yıl boyunca gelirinin 1 dolar civarında olacağını öngörüyor. 175 milyar dolarla 1 dolar. 185 milyar dolar, düzeltilmiş FAVÖK'ü 75 milyon dolardan 85 milyon dolara çıkardı.

Sonuç

Pandora'nın hisse senedi düşüş eğiliminde, ancak bir rebound için umut var. Şirket, reklam gelirlerini daha yükseğe çekebilen, uluslararası dahil olmak üzere daha da büyüme potansiyeline sahiptir. Bu, halen net bir kayıp yaşamakta iken, hakim endüstri pozisyonunu sürdürebiliyorsa, önümüzdeki dönemde ortaya çıkması ihtimali yüksek demektir.